理财课堂第10期：四季度股票市场迎来反弹

    第二支是歌华转债（110011），里面有一个品种是可转换债券，既是一种债券，我买了100块钱的面值，每年可以拿到利息，几年以后可以兑付。什么样的公司可以发行可转债？都是效益非常好、平级非常高的公司可以发行可转债。歌华转债的发行人是个华发行有限公司，基本面大家可能有所了解，首先是因为这个公司有A股，发行的可转债募集的资金大约是16亿，另外什么是可转债？首先是一种债券，第二是一种可以转换为股票的债券，根据它的发行募集说明书，可以在未来的一定时间内按照约定的价格转换为股票，我现在是债券，将来如果不想要债券，可以按照约定的价格转换为股票，这就是可转债，这是一种进可攻、退可守的东西，我可以持有也可以转换，可以说是低风险、收益稳定的产品。为什么介绍歌华转债？我的投资逻辑是什么？首先债券经过前一段时间的大幅下挫，整个市场投资信心受到非常大的影响情况下，股票跌国债也跌，跌到一定程度，其实债券市场比A股市场提前了一个月见底，歌华转债在9月30号可转债市场的价格达到了近两年的最低，而股票市场还没有见底，但是债券市场已经见底了，从9月30号到现在，转债市场已经开始回升，如果光持有债券，每年只有利息，我没有损失，就是说明大家投资信心受到很大的影响的情况下，大家把债券都卖掉了，对于我们来说是一种机会。面值是100块钱，另外大家看到，刚刚召开了十七届六中全会上提出关于文化强国、发展社会主义文化大繁荣、大发展的若干规定，对于若干规定提出下一步文化建设的方向，就是要打造文化强国，其实大家也看到了过去的传媒类的公司，文化类的公司等出现了比较好的涨幅，其实歌华有限也是符合这样条件的上市公司，它如果转换为股票，获利的可能性也是比较大。可能大家以前对转债没有研究，我一说大家可能有一定的接触的过程，我们来到股票市场，我们要追求风险和收益的匹配，如果风险大，对应的收益就大，风险和收益是成正比的，有的时候股票市场也给我们提供了什么样的机会？风险相对较低，而收益相对较大，这就是买可转债提供的风险非常低，未来潜在的收益相对较大，在目前的情况下，我选择好的品种，有可能给我带来了预期，未来的3-5个月可能有10%的预期，能不能实现？按照目前的状况实现的概率可能性非常大。一年前的时候，那个时候可转债是110-120元，为什么一年以后债券跌破面值了，这种状况在2008年金融危机的时候出现过可转债跌破面值，我也没想到今年可转债跌了那么多，这就是市场有时候往往出乎我们的意料，也是对我们有一定的机会。

    我想这两支品种是属于低风险套利的品种，大家感兴趣可以看看相关的资料。

    第三个品种给大家介绍一下山西证券，刚才谈到反弹来了，这种反弹还会再延续，在反弹行情中做什么样的品种？刚才我也谈到做那些和股票市场相关度最高的品种，肯定是券商股，股票行情上涨谁受益？股票交易量增加了，对券商是最有利的，券商的股票相关性和股票市场的相关性是最高的，反过来说，券商现在有10多支，买什么券商股？我只是给大家提供选股的思路，我买就买小券商，我是中信证券的，我认为也是很好，我们的目标就是像美国的高盛一样，如果关注券商股的话，一定要关注小券商股，因为这些股票，新股整个市场平均正本差不多，再加上股性比较活，拉升起来比较方便，所以小的券商股可能弹性更大，上涨的空间幅度更大，如果反弹行情能够延续，我认为这些小券商股可能会有比较好的表现。

    另外，从资金面来看，这一段时间，它先是大盘见底，大盘是上个星期一2307大盘见底，但是券商股早在一个月之前就已经见底了，有道是春江水暖鸭先知，很多的股票已经悄悄走出底部了，所以券商股早在9月份就已经走出底部了，随着行情进一步的演进，我感觉至少还有10%-20%的涨幅，如果行情继续上涨，大家关注一下券商股。

