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随着近日微众银行2018年报发布，包括微众银行、网商银行、新网银行、北京中关村银行以及苏宁银行在内的五大互联网银行2018年年报数据已经全部披露。在这五家银行中，有3家银行总资产规模增速超过1倍。
在传统银行净利润增速不断下行的时候，互联网银行业净利润则一路高歌。其中，一直声称要做不赚钱的“傻子银行”的网商银行，净利润增速在这5家中相对较低，但也高达66％。而中关村银行净利润增速则为1312．24％。
“互联网银行业与传统银行业不同，他们没有物理网点，所以人工和固定资产的成本也相对较低。”交通银行金融研究中心首席宏观分析师唐建伟在接受财联社记者采访时表示，互联网银行这种迅速的增长一方面源于其原来规模较小，另一方面则由于其线上业务模式，可能导致一些业务边际成本较低。但总体上看，互联网银行在未来很难一直保持如此高速的增长。
值得注意的是，互联网银行相较于传统银行而言，普遍选择更为普惠的道路，未来的风险也不容忽视。唐建伟认为，尽管目前这些银行的不良贷款率均处于银行业偏低的水平，这主要是因为这些银行还未经历完整的信贷周期，因此未来其资产质量是否还将持续向好，仍有待观察。
总资产翻倍业务发展仍处于红利期
财联社记者通过梳理这5家银行年报发现，有3家银行总资产较去年同期翻倍；而净利润增速有1家银行翻了10倍以上。
微众银行总资产规模在这5家中无论是规模还是增速均为最多，其总资产规模达到2200．37亿元，同比增长169％。而排名第二的是网商银行，其资产规模达958．64亿元，增速为22．63％。新网银行、苏宁银行的总资产规模增速均超过100％，分别为121．51％以及116％。中关村银行总资产规模最小，仅为131．55％，同比增长44．59％。
而从净利润上来看，微众银行仍是5家银行中最赚钱的银行，其净利润为24．74亿元，较去年同比增长70．86％。其次为网商银行，净利润6．71亿元，同比增长66％。新网银行净利润3．69亿元，同比大幅扭亏为盈。而剩下两家银行尽管净利润均未过亿，但是净利润增速则十分惊人，其中，苏宁银行净利润增速177．88％，而中关村银行净利润增速则高达1312．24％。
中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼介绍，互联网银行借助大量的金融科技来进行风控、信贷审批等。这些银行主要依靠互联网的渠道，所以运营与成本较传统银行更轻：这些银行人员较少，但70％的人是IT人士，风控、风险管理的人与主流银行不同。反应敏捷，产品创新比较快，所以其客户体验很好。
“金融科技是未来银行业发展的关键变量，而事实证明，采用互联网模式的民营银行已经超过了其他民营银行和银行业的发展速度，科技手段用的比较好，初步找到未来发展之路。”董希淼认为，传统银行同样应该以科技的手段来创新服务，提升普惠金融服务的质量和效率。
不过，唐建伟则认为，这类银行往往很容易就能抓住自有渠道中的优质客户，从而迅速崛起。当下这些银行仍处于业务发展的红利期，通过自由互联网巨头股东的渠道获取到首批优质客户的红利还没有结束。但等到红利结束，这些银行是否还将保持这样的增长，则需观察。
不良率普遍偏低仍未经历完整经济周期
在高速的增长之下，各家银行的贷款余额、存款余额也出现了较高增长。在这5家银行中，贷款余额最多的是微众银行达1198．17亿元，同比增长151．16％；其次是网商银行，其贷款规模为904．99亿元，同比增长23．13％。而互联网银行授信的客户大多数均为普惠用户。
微众银行行长李南青在年报中表示，截至2018年末，微众银行有效客户超过1亿人，覆盖31个省、自治区、直辖市；授信的个人客户中，约80％为大专以下学历，四分之三为非白领从业者。同时，72％以上的个人借款客户单笔借款成本不足100元；授信的企业客户中，约三分之二属首次获得银行贷款。
而网商银行则表示，2018年下调小微企业贷款利率1．2个百分点。这是该行连续两年降低小微企业贷款利率。2017年网商银行将小微企业贷款利率下降了1个百分点。
值得注意的是，大举进军小微贷款的互联网银行，不良率却普遍处于银行业最低水平。根据已披露的不良率来看，新网银行不良率仅为0．39％；微众银行为0．51％；网商银行相对较高为1．3％，但也处于行业较低水平。
不过，业内人士普遍认为，互联网银行的不良率水平目前来看并不能完全代表其真实的资产质量：这些银行均为新成立的民营银行，其中成立最长时间的银行为微众银行，仅有4年之久，还未经历完整的经济周期。
“通常来讲，资产是好是坏也需经历3到5年的周期才能看出来，而现在这些银行的资产大多数都没有经历过整个周期，很难说未来会有怎样的发展。”唐建伟表示，而当下经济下行压力仍存，任何一家银行的资产质量都不可能不受到宏观经济波动的影响。
不过，董希淼则认为，小微信贷最大的风险就是欺诈的风险，而采用金融科技运营的互联网银行普遍都已经建立起了较为有效和完善的金融风险防范体系。这可能为中国银行业未来金融科技的运用做出先行试验。
金融试验田民营银行政策会否放松？
截至目前，监管层已经批复并开业了共计17家民营银行。而在这些银行中，采用互联网模式的民营银行相较于采用传统模式的民营银行相对发展向好。在业内人士看来，互联网银行的模式在一定程度上已经成为中国银行业实践金融科技的试验田。
