26日资金观点：事件驱动成基金投资A股的重要指向

    在互联网信息传播变得更快、更广泛的背景下,事件驱动越来越为基金经理所关注。票房与游戏的爆红、A股的产业并购、颠覆性创新项目等纷纷成为刺激互联网、文化、科技板块走强的重要因素,事件驱动无疑成为今年基金投资A股的一个重要指向。

    7月24日，上证基金指数收报3752.66点，跌0.54%；深证基金指数收报4770.67点，跌0.35%。LOF基金价格指数收报1497.06点，涨0.10%；ETF基金价格指数收报467.25点，跌0.16%。

    据华安和国泰基金各自旗下黄金ETF产品上市公告显示，两只ETF成立后均快速建仓，仅用3天时间，黄金现货合约占净值比例已达50%左右，券商等机构为主要买家，两只黄金ETF将于7月29日在上交所上市交易。从持有人结构和前十大持有人情况看，以券商为主的机构投资者成为两只黄金ETF的主要买家，华安易富黄金ETF的机构投资者持有份额占比达56.30%，国泰黄金ETF的机构占比更是高达96.51%。

    信达澳银精华配置基金经理杜蜀鹏近期表示, 今年是结构性牛市,下半年还有可能会走出一段行情,与主板相比较,创业板股票更强。由于经济的复苏弹性不高,同时下半年的流动性宽松程度弱于上半年,市场情绪和活跃程度会受到影响,因此下半年的估值中枢很难有明显提升,要从估值提升中赚钱很难。因此下半年会将更多的精力放在低估值的行业和板块,在增长和估值的两大因素中,更看重估值,适度参与增长。整体而言,杜蜀鹏认为,地产、汽车、家电等耐用消费品行业的龙头股票,或许能够再一次演绎2010年下半年的走势,带动蓝筹股打一场漂亮的“翻身仗”。然而,今年下半年最大的不利因素依然是流动性,一旦市场流动性有所收紧,市场活跃度也会大大降低,大盘蓝筹股则难有抢眼的表现。

    结合之前国务院常务会议的议题，节能环保和信息消费或将作为拉动内需、推动经济转型最为重要的方向。博时基金认为，这意味着新兴行业或是当前“稳经济”的抓手。对应到投资，尽管前两周有所扰动，但市场风格依旧，新兴行业“抓手”效应凸显，TMT、国防军工、电力、石油化工和化纤等相关产业呈现局部景气，投资者可继续关注。

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