进入“国家队”行列！青岛地铁：发力资本运作招引金融活水

参股成为上海票交所首家直投企业股东，谋划推出TOD基金，为三期线路建设和沿线TOD开发提供有力资金支持

青岛地铁：发力资本运作招引金融活水

近期，青岛地铁在资本市场又有新作为——参股上海票交所，跻身国家金融发展前沿。青岛地铁集团发挥票据结算优势，通过参股形式成为国家唯一法定票据交易平台上海票交所的首家直投企业股东，高效迅速完成优质项目的投资落地。在上海票交所加速发展初期参股，实现战略加财务投资，标志着地铁集团资本运作已进入“国家队”行列。

地铁13号线双珠站，列车同时进出站，交织成一道靓丽的风景。

地铁是支撑一座现代化城市发展重要的交通基础设施。地铁建设和地铁沿线TOD开发建设是我市城市更新和城市建设三年攻坚行动中的重要领域之一。今年上半年，三期规划7条线路全部开工后，全市在建线路将达到11条、219公里，将有超过300个在建工点、2.5万名参建人员，轨道交通进入前所未有的建设新阶段。同时，随着地铁沿线TOD开发城市战略全面铺开，青岛地铁发力资本运作赛道展开全面布局，为三期线路建设和沿线TOD开发建设提供金融支持。

发力“绿色金融”，实现青岛地铁“金融节能”

青岛地铁线路建设主要采用资本金和银行贷款相结合的模式。青岛地铁一直走在行业融资创新前沿，在融资模式上不断创新，满足地铁建设、运营、经营、开发需要。

信用等级是一个企业金融信誉最好的“背书”。青岛地铁一直保持国内最高AAA级信用等级，并获市同类集团最高境外A-评级。优异的信誉等级为青岛地铁打开了丰富的融资通道。通过各类融资通道，地铁集团累计筹措各类低成本资金约1600亿元，引入社会资本274亿元，债券等直接融资业务融资近百亿元，为各板块业务开展提供了资金保障。

锚定国家“双碳”战略，青岛地铁集团着力发展绿色轨道交通，在资本运作领域也坚持“绿色金融”架桥引路，实现青岛地铁“金融节能”。2021年6月，青岛地铁成功发行山东省首单碳中和债券，募集资金专项用于具有碳减排效益的地铁线路，折算预计每年可减排二氧化碳256.53吨、年节约标准煤133.14吨，利率创当年以来山东省市场同期限债券新低。

青岛地铁集团党委书记、董事长张建刚介绍，为给青岛轨道交通产业链和地铁三期建设提供更全面的金融服务支持，青岛地铁不断丰富金融业务的品类。承接我市重大战略投资，青岛地铁参股中路保险，取得保险牌照，通过增资进一步放大了国有资本功能，更好发挥保险牌照在我市城市发展、经济发展中起到的保障作用；1元入股类金融咨询公司，保障年回报率不低于对应股权比例投资额8%的保底回报，提升集团的金融市场服务能力，拓宽集团金融运作能力，助推金融全牌照战略的逐步实现。

“十四五”末，力争旗下3到5家企业上市

通过混改促进国有企业转化经营机制是近几年政府国资管理的一项重要工作。青岛地铁作为市直企业，借助政策东风，制定了“订单换股份、场景促技术、投资聚产业、流量变效益、资产资本化”五种新打法，采取混改、收购产业链优良资产等市场化工具，实现资本、技术、平台优质资源的相互融合。

国企混改的目的要以“混”促“改”，改激励、改治理、改市场化经营机制，实现各种所有制资本取长补短、相互促进、做强做优做大。同时，推动混改企业上市，是国有企业实施混合所有制改革的一个阶段性目标，也可以视为检验混改项目成果的形式之一。近年，混改企业有一个明显的趋势或特点，便是推动了IPO，实现了资本化。

目前，青岛地铁集团旗下有多个已混改企业和待混改资源，拟通过混改使企业的竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力明显增强，具备市场竞争力，逐步迈向上市目标。