“目前，民营银行，尤其是互联网银行的监管依然相对严格，如果能在一些监管条例上有相应的放松，则可能会更加促进未来民营银行的发展。”董希淼表示，民营银行不在于数量有多少，而是当下已有的民营银行是否可以更好地发展。
董希淼认为，目前中小银行发展受到较多限制，市场竞争力不够强，民营和小微企业服务的能力还有很大的提升空间。
5月6日，央行实施新一轮定向降准，仅覆盖“聚焦当地、服务县域”的中小银行，资金全部用于民营和小微企业贷款。“民营银行也属于小银行，也普遍服务与民营和小微企业。”董希淼表示，希望将来可以看到专门针对互联网银行的定向降准。
与此同时，董希淼认为，针对民营银行等中小银行而言，还应努力拓宽中小银行负债来源，支持中小银行多渠道补充资本，引导中小银行开展好产品创新，并中小银行申“摩根大通继续看好中国股票市场。今年以来，整体上中国股市表现优于全球其他市场，A股市场反弹伴随着交易量和资金流动的快速复苏。”摩根大通亚太区副主席李晶近日在摩根大通第十五届全球中国峰会上的发言，反映出外资对中国股票市场充满信心。
这番发言代表了许多外资投资人的观点。其实，除了市场本身估值吸引力增强之外，我国扩大对外开放的决心和当前正在推动的一系列改革举措，正使得我国的金融市场越来越有吸引力。
外资持续增持A股
国家外汇局今年以来加快QFII和RQFII的额度审批速度，前4个月QFII获批额度规模已超去年全年，这与外资持续流入我国境内证券市场紧密相关。来自国盛证券的统计数据显示，截至今年一季度，外资持有的A股股票市值已达1．68万亿元，在2013年外资持有的A股股票市值仅为0．34万亿元。据业内专家预测，未来流入我国股市的外资规模还有望继续扩大。
全球最大指数公司明晟（MSCI）在今年3月初发布公告表示，在5月进行的半年度指数审议时，将指数中的中国大盘A股纳入因子从5％提高至10％，同时以10％的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。我国股票市场和债券市场相继被纳入多个全球重要指数，也使得外资对我国金融市场有较强的配置需求。
金融改革蹄疾步稳
外资持续增持的背后，金融领域一系列改革举措陆续推出——
今年以来，美国标普全球公司获准进入中国市场开展信用评级业务；中国人民银行、国家外汇局联合发布新规支持上市公司外籍员工股权激励；中国证监会宣布拟合并QFII、RQFII并放宽准入条件；中国银保监会表示将推出进一步扩大银行业保险业对外开放的12条新措施……
外资持续增持是其对中国未来经济发展前景的看好，也是对公平、开放的市场交易规则和金融业持续深化改革的认可。
国务院发展研究中心金融研究所副主任孙飞认为，继2018年发布实施15条对外开放措施后，银保监会近日表示，将推出进一步扩大银行业保险业对外开放的12条新措施，核心是继续放宽外资金融机构的市场准入、持股比例和经营范围限制，吸引优质外资金融机构进入，优化金融业开放布局，深入推进金融业新一轮、高质量改革开放。
在业内专家看来，“提高外资在金融业的持股比例，3年后完全取消相关限制”等政策的提出，表明新一轮金融业对外开放既不是固守陈规、原地徘徊，也没有急于求成、一步到位，而是按照我国金融业改革的路线图和时间表，稳步迈向新一轮高水平开放的新阶段。
目前，我国金融业规模已处于世界领先水平，国际竞争力日益增强。截至2018年末，我国金融业机构总资产已近300万亿元。伴随着诸多开放措施的落地，我国金融业将在机遇与挑战中日益壮大。金融业在市场准入、资本项目等各领域逐步有序开放，在金融市场建设、产品业务模式和管理经验等方面都将催生出一系列变化与成就。
金融活水润泽小微企业
新一轮开放有序推进的同时，金融业供给侧结构性改革持续深入。一段时期以来，为破解民营企业特别是小微企业融资难融资贵问题，金融管理部门推出一系列举措，打出服务民企“组合拳”。近日，中国人民银行发布消息，从今年5月15日开始，对聚焦当地、服务县域的中小银行，实行较低的优惠存款准备金率，预计惠及约1000家县域农商行，释放长期资金约2800亿元，全部用于发放民营和小微企业贷款。
银保监会从供给侧发力，推动建立健全多层次、广覆盖的小微金融机构体系。截至目前，大型银行总行和所有一级分行均成立普惠金融事业部，股份制银行设立小微支行、社区支行超过5100家。同时，银保监会还对大型银行进行了专门的部署，在信贷投放方面，要求大型银行单独制定普惠型小微企业的信贷计划，确保完成全年增长30％以上的目标。
各家金融机构也勤练内功，在服务实体经济、降低融资成本方面推出切实举措。针对小微企业融资“短、小、频、急”的特点和“缺信息、缺信用”的弱点，在防范金融风险的同时不断创新产品、技术、模式。在数据挖掘、信用评价、担保方式、贷款周转等方面开展创新，在解决银企信息不对称上取得了突破。
截至今年一季度末，大型银行普惠型小微企业贷款余额超过2万亿元，占全国普惠型小微企业贷款的比重约20％。普惠型小微企业贷款余额比年初增长17％，较各项贷款的增速高出12个百分点以上。
金融活，经济活；金融稳，经济稳。经济兴，金融兴；经济强，金融强。随着金融供给侧结构性改革的持续深入，我国金融业也将迎来更多发展机遇，在坚定不移深化金融改革开放的过程中，金融业将“扬帆大海经风浪”，不断朝着提高国际话语权和竞争力的目标迈进，更好地服务我国经济高质量发展。请相关业务资质。
