套期保值越权操作巨亏 三普药业董事长自掏3亿赔偿

    因“有事项在论证”而停牌两日的三普药业昨日晚间终于揭晓谜底，公司套期保值业务全部损失约3.7亿元，自查发现，原因为公司相关人员未完全按照保值业务内部控制制度的有关规定执行，违反了公司保值业务内部控制制度中“选择合适的时机买入公司规定的品种”的规定，越权卖出了期铜。

    4高管承担经济损失

    公告显示，公司根据《保值业务内部控制制度》中“超越权限进行的资金拨付、证券交易等行为，由越权操作者对交易风险或者损失承担个人责任”等规定研究决定，由公司保值业务领导小组成员蒋锡培承担 30,000 万元、蒋华君承担 5,000 万元、陈海萍承担 1,000 万元、蒋泽元承担 1,000 万元。

    根据公开资料，蒋锡培为公司控股股东远东控股集团有限公司董事局主席、首席执行官，三普药业法人代表、董事长；蒋华君任三普药业董事、电缆产业总经理；陈海萍为采供中心副总监；蒋泽元也是采供中心副总监，持有公司股份13万股，占比0.01%。

    公司还表示，以上人员一致承认给公司造成了直接经济损失，并同意承担赔偿责任，均表示有能力履行赔偿，承诺赔偿款将于2012年12月31日前到账。

    三季度业绩受拖累

    三普药业主营业务之一为电缆业务，据2011年报显示，电缆业务占该公司主营业务收入的97%左右，而电缆行业的材料成本比重约占产品成本的80%。为了规避主要材料价格波动风险，电缆行业公司通常采取套期保值方式，锁定铜、铝等材料成本。但期货市场存在客观不确定的风险，深南电、中信泰富等的例子已向人们展示了此类情况，电缆行业内摩恩电气、宝胜电缆和特变电工等多家上市公司亦曾深受过期货套期保值损失之痛。

    受套期保值亏损3.7亿元影响，三普药业同期发布了修订后的三季报，公司前三季度净利润为-7477.03万元，基本每股收益为-0.08元，其中7-9月净利润为-1.44亿元。

    “此次损失赔偿后，将消除先前公司业绩下滑的影响。”资本市场某资深人士认为，巨亏之下仍有一定的积极意义，“上市公司套期保值损失屡有发生，但相关责任人承担责任并赔偿损失，是十分少有的。许多上市公司的损失并未能得到及时补偿，最终受损的只能是广大中小股东。而此次三普药业的态度和举措，则切实的保障了中小股东们权益。”

    套期保值规定严格

    针对套期保值业务风险性，多数上市公司均曾制定过严格的“公司保值业务内部控制制度”，一般都会对保值业务组织机构、权限、操作流程等进行严格的规定。

    据三普药业11月1日公告披露，公司《保值业务内部控制制度》第九章第三十六条规定“本制度规定所涉及的交易指令、资金拨付、下单、结算、内控审计等各有关人员，严格按照规定程序操作的，交易风险由公司承担。超越权限进行的资金拨付、证券交易等行为，由越权操作者对交易风险或者损失承担个人责任”；第九章第三十七条规定“相关人员违反本制度规定进行资金拨付和下单交易，因此给公司造成的损失，公司有权进行追偿”。鉴于上述规定和相关人员越权卖出期铜的行为，三普药业得以追回损失，而公司董事长蒋锡培身先士卒，个人承担高达3亿元的赔偿。