8月27日晚间，青岛农商银行披露2025年半年度报告。2025年上半年，该行实现营业收入57．52亿元，同比下降1．83％；归属于母公司股东的净利润21．34亿元，同比增长5．22％。
资产规模突破5000亿元，营收却出现微降；利润稳健增长，资本充足率全面下降，半年报显露出青岛农商银行的“进”与“忧”。
业绩亮点：净利润稳步增长
半年报显示，青岛农商银行实现归属于母公司股东的净利润21．34亿元，较去年同期增长5．22％，在全球经济环境复杂多变的背景下，这样的增长显得难能可贵。
在吸收合并多家村镇银行之后，青岛农商银行资产规模实现了稳步扩张。截至6月30日，青岛农商银行资产总额达到5052．46亿元，较上年末增长2．06％，保持了持续发展的良好势头。
在业务基础方面，发放贷款和垫款总额2721．99亿元，较上年末增长2．11％；吸收存款余额为3343．88亿元，较上年末增长2．36％。存贷款增速匹配，显示出银行资产负债结构管理得当。
资产质量方面，截至6月末，该行不良贷款率为1．75％，较上年末下降0．04个百分点，同时实现了不良贷款率与不良贷款余额的“双降”，表明银行风险控制能力得到进一步提升。
拨备覆盖率保持在249．00％的水平，较2024年末的250．53％略有下滑，但仍高于监管要求，风险抵补能力充足。
潜在隐忧：资本充足率下降
在成绩的背后，青岛农商银行的半年报中也透露出一些值得关注和担心的信号。
最明显的是营业收入出现下滑。2025年上半年，该行实现营业收入57．52亿元，较去年同期下降1．83％。
营收下降主要反映了银行业的共同挑战：净息差持续收窄。在支持实体经济、利率市场化深入推进的背景下，银行传统息差收入面临巨大压力。同时，手续费及佣金净收入可能增长乏力，也对营收造成了拖累。
营收是银行核心盈利能力的“压舱石”，这一指标的下滑意味着青农商行未来持续盈利能力的基础受到挑战。虽然通过成本控制实现了净利润正增长，但这种“以价换量”的策略难以持续。
更值得关注的是资本充足率全面下滑。截至报告期末，该行核心一级资本充足率为10．58％，一级资本充足率12．09％，资本充足率13．78％，三项关键指标均较上年末有所下降。
资本充足率的下滑意味着业务扩张与资本补充之间出现了不平衡。在总资产和贷款规模仅增长约2％的情况下，资本充足率各项指标全面下滑，表明业务发展消耗资本的速度快于资本内生积累的速度。
这种情况如果持续，将制约青岛农商银行未来的信贷投放能力和业务发展空间，可能迫使银行不得不通过再融资来补充资本，进而增加运营成本或稀释现有股东权益。
分红争议：大赚20多亿却不分红
从近期发生的股东提案与分红争议也不难看出，青岛农商银行面临治理的深层矛盾。
8月19日，股东同发裕（深圳）投资有限责任公司代表合计持股超3％的投资者，提交《关于连续三年实施三季报现金分红的临时议案》，建议2025－2027年以三季报净利润为基数，现金分红比例不低于30％。
然而，董事会迅速否决该提案，理由是提案违规。一方面，违反《上市公司监管指引第3号》，未来三年中期分红规划绕过年度股东大会授权程序；另一方面，提案设定分红下限并授权董事会定细节，违背监管“董事会仅能在股东大会确定的比例上限内操作”的要求。
是否分红的问题，看似董事会与股东的“博弈”，实则凸显银行在资本管理与股东回报间的平衡考量。
