独家财富观点：详解基金定投存在的几大误区

    金掌柜独家财富视点：2014-08-29新529期 总第1329

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    出场嘉宾：中国银行山东省分行财富业务部 张 伟

    独家财富观点：详解基金“定投”存在的几大误区

    误区一：“定投”要长期投资误区。这是目前普遍宣传的策略。长期“定投”虽会有效平滑风险度，但在A股 “熊长牛短”现状下，无论是一次性投资还是“定投”均应策略考虑。特别这几年A股结构性行情较为突出，很多基金业绩表现跟主板指数关联减弱。所以，要区别对待基金“定投”期限，要结合阶段盈利目标达成与否来决定申赎进程。当前较为合理的策略为，收益超过15%即赎回持有基金总量的30%（“定投”延续），并以此类推。当沪指下跌到2000点时应考虑参与指数基金的“定投”，并逢跌逐步加大金额或次数。

    误区二：“定投”每月固定日均能扣款或每月只能扣款一次。因有的月份只有28天，所以为保证全年在固定时间扣款，扣款日只能是每月1-28日；其次，扣款日如遇节假日将自动顺延。如，约定扣款日7月8日，但如果次月8日为周日，则扣款日自动顺延至9日。另外，基金“定投”每月可多次扣款，并不是只能扣款一次。

    误区三：“定投”适应所有基金误区。“定投”虽能平均成本、平滑风险，但也不是所有的基金都适合“定投”。货币、纯债券型基金收益一般较稳定，“定投”和一次性投资效果差距不是太大，而指数、股票型基金（含QDII）波动较大，更适合用 “定投”来平滑风险。

    误区四：“定投”金额不足无法正常扣款，“定投”失效。居多投资者认为这是自己违约，“定投”就失效了。其实，多数基金公司和银行规定，扣款日资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款直到月末，并按实际扣款当日基金净值计算确认份额。所以，当月扣款不成功也不要紧，只要尽快在账户内存钱（三个月内）就可继续参加定投。

    误区五：“定投”的基金赎回后，“定投”自动终止。其实，基金即使全部赎回，但之前签署的投资合同仍有效，只要你的银行卡内有足够金额及满足其它扣款条件，此后银行仍会定期扣款。所以，客户如想取消定投计划，除了赎回基金外，还应到销售网点办理终止“定投”手续；也可以连续三个月不满足扣款要求，以此实现自动终止“定投”业务。

    沪深股市  

    周四，沪深股指震荡下挫。截至收盘，沪指跌13.65点或0.62%报2195.82点；深证成指跌97.53点或1.24%报7743.54点。两市全天成交金额2357亿元人民币，上日为2316亿元。中小板指收盘跌1.13%；创业板指收盘跌1.18%。

    日线指标：股指失守多条短期均线。指标看， KDJ下行； MACD空方能动柱开始放长； BOLL三线收敛，股指运行于中轨下方；空方动能继续增强。

    总体看：早盘沪指冲高回落，午盘后 2200点整数关口被击穿，盘面看，权重股打压指数的同时，题材股同样表现不佳。建议逢高减持获利较多个股，稳健观望为主，关注调整结束后环保、医药个股逢低介入机会。

     黄金市场    

    今晨收盘，纽商所下属商品交易所12月份交割的黄金期货价格下跌1.80美元，跌幅0.1%，报1283.40美元/盎司。

    日线技术面：金价受压于均线交织中。指标面看， KD低位徘徊； MACD双线下落趋缓； BOLL三线收敛，金价受压中轨；空方动能继续减弱。

    持仓：黄金ETF持仓数据显示，截至8月28日SPDR黄金持仓维系在795.60吨。

    总体看：当日美元走软助金价亚欧时段一度高见1288.2美元/盎司水位，但晚间美股继续强势对避险黄金形成压制。四小时：MACD双线零轴下方走平；KD下落至弱势区；BOLL三线收敛，空方动能继续消减。初步压力1289美元/盎司一线，初步支撑1280美元/盎司。

    日内操作建议：虽然技术提示下行空间有限，但上行需要更多消息激励，激进投资者小区间高沽低渣，稳健观望。

注意事项：交易操作需设好浮动止损。

    美国股市  

    今晨，美东时间8月28日16:00(北京时间8月29日04:00)，当日公布的经济数据良好，但乌克兰局势再度紧张，股指高位震荡。

    截止收盘: 道琼斯指数报17079.57点，下跌42.44点，跌幅0.25%；标普500指数报1996.74点，下跌3.38点，跌幅0.17%；纳斯达克指数报4557.69点，下跌11.93点，跌幅0.26%。

    日线技术面：均线多头。指标看, KD高位趋向死叉， BOLL三线趋向持稳，股指中轨上方震荡， MACD双线拐头下行趋向，多方动能减弱。

    总体看：当日道指低开走低，K线报收光头小阴线。技术指标转弱，仓位应逐步下调。道指支撑位16982点10日均线一线，阻力17153高点水位。

    你问我答：   

    什么是众筹投资?

    答：即大众筹资或群众筹资，香港译作「群众集资」，台湾译作「群众募资」。由发起人、支持者、平台构成。具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征。

    热点：        

    新股申购致国债回购利率再度飙升

    1天期品种报45.175%，升4380.5BP，盘中最高飚至50.5%；2天期品种报19.82%，涨1302.5BP，盘中最高升至97%。此外，上交所质押式国债7天期回购品种收报6.785%，涨170.5BP。

     本编推荐基金业绩跟踪（一月一日起，每日更新净值）

    嘉宾介绍：

    中国银行山东省分行财富业务部 张 伟

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    邮 箱：wei11091109@126.com

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