货币基金收益率一路走低 “宝宝”们要输给大额存单？

余额宝收益大降大额存单利率连升

宝宝们要输给大额存单了？

关注理财的市民会发现，近期以余额宝为首的货币基金产品收益率大幅下跌。北青报记者发现，这两天已经有货基的七日年化下行至3％。与此同时，一直不温不火的银行大额存单的利率却居高不下。3年期和5年期大额存单平均利率均在4．1％以上，已经超过了货币基金的平均收益率。

货币基金收益率一路走低

融360监测的数据显示，上周互联网宝宝产品的平均七日年化收益率仅3．38％，连续7周下跌，并创去年3月以来的最低收益水平。

余额宝向来被看作是货币基金的一大风向标，自平台开放以来，已经接入了9只货币基金。北青报记者发现，这两天已经有货基的七日年化下行至3％。银华货币A在8月27日、8月28日的七日年化收益率已经降至3％以下，分别为2．8770％和2．8930％。其他几只货基的收益率也都离3％只有一步之遥。比如华安日日鑫货币A、诺安天天宝A、博时现金收益货币A在8月28日的七日年化分别为3．0630％、3．0900％和3．0090％。

不仅是余额宝，这几个月来，整个市场上货币基金收益率的下行趋势非常明显。截至8月22日，货币基金七日年化收益率均值是3．21％，与年初（1月1日）相比，下降幅度高达近1．47％。

货币基金的收益率主要取决于市场流动性的宽裕程度。业内人士指出，今年央行通过一系列的定向降准，动用MLF、逆回购多种工具在持续释放市场流动性，因此市场资金并不是很紧张，同业拆借价格也上不去，所以货币基金的收益率也一直在3％－4％之间徘徊，还有继续下行的趋势。

值得注意的是，截至6月底，机构投资者持有货基的比例已经在明显下降，而个人投资者则是明显提升。

财汇大数据显示，截至目前，已统计的7．11万亿货基中，机构投资者持有份额为2．26万亿份，持有比例为31．8％，个人投资者持有份额为4．85万亿份，占比为68．22％。而2017年年底，机构投资者和个人投资者的持有占比分别为42．64％和57．38％。

城商行大额存单利率超过4％

除了货币基金之外，银行理财等稳健类理财产品的收益率也在持续下滑。不过在利率持续走低的背景下，大额存单利率却居高不下。

融360数据显示，今年下半年，大额存单的利率延续了上半年的坚挺，并且还略有上升。7月份大额存单利率继续走高，一年期以上大额存单利率上浮幅度均超过50％。。

具体来看，3个月期平均利率为1．64％，上浮幅度为49．09％，6个月期平均利率为1．94％，上浮幅度为49．23％，1年期平均利率为2．28％，上浮幅度为52％，2年期平均利率为3．18％，上浮幅度为51．43％，3年期平均利率为4．15％，上浮幅度为50．19％，5年期平均利率为4．19％，未公布基准利率。

如果对比普通的定期存款，就更能看出大额存单利率多有优势。根据融360提供的数据，2018年7月，3个月、6个月、1年、2年、3年和5年的定期存款利率分别为1．44％、1．69％、1．97％、2．60％、3．25％和3．25％；而同期限大额存单的市场平均利率分别为1．64％、1．94％、2．28％、3．18％、4．15％和4．19％。

显然，无论是哪种期限，大额存单利率都要远高于定期存款利率，且期限越长，利率差别越大。

有数据显示，8月28日，410只货币基金中只有15只的七日年化收益率超过4％，绝大部分货币基金收益率已降至4％以下。而3年期和5年期大额存单平均利率均在4．1％以上，已经超过了货币基金的平均收益率。

从不同银行报出的大额存单利率来看，城商行更具优势。比如南方一些城商行1年期大额存单利率高达2．325％，上浮幅度高达55％，3年期大额存单利率则达到4．2625％。

相比之下，国有银行的大额存单利率就要偏低一点。但是如果购买起点金额更高的存单，享受的利率上浮幅度会更高。

比如某国有银行20万元起点的大额存单，1年期、2年期、3年期利率分别为2．1％、2．94％、3．85％，但是100万元起点1年期、2年期、3年期利率则分别为2．44％、3．13％、4．1％。

是否要赎回宝宝投入大额存单

现在大额存单利率更高，是不是大家就应该把货基宝宝全部赎回投入大额存单中呢？答案显然是否定的。

融360分析师表示，从很多方面看，大额存单和货币基金都有很大差异，大家应该根据自己的实际情况进行选择。首先，从安全性来看，大额存单更高。大额存单受存款保险条例保护，货币基金虽然一直很安全，但从产品本质上来看，既不保本也不保息，万一遇到金融动荡，也会面临一定风险。

从流动性来看，货币基金显然更灵活。货币基金是T＋1交易机制，很多互联网宝宝还都支持T＋0快速赎回，实时到账，虽然目前额度被限制为每日1万元，但总体还是很灵活。大额存单支持提前赎回，可以靠档计息，但提前支取利率就要打折扣了。如果大家短期内继续用钱，还是货币基金更方便。

从收益率来看，大额存单的利率是可以提前锁定的，即使后期利率下调，对已经成交的大额存单也没有影响。而货币基金的收益率则每天都可能变化，会受一些外界因素影响。

从门槛来看，大额存单最低购买门槛为20万元，而货币基金的1分或1元起购，可以说是零起点。

综合考虑，融360理财分析师认为，资金实力不足的年轻人，平时开支较高，更适合购买货币基金；而中老年人，如果三五年内没有重大开支，购买大额存单更为合适。（记者程婕）