“海尔系”将迎来第七家上市公司

7月22日，据港交所官网显示，众淼创科上市聆讯获通过，将登陆港交所主板上市。若顺利挂牌，意味着众淼创科将成为国内保险中介行业登陆港交所的第一股。值得关注的是，众淼创科也将成为海尔系第七家上市公司。截至目前，海尔集团已拥有海尔智家（A＋H）、海尔生物、盈康生命、雷神科技、上海莱士等上市公司，此外日日顺已于去年成功过会。

保险代理为其主营业务

众淼创科成立于2017年3月，此前主要从事提供IT服务，2017年12月收购海尔保险代理后，众淼创科的业务就扩展至保险代理业务，并在发展过程中延伸出咨询服务业务。严格意义来讲，众淼创科主要是为企业及家庭保险用户分销各种保险产品，是一家保险代理服务及解决方案提供商，从其营收看，主要来自三个方面，即保险代理业务、IT和咨询服务。

2021年、2022年、2023年及2024年前4个月，众淼创科实现收入分别为1．20亿元、1．48亿元、1．74亿元及5864．4万元；毛利分别为4804．9万元、6725．9万元、7451．3万元及2483．9万元；净利润分别为2699．2万元、3634．9万元、3899．3万元及1482．9万元。

其中，保险代理业务贡献了绝大部分收入，该业务主要分销四类保险产品，即财产保险产品、人寿及健康保险产品、意外保险产品和汽车保险产品。招股书显示，2021年、2022年、2023年及2024年前4个月，众淼创科该业务收入分别为1．16亿元、1．31亿元、1．56亿元及5480．2万元，占总营收的比例分别为96．7％、88．1％、89．5％及93．4％。

与海尔系企业深度绑定

在IPO申请前，众淼创科完成A轮和B轮融资，合计融资约1．42亿元。在创立过程中的股权变化中，海尔集团一直处于控股地位。招股书显示，海尔集团通过青岛海盈汇及青岛海创汇间接合计持有众淼创科约60．44％的股权。

具体来看，2021—2023年及2024年前4月，众淼创科就海尔集团及其联属公司所提供综合服务向海尔集团及其联属公司支付金额分别为540万元、570万元、370万元及60万元。与此同时，海尔集团也为众淼创科的营收作出了贡献。

招股书显示，2021—2023年及2024年前4月，众淼创科归属于海尔集团企业保险用户的佣金收入分别为1828．8万元、2380．9万元、2410万元及910．7万元，约占佣金总收入的15．8％、18．2％、15．5％及16．6％。另外，IT服务收入方面，2021—2023年及2024年前4月，众淼创科来自海尔集团及其联属公司的IT服务收入分别为57．7万元、604．2万元、873．2万元及166．5万元；来自海尔集团及其联属公司的咨询服务收入分别为79万元、234．6万元、146万元及28．5万元。

不过，众淼创科在招股书中表示，尽管有来源于海尔集团保险用户的稳定佣金收入，但公司已于往绩记录期间将保险用户群扩充至覆盖超过33．6万个家庭保险用户及逾1．7万个非海尔集团的企业保险用户。而且，海尔集团保险用户应占佣金收入已由2022年的18．2％下降至2023年的15．5％。

募资用于发展保险代理业务

众淼创科致力于推动中国保险中介行业的数字化发展。作为中国数字化优先的快速增长的保险代理服务及解决方案提供商，众淼创科已建立一套线上线下一体化服务模式，涵盖包括风险评估、提供场景化咨询、分销保险产品及保险理赔等保险业务的主要流程。根据弗若斯特沙利文的数据，2022年，众淼创科在中国所有保险代理机构中排名第八。

招股说明书显示，本次众淼创科香港IPO募资金额将于未来三年用于发展公司的保险代理业务；未来五年用于提升公司的IT服务产品及研发能力；在保险中介及金融科技行业寻求审慎投资及收购能与公司现有业务互补或产生协同效应的两至三家目标公司，以进一步加快公司的业务发展及增强公司的竞争力。公司亦拟动用公司的内部资源（包括手头现金及定期存款到期时的支取）约1亿元为上述投资及收购提供资金。

观海新闻／青岛晚报／掌上青岛记者 李沛