近日，青岛地铁集团有限公司发布2026年度第三期中期票据相关发行文件，公司计划在全国银行间债券市场发行规模上限10亿元的中期票据，募集资金专项用于偿还到期债务，同时明确资金不投向房地产板块及各类非合规领域，本次债券已于6月8日完成申购，6月10日正式上市流通。
据发行公告显示，青岛地铁集团中期票据整体注册额度为140亿元，采取分期发行模式。本期债券分为两个品种，品种一、品种二初始发行规模均不超过5亿元，合计上限10亿元。其中品种一期限为3＋2年，申购利率区间 1．40％－1．90％；品种二期限为5＋5年，申购利率区间1．60％－2．10％。本期债券设置双向回拨机制，发行人与主承销商可根据簿记建档情况调整两个品种的发行规模，回拨比例不受限制，但总发行规模不得突破10亿元上限。本次债券由招商银行担任主承销商与簿记管理人，采用余额包销方式发行，按面值发售，承销商最低申购金额为1000万元且需为整数倍。
在资金用途方面，青岛地铁集团作出严格限定，本次募资仅用于偿还即将到期的债务融资工具本金及合规流动资金周转，划定多条“红线”。资金不用于普通商品房、保障房、棚户区改造等房地产相关项目，不涉足土地一级开发、金融投资、上市公司股票交易；同时也不投向体育中心、博物馆等依赖财政资金回款的非经营性项目，亦不为金融子公司偿还有息负债、进行出资，资金流向清晰合规。
财务数据显示，青岛地铁集团经营基本面保持稳定，近三年营业收入稳步增长，分别录得46．29亿元、49．91亿元、51．83亿元。同期经营活动现金流入波动变化，但整体体量充足，具备较强的债务偿付能力。不过作为轨道交通运营企业，公司面临不小的资本开支压力。截至2025年末，集团主要在建地铁线路总计划投资额达1669．53亿元，累计已完成投资708．77亿元，剩余待投资金额高达960．76亿元，大规模基建项目持续推高企业融资需求。
业内分析表示，此次青岛地铁发行中期票据，以借新还旧的方式优化债务结构，能够有效缓解短期偿债压力，保障在建地铁线路稳步推进。公司主动明确资金不涉足房地产领域，契合当前监管导向与行业发展要求，也将进一步提升债券的合规性与市场认可度。
