曾批量下架的五年期大额存单，今夏正以“限量版”姿态重回储户视野。7月以来，工、农、中、建四大国有银行陆续重启五年期大额存单发行，线上额度一经投放便快速售罄，线下网点咨询量明显攀升。
毫厘之差热度分化
国有大行之间五年期大额存单的利率差异，虽只在毫厘之间，却直接划出了产品的不同热度。
工商银行推出的五年期大额存单第一期产品，20万元起存、年利率1．6％，上线后短时间内即告售罄；目前仍有额度的第二期产品利率为1．55％，支持部分提前支取、到期付息及转让功能。中国银行的情况与之类似，五年期20万元起存的1．6％利率产品同样售罄，而同期限1．55％的3号产品额度依然充裕。建设银行目前仍有1．6％的大额存单在售，建行青岛一支行工作人员介绍：“五年期大额存单，线上线下都可购买，利率都是1．6％。”
农业银行手机银行暂未上架五年期产品，在售的最长三年期利率最高1．55％。但从农行青岛一支行了解到，线下网点可以购买五年期大额存单，利率1．6％。“五年期产品刚上线不久，很多市民还不知道。”该支行工作人员表示，“如果想要购买，拿着本人身份证和农行卡，来网点购买就可以。”交通银行目前在售三年期大额存单，利率达1．75％。
股份制银行方面，华夏银行7月中旬上架的五年期大额存单很快售罄，100万元起存利率可达1．79％。8月以来，该行主推的还是三年期大额存单，20万元起存、利率1．75％。整体来看，国有大行五年期存单封顶年利率1．6％，起购金额20万元；股份制银行同类产品利率最高可达1．8％，两者均高于同期限普通定期存款利率。
逆势回归阶段性策略
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析指出，在利率下行周期中，银行提前以1．6％左右的利率锁定五年期资金并做好资产配置，可以有效缓解未来资产端再投资收益率下降的压力。招联首席经济学家董希淼则认为，本轮重启是银行在负债管理、资金留存、市场竞争和息差改善等多重考量下的阶段性选择，而非长期趋势的逆转，后续供给将保持稀缺状态。
业内人士普遍认为，此番五年期大额存单集中回归，并不代表长期限存款产品的全面放开，更多是银行采取的阶段性、结构性揽储策略。今年迎来定期存款集中到期高峰，银行需提前锁定长期负债以缓解久期错配。在不到一个月的时间里，工、农、中、建四大行完成了大额存单的“全线归队”，但回归并不是放量，额度管控依然是主基调。
锁住五年算清几笔账
利率1．6％锁定五年，这笔账到底该怎么算？专业人士建议算清几笔账。
五年期利率仅比三年期高5个基点，性价比需细掂量。某国有银行客户经理秦先生表示，当前五年期大额存单1．6％的利率，仅比三年期产品高出5个基点。“多锁两年，利率增量非常有限，储户要想想自己是否真的愿意为这5个基点承担更长的锁定期。”
可转让功能是核心卖点，但并非“随转随成”。多位银行客户经理强调，支持转让是本轮产品与普通定存最大的区别，紧急用钱时可保留大部分持有收益。但一位大行客户经理坦言，转让能否成功、以什么价格转让，取决于当时的市场利率环境，“通道是有的，但不能保证随时以理想价格转出去。”
长短搭配、分层布局，别把所有资金锁进五年。多位银行理财经理建议，一年内需用的资金配置货币基金等灵活产品；三五年内无需动用的闲置资金再考虑中长期大额存单；20万元以上优先选择可转让产品，在稳健保值与灵活周转之间找到平衡。 徐晶