2021年，青岛地铁与青岛中瑞数科信息股份有限公司共同出资设立了混改企业——青岛青铁数字科技研究院有限公司。中瑞数科致力于数字技术支持和服务解决方案研究，技术力量雄厚，技术资质齐全，业务范围广阔。青铁数科院成立后，吸收青岛地铁和中瑞数科的优势，以为青岛地铁各业务领域板块全方位数字化升级提供强力支撑为定位，为地铁集团各业务板块的数字化升级提供整体规划设计。

青岛地铁与上海富欣在青岛组建合资公司，充分利用青岛地铁在青岛本地的资源和场景优势，充分发挥上海富欣在自主化研发和创新项目实施上的特长，协作推进TACS在青岛地铁6号线以及三期规划线路的工程应用，形成示范效应，驱动系统迭代优化，在青岛建立起自主可控、主导发展的TACS装备技术链和产业链，为中国城轨装备“走出去”提供有力保障。预计该公司未来五年内进入上市培育期，将承接5条地铁线路的TACS系统建设，扩大业务规模，创造15亿-20亿元的项目收入，逐步具备上市条件。

成立于2007年的科而泰是一家海归创业的高新技术企业，业务范围包括振动和噪声控制、防震消能减灾技术和产品，应用领域覆盖轨道交通、工业装备、电力、建筑桥梁等。青岛科而泰环境控制技术有限公司执行董事尹学军博士说，原有股东全部为民营资本，待地铁集团成为公司股东后，将既保留企业原有创新能力和市场活力，又将极大促进企业提升治理水平，为企业早日上市铺平道路。

对于混改企业上市，青岛地铁以“三化两型”为原则，聚焦市场化、资本化、效益化方向，塑造创新型、平台型企业，通过自主孵化培育上市资源、收并购产业链独角兽和瞪羚企业、引入战略合作伙伴等多种模式相结合实施多层次上市计划，力争至“十四五”末，实现旗下上市公司数量3-5家的目标。

探索设立TOD基金，布局建设城市公园

建地铁，就是建城市。当前，TOD发展模式已成为全市共识。今年，青岛地铁将按照“站城一体、产业优先、功能复合”的开发理念，全力推进青岛北站交通商务区等9个TOD项目开发建设，引领城市集约高效发展。

“以地铁集团五大发展赛道为指引，我们坚持市场化、品牌化、资本化运作方向，已建立了‘21+N’TOD重点项目库，加快构建以轨道交通引领城市发展的新格局，为市民全力打造一流的宜居宜业生活发展环境。”青铁置业公司董事长、总经理朱力说，“十四五”期间，TOD重点项目开发预计将带动总投资约1000亿元。为解决TOD项目建设的资本金短缺问题，将探索形成TOD基金设立方案。目前已构建出初步的基金架构方案，并以此作为与合伙人沟通的范本，为后期开展合作奠定良好基础。

深度融入城市发展格局，更好匹配城市发展战略，这是青岛地铁确定的发展新愿景。在全面起势的城市更新和城市建设三年攻坚行动中，青岛地铁将展现更大的作为。

去年12月，青岛地铁集团联合生态修复上市企业冠中生态公司共同发起成立了青岛青铁生态发展有限公司。“春节过后，我们就积极与各区市对接，推动山头公园改造、口袋公园建设等业务顺利开展。”尽管新公司刚刚成立，青岛青铁生态发展有限公司总经理邱丙水早已进入火热的业务开拓节奏，洽谈合作、对接业务……每天都忙得“脚不沾地”。邱丙水表示，青铁生态将依托地铁集团平台和资源优势，充分利用冠中生态公司在生态修复领域的技术优势，积极布局城市公园建设和运营管理、生态恢复及生态保护服务、城市园林绿化管理等业务，为城市更新和城市建设作出地铁贡献、造福岛城人民。（青岛日报/观海新闻记者 周建亮）