2025年6月份，青岛农商银行成功发行2025年科技创新债券（第一期），不仅摘得全国农商行科创债首单，更实现了全省金融机构科创债“零的突破”。此前一周，青岛首单科技创新债券已由海尔智家成功发行。青岛密集发行科创债的背后，是国家正大力推行股债联动激发科创活力、构建债市“科创板”的战略布局。
全国农商行首单！青岛科创债实现双突破
5月7日，中国人民银行、证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，从扩大发行范围、丰富产品体系、完善配套支持机制等方面，对支持科技创新债券发行提出多项举措。该公告发布后，崂山区金融稳定发展领导小组办公室抢抓政策机遇，对辖区内企业开展“拉网式”摸排，重点聚焦“专精特新”中小企业、科技型上市及拟上市公司、重点金融机构和股权投资机构等主体，形成科创债后备企业动态清单，积极推动区内金融机构、科技型企业、股权投资机构通过发行科技创新债券进行直接融资，引导更多金融资源精准赋能科创领域发展。
6月17日，崂山区上市科技型企业海尔智家股份有限公司，在中国银行间债券市场成功发行“25海尔智家MTN002（科创债）”，标志着青岛市首单科技创新债券落地，是崂山区金融支持高水平科技自立自强、赋能新质生产力发展的生动实践。本期债务融资工具是山东省首单同时贴标“绿色＋两新＋科创”的债券，发行规模20亿元，期限3年，票面利率1．66％，创该企业同期限债务融资工具发行利率新低，体现了市场各方对该单债券的高度认可。
6月23日，青岛农村商业银行股份有限公司成功发行2025年科技创新债券（第一期），成为全国农商行中首家发行科技创新金融债券的机构，这也标志着山东省首单科技创新金融债券正式落地，实现了全省金融机构发行科技创新债券的突破。本期债券发行规模10亿元，期限5年，票面利率1．75％，募集资金将投向《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》规定的科创领域，包括发放科技贷款、投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务。
值得一提的是，青岛农商银行不仅成功摘得全国农商行科创债首单，更实现了全省金融机构科创债“零的突破”。以上两支科技创新债券的成功发行，标志着青岛科创金融体系建设取得实质性突破。人民银行青岛市分行相关负责人表示，目前青岛已在科技型企业和金融机构两类主体实现突破，下一步将帮助更多的市场主体特别是民营科技型企业和股权投资机构发债融资，打造更完善的科创融资体系，激发科技创新动力和市场活力，助力全市新质生产力发展。
崂山现象解码三大优势铸就科创金融高地
从我市科创债发行主体分布来看，崂山区独揽两支银行间科创债发行，呈现独特的“崂山现象”。而崂山区其之所以能够领跑科创债发行也并非偶然，源于其多年持续打造的优势要素：产业生态优势、政策先发优势、资本集聚效应。
1．产业生态方面：崂山区坐拥青岛高科技工业园、青岛金家岭金融区两大国家级平台，集聚了海尔、特锐德等科技领军企业，以及青岛农商银行、青岛银行总行等法人金融机构，形成了＂产业＋金融＂的良性循环。2024年以来，崂山科创集团已发行私募科创公司债，至今分两次累计发行了23亿元私募科创公司债。
2．政策方面：此次海尔智家发行的20亿元科创债，创新性实现“绿色＋两新＋科创”三重贴标，也正是区域政策红利的直接体现。早在2023年，崂山区即出台《科创金融改革试验区建设方案》，建立科技型企业白名单制度，配套贴息、担保等激励措施。
3．资本集聚方面：崂山区资本集聚效应明显（1）创投风投行业领先发展。崂山区私募基金管理规模占全市45％，拥有青岛首个“科技投资银行服务中心”。截至2025年4月，在中基协登记的基金管理人共110家，在管基金699只，在管基金规模897．01亿元，分别占全市31．6％、29．7％、43．6％，三项指标均居全市首位。（2）上市工作稳步推进。上半年，全区已进入实质性阶段的上市公司达9家，位列全市首位。其中，辅导备案企业4家，境内在审拟上市企业1家，证监会备案的境外拟上市企业4家，境外在审上市企业数量占全市的80％。区内企业积极申报境内外多板块上市，形成梯次发展且相对活跃的资本市场发展格局。
因此，青岛农商银行成为全国首家发行科技创新金融债券的农商行，不仅得益于其在科技信贷领域的深耕积累，也离不开崂山区在资本市场中的独特区位优势与金融生态支持。
构建三角循环打造北方科创金融标杆
在科技创新驱动经济转型的背景下，青岛正加快构建“科技—产业—金融”高效联动的三角循环体系，着力打造北方科创金融新高地。近期海尔智家与青岛农商银行分别发行的科创债，成为这一战略落地的典型示范。
根据人民银行青岛市分行发布的信息，海尔智家发行的20亿元科创债，将主要用于智能家电研发和供应链升级，聚焦支持智能家居、人工智能等“10＋1”创新型产业重点领域。有业内分析表示，1．66％的低票面利率，将为企业提供了更具竞争力的低成本融资工具，有望带动上下游产业链新增产值超80亿元，撬动效应明显。
与此同时，青岛岛农商银行此次发行的10亿元科创债，通过“投贷联动”模式，预计可以带动30亿元科技信贷投放，进一步优化金融供给结构。据业内人士分析，“2025年债券融资占青岛科创企业外部融资的12％，较2024年提升5个百分点。科创企业逐渐突破对传统信贷依赖，构建起‘股债贷’协同的科创融资体系。”2025年上半年，青岛科技型贷款余额同比增长21％，增速远超各项贷款平均水平，印证了金融活水正加速涌向科技创新领域。
此次科创债的成功发行，不仅标志着金融工具的创新突破，更成为推动青岛产业转型升级的重要引擎。通过构建以“科技”为牵引、“产业”为载体、“金融”为支撑的三角循环机制，青岛正逐步形成资源高效配置、创新要素集聚、产业链条完善的科创金融生态。
站在新起点，青岛以金融创新为笔，正在描绘科创发展的新蓝图。随着更多优质金融资源向科创领域集聚，这座青春之岛正加速成为孕育创新的沃土、成就梦想的热土。在培育新质生产力的赛道上，青岛已然跑出加速度，一个更具活力、更富创新的北方科创高地正在崛起。
科创浪潮奔涌，青岛未来可期！
