银企关系亟待由“短”变“长”

在破题民营、小微企业融资难的实践中，建立和谐的银企关系被视作重中之重。近日公布的《中共中央国务院关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》就优化民企金融政策提出了一些长效举措，其中尤其鼓励银行与民营企业构建中长期银企关系。

所谓银企关系，就是商业银行同企业的关系，本质上两者应该是相互依从、相互促进的中长期稳定关系。没有银行的存在和发展，得不到信贷资金、银行中介业务和各种金融衍生工具的支持，企业发展就会受到局限；然而如果没有了企业，更会让整个银行业失去了存在的前提与必要，犹如无源之水，无本之木。

然而现在银企之间却并未建立起和谐的关系，金融资源错配、短期化成为两者之间的“顽疾”。

金融机构追着眼前利益走，热衷以较短的信贷周期赚“快钱”“稳钱”，不愿长线投资，陪伴民企成长。尤其是随着经济的持续下行，银行增长逐步放缓，在利率市场化带来息差不断收窄、信用风险暴露带来不良贷款持续反弹两大因素的作用下，银行的利润增速大幅下滑，且与资产增速呈现出不同步。在此情况下，银行对不良贷款的边际承担能力逐步下降，利润对不良贷款变动的敏感性增强，为了更快地创造贷款业绩，贷款期限上更是能快则快，这也助推了“短期化”滋长。

另一方面，民企在经营发展及在市场竞争中存在着许多不确定风险因素，在获取银行信贷支持上处于天然的弱势地位。处在初始阶段的民营企业，贷款需求比较强烈，但很难获得金融机构的信用评级，贷款难显而易见；处在成长阶段的企业，贷款需求比较旺盛，但如果没有相应抵押物，贷款也不容易；而处在成熟阶段的企业，贷款需求比较平稳，效益预期明显，抵押物相对充足，金融机构竞相争夺，贷款相对过剩。换言之，最需要金融支持的初创型、成长型阶段企业，反而最不容易获得银行长期信贷的青睐，融资难问题便应运而生。

正因如此，此次发布的意见力图从优化间接融资体系、完善直接融资体系、健全增信支持体系三方面补上这一课，让银企关系由“短”变“长”。

在间接融资方面，支持发展以中小微民营企业为主要服务对象的中小金融机构，深化联合授信试点，鼓励银行与民营企业构建中长期银企关系。应当说，这种“体系构建”举措，是秉着市场化取向并意在治本。直接融资体系上，通过机构改革、体系优化鼓励银行向民企注入长期信贷资金的同时，资本市场、债券、股权融资也不能缺位。

信用是融资的根基。过去，不少民企融资难，是因为在现行体系下很难证明自己的资信实力。一方面，部分民企缺乏信用记录，不足以支撑信用抵押担保；另一方面，部分民企的运营模式、资产形态很难转化为让金融机构信服的抵押物、担保物。此时，就需要外部融资增信支持体系和风险补偿机制的介入，帮助民企说服金融机构放心“出钱”。意见提出，要推进依托供应链的票据、订单等动产质押融资，鼓励第三方建立供应链综合服务平台；要积极探索建立为优质民营企业增信的新机制，鼓励有条件的地方设立中小民营企业风险补偿基金，研究推出民营企业增信示范项目；要发展民营企业债券融资支持工具，以市场化方式增信支持民营企业融资。应该说，从增信上做文章，这也是治本而非治标的。

建立起和谐稳定、长期的银企关系，为民营企业营造更好发展环境，让民营企业创造活力充分迸发也就有了更加牢固的“基石”。