近日，“六大国有银行集体下架五年期大额存单”的消息引发关注。
有报道称，目前六大国有银行的手机银行已不见五年期大额存单身影。在售大额存单期限普遍缩短至三年及以内，利率集中于1．20％至1．55％区间。
不仅如此，部分股份制银行和城商银行的手机银行App上，同样找不到五年期大额存单这一选项。
除了直接停售长期产品，即便部分银行标注“在售”的三年期大额存单，也有部分产品已处于售罄状态。
“退场”的不止于大额存单。
从个别村镇银行官宣下架五年期人民币整存整取定期存款，到多家全国性大行“集体”下架五年期大额存单产品，长期存款产品的一系列调整并非偶然，而是商业银行向着更灵活的资金管理和更低风险偏好转型的选择，大额存款产品的功能，也在悄然变身为客户关系维护工具。
相关数据显示，截至今年三季度末，我国商业银行净息差为1．42％，环比持平，但仍处于历史低位。从上市银行三季报来看，Wind数据显示，在已披露了三季度净息差数据的26家上市银行中，12家银行的净息差实现环比持平或上升，虽然企稳面显著扩大，但仍有14家银行净息差处于下行通道。
一方面，在持续助力实体经济发展的同时，商业银行的贷款利率不断下行，其资产端收益随之不断收窄；另一方面，银行的存款竞争日趋激烈，负债成本居高不下。这种“两头挤压”的情形，倒逼银行不得不对长期存款产品“开刀”。
对商业银行而言，中长期大额存单的退场将有效缓解净息差压力，优化财务结构，但同时也会加剧负债端短期化趋势，对流动性管理提出更高要求。由此，部分追求长期稳健收益的客户可能流失，考验银行的客户维系能力。
大额存单的“退场”，还将推动银行经营模式加速。一是负债结构轻型化。银行将加大短期存款、结构性存款及短期理财的拓展力度，替代长期大额存单，以降低负债成本；二是收入模式调整。随着存款利率下降，居民财富可能向低风险理财转移，推动银行财富管理等中间业务占比提升，降低对息差收入的依赖度。
对普通投资者而言，大额存单加速“退场”，意味着传统稳健理财路径的重塑，普通投资者可选择的替代产品较为丰富，涵盖国债、现金管理类理财产品、货币基金、固收类理财产品以及保险产品等，依据自身的现金流结构和风险偏好，搭建契合自身实际情况的投资组合。
□莞棋