    第四支股票，友好集团（600778） ，推荐友好集团的逻辑、理由也和大家做一个简单的分析。我刚才也说了，大家看一看未来长牛股、大牛股的两大方向，一个是产业升级，一个是消费升级。产业升级，刚刚说了节能环保、新能源、新材料等等这是产业升级、经济转型过程中有可能产生的牛股。第二个方向就是消费升级。我想对于商业零售、连锁超市、卖场我想还是有好处的，友好集团可能应该是受益率消费升级所带来的投资机会，前两天我看国家有关部门也说了，从明年开始可能每年要选出一个月作为消费月，也就是说在这个月当中鼓励大家消费升级、搞一些活动等等来刺激消费。友好集团是一个新疆做连锁的超市、卖场，对于这样一个股票，我想大家可以关注一下，因为从图形上来看，这里面一直有资金在关注，大家看一下，大盘下跌，其实走势是非常强的，不是像大盘一样走单面下跌，基本上是一个区间振荡，我也不知道区间振荡持续多长时间，但是大家可以关注一下，里面一直有资金在里面关注，可能是看好未来消费升级的大的方向，其实从我们投资经验来看，像这样的股票，我觉得将来机会合适或者是会走出一波行情。我推荐这支股票的理由，也还是和大的消费升级的方向来看的，这也是一个消费类的股票。

    第五支股票，恒立油缸（601100），这是一支新股。每一波反弹来了，往往会出现一批比较好的投资汇报率比较高的股票，这些股票就在新股当中出现。这里面有一种投资的逻辑，大家想一想首先行情来了，对于行多踏空的资金、场外的资金来说尽量买票，如果你手中拿着大量的资金，就买新股，因为买的成本是一样的，比如说恒立油缸，昨天刚刚上市，在上市之初我给我同事说了，这个股票应该是一个好股票，为什么是好股票？大家想一下，首先大的环境反弹来了，且不看是中级反弹还是跨年度行情，反弹来了可以做股票。第二，恒立油缸是属于国内为挖掘机提供油缸的少数制造商，在行业的占有率地位非常高，这属于高端装备制造业中的一部分，在行业之中有独到的市场地位，这个股票基本面不错。第三，发行的价格，发行价格是23块钱，大家看一下上市反弹行情的情况下，还跌破了发行价，我觉得也点不符合逻辑，大家想想中国水电大蓝筹上市第一天都跌破不了发行价，像这种小股票一上市就跌破发行价，我觉得有人刻意而为之，这种可能性比较大，这就是我的逻辑。我的逻辑有没有道理？昨天晚上我看了看龙虎榜，我们在座的网友在上海、深圳有一个龙虎榜，每支股票每天超过7%或者是换手率超过20%，这些股票要有一些信息公告，买入或者卖出股票前五席位的名字，我看了一下昨天恒立油缸买入股票的前五位，前四位都是机构，我认为这支股票上涨的概率非常大，我认为星期一有5%的涨幅，因为大家和我的心态是一样的，星期五那么多的机构买了，大家知道机构为什么买？机构的选股能力比我们散户要强，为什么机构要买？其实机构很多人和我是一样的心理，我买股票买什么？就买新股，恒立油缸也是属于最近上市的新股，我觉得比较有代表性的一支，这支股票未来的走势，能不能像我未来说的走出一波上涨的行情？大家可以再观察一下走势。

    我还要强调一点，我们做股票，一定有你的投资逻辑和投资思路，买入股票以后一定不要牵强，要把握好一两个点，比如说恒立油缸，我把握好公司的基本面不错，在目前的点位上买入股票，我的成本和市场其他主力的成本是一样的，我的成本比较低，所以我将来就有获利的可能性，这就是投资的逻辑。