央行数据显示，今年前7个月，人民币存款增加10．66万亿元，与半年度数据相比较，7月人民币存款减少8000亿元，其中居民、企业等存款均出现不同程度缩量。青岛地区的表现与全国一致，据中国人民银行青岛市分行公布数据，7月，全市本外币各项存款余额同上半年数据相比减少33亿元。其中，居民存款余额在7月份减少2亿元。投资者对储蓄的兴趣明显走低。
居民存款迁移早在意料之中。经过数次存款利率调降，银行的存款利率已全面开启“1”时代，此前储户努努力能抢到的大额存单和国债等产品如今也是“一单难求”。
但投资者对稳健型投资的需求依然强劲。有研究人士分析称，投资者通常会将个人25％至35％的资金分配用于保本稳健属性的投资中。
按照惯例来说，溢出的存款往往流向银行理财、货币基金、保险产品等低风险的资管产品，如今它们的表现如何？
银行理财收益回暖
从当前的市场表现来看，银行理财成为众多储户存款利率下降后的首选。截至7月末，银行理财规模冲破30万亿元至30．30万亿元，7月单月银行理财规模环比增长约1．78万亿元。
一定程度上说，银行理财规模的增长是存款利率下调的连锁反应。
自2022年4月中国人民银行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制以来，国有大行分别在2022年9月15日、2023年6月8日、2023年9月1日、2023年12月22日、2024年7月25日调降了存款挂牌利率，随后，中小银行也跟进第五轮的下调。通过数次下调，银行存款利率从“3”时代进入“2”，最终进入“1”时代。
银行理财存续规模在2023年基本保持稳定，年底26．80万亿元的表现较年初27．65万亿元略有下浮。进入今年，银行理财存续规模升势明显，用7个月时间迈过了3万亿的门槛。
抛开规模增长，银行理财产品的收益情况具体如何？总体来看，银行理财产品破净率走低，截至8月12日，全市场银行理财产品破净率仅为2．07％，较7月末的2．08％甚至小幅下滑，而这一指标在2023年末还处于4．49％。根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告》披露，2024年上半年，理财产品平均收益率为2．80％。此外，今年以来随着债市走牛，部分以债券投资为主的固收类银行理财产品收益表现有所回暖。
就偏好储蓄的投资者而言，购买银行理财需考虑自身的风险承担能力。理财产品具有风险自担的属性，获取收益的同时也存在一定损失本金的风险。其次，理财产品的过往业绩和业绩比较基准反映理财产品的风险收益特征及理财产品管理人的投资管理能力，向投资者充分披露信息和揭示风险，保障投资者的知情权，并不作兑付承诺，投资者应理性对待。在流动性管理上，不同于存款的到期提取，理财产品有其特定的申购和赎回机制。针对不同机构的不同产品，消费者需要在产品说明书对其申述机制等基本信息进行确认。
专家建议，在银行理财规模扩大的过程中，银行需要进一步提升投研能力，合理规划设计产品，满足不同消费者的需求，提升客户投资体验。同时，要注重强化金融消费者教育，严禁虚假宣传，优化风控管理等流程制度。
长期资金可考虑储蓄险
存款要“搬家”，安全性对标存款和国债的储蓄险产品也是个不错的选择。
市面上比较常见的储蓄险产品如增额终身寿险和养老年金险，预定利率多为3．0％。但随着存款利率的下调，储蓄险预定利率也将迎来下调。8月2日，国家金融监管总局正式下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，对新备案的普通型保险、分红型保险以及万能型保险产品的预定利率上限分别做了调降指导。从时间点来看，2024年9月1日，普通型保险产品预定利率上限为2．5％（此前为3％），2024年10月1日分红型保险产品预定利率上限为2％（此前为2．5％），万能型保险产品最低保证利率上限为1．5％（此前为2％）。3．0％产品的窗口期截至8月底，预计在此期间，保险公司和投资者都将开启“狂飙”模式。
同样都是储蓄险，年金险和增额寿险有何不同？一保险经纪公司的工作人员表示，两者最明显的区别是领取方式不同。年金险是到了合同约定时间才能给付年金；而增额寿险保单中的现金价值可以通过保单贷款等功能支取，灵活性要高。针对养老、教育等时间长、规划明确的储蓄需求，可选择年金险；对于资金使用需求短期不明确，且又想要稳定增值，可以选择增额终身寿险。
对普通投资者来说，保险的收益计算方式并不似银行存款明了，预定利率3％并非最终收益率为3％。储蓄险是复利型产品，也就是通常说的“利滚利”，评估储蓄险的真实收益通常使用内部收益率（即irr）。比如，投资者一次性在账户内存入10万元，第10年账户里的金额为130300元，则第10年的内部收益率为2．68％，同年单利为3．03％。到第20年，账户里有175000元，则20年的内部收益率为2．84％；同年单利为3．75％。储蓄险的内部收益率会随着持有时间的增长上升，后期增幅会逐渐降低，直至接近预定利率，甚至突破预定利率。
储蓄险的盈利模式，决定了长期持有储蓄险才会获得较好的收益，不宜“冲动消费”。业内人士建议，投资者最好预留出日常家庭开支以及1－2年家庭备用资金，也就是说，理财类型的保险产品需要建立在家庭保障类型的保险产品充足的情况下再考虑。
货币基金依然适合短期理财
货币基金以其较高的灵活性和安全性，得到低风险投资者偏爱。
今年以来，货币基金整体呈现资金流入趋势。中国证券投资基金业协会披露数据显示，截至5月底，货币基金规模达13．67万亿元，较2023年末的11．28万亿元增加了2．39万亿元。在6月小幅下调，规模缩减为13．19万亿元，在31万亿的公募基金占比超4成。
从收益情况来看，受长端利率下行影响，货币基金的收益率在6月也出现下行，截至7月8日，有数据统计的364只（仅统计主代码）货币基金中，7日年化收益率在1．5％以下的基金产品有170只。目前，货币基金的收益率略有回升，多在1．5％－2％区间。
但货币基金长期来看依然坚挺。历史上，货币基金只在极少数情况下出现微小亏损，且时间很短暂，通常几天内就能回升。此外货币基金比较灵活，可以随存随取，尤其在主流互联网理财平台的货币基金，在很多场景下可以直接用于购物支付，满足了当下年轻人的需求。部分互联网理财平台的七日年化收益依然保持在2．0％以上，短期使用的资金可以考虑增加货币基金的配置。
有分析人士称，货币基金需进一步优化资产配置提高收益率、创新产品满足多元需求、提升服务质量增强投资者体验以及强化风险控制保安全，同时需灵活应对市场等变化。
