日前，人民银行举行2023年三季度金融统计数据有关情况新闻发布会。会上，人民银行有关部门负责人就前三季度金融数据情况、人民币汇率表现等相关情况进行了解答。
9月新增贷款增长势头明显回升
制造业中长期贷款增长继续快于全部贷款
人民银行数据显示，9月末，广义货币供应量M2、社会融资规模存量、人民币各项贷款分别同比增长10．3％、9％和10．9％。前三季度，社会融资规模增量为29．33万亿元，同比多1．41万亿元，人民币各项贷款增加19．75万亿元，同比多增1．58万亿元。分部门看，前三季度住户部门贷款增加3．85万亿元，企（事）业单位贷款增加15．68万亿元，非银行业金融机构贷款减少47亿元。
“政策组合拳效果持续显现，经济金融循环不断畅通。金融支持稳固有力，金融数据总体表现不错。”人民银行货币政策司司长邹澜表示，“9月新增贷款较7月、8月增长势头明显回升，广义货币供应量余额增速维持10％左右的较高水平；企业贷款加权平均利率持续处于历史低位，新增房地产开发贷款、个人住房贷款回升明显，小微贷款、制造业中长期贷款增长继续快于全部贷款，经济运行新亮点新变化明显增多。另外，供给加快恢复，9月制造业PMI已升至扩张区间；消费显著回升，中秋国庆假期国内旅游收入已超过2019年同期；投资支撑稳定，基础设施、制造业民间投资增势较好，重点城市房地产成交回暖；物价总体回升，总供求更趋平衡。总的看，中国经济持续向好的基本面依然坚实，在全球大型经济体中继续保持领先。”
邹澜表示，下阶段，人民银行将进一步实施好稳健的货币政策，密切观察前期政策效果，加快推动政策生效。货币政策应对超预期挑战和变化还有充足空间和储备，将继续做好逆周期调节，为激活经济内生动力和活力营造适宜的货币金融环境。
中美利差将逐步回归正常区间
人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础
谈到中美利差问题，邹澜指出，人民币汇率在合理均衡水平上保持了基本稳定。近几个月，受美元走强和国内季节性购汇较多的因素影响，人民币对美元汇率有所贬值。但人民币对一篮子货币保持基本稳定并略有升值，人民币汇率总体上没有偏离基本面。截至9月末，中国外汇交易中心人民币汇率指数报99．55，较6月末上涨2．9％。其中人民币对英镑升值4．3％，对欧元升值3．9％，对日元升值3．5％，人民币较其他非美元货币走势偏强。
“中美利差倒挂不是新问题，人民币汇率外部压力有望缓解。”邹澜进一步指出，近两年来，中美通胀走势和货币政策周期分化，美联储连续加息，美债收益率大幅上升，我国利率水平则稳中有降，中美利差收窄并于去年二季度开始倒挂，对人民币汇率的影响已经在市场化价格中体现。从趋势看中美利差会逐步回归正常，市场普遍预期美联储本轮加息已接近尾声，美债收益率创十几年高点后回落，近期市场已在逐步消化本轮加息周期的完整信息，中美利差将逐步恢复至正常区间，这将有利于支撑人民币汇率。
邹澜表示：“影响汇率的因素很多，中美利差只是其中之一。而且，中美利差是经济运行的结果，汇率走势根本上取决于经济基本面。近期，国内稳经济、稳预期政策陆续出台落地，9月制造业PMI重回扩张区间，国庆餐饮、出行等消费旺盛，宏观经济运行向好。我国经常账户有基础、也有条件保持合理规模顺差，外汇储备规模稳居世界之一。随着我国经济运行整体持续好转和金融市场开放步伐加快，人民币资产的投资和避险属性显现，跨境资金流动能够自主均衡。总的看，人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。”
他进一步表示，人民银行将把握内外均衡，坚持“以我为主”精准有力实施好稳健的货币政策，同时保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，既注重发挥市场决定性作用，也会坚决对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。
提高利率政策的针对性和协同性
兼顾银行保持合理利润和融资成本稳中有降两大目标
在最新一期的货币政策报告里，人民银行提到要保持商业银行的合理利润空间。对此，邹澜表示：“利润是银行内源性补充资本的重要来源。近年来我国商业银行利润保持增长，但净息差持续收窄，利润增速也所下降。2023年上半年，商业银行净利润为1．25万亿元，同比增长2．6％，增速较上年同期低了4．5个百分点；净息差为1．74％，同比下降了0．2个百分点。这种情况下，既要保持银行支持实体经济的可持续性，又要推动社会融资成本稳中有降，必须提高利率政策的针对性和协同性。8月下旬以来，人民银行立即实施了引导一年期贷款市场报价利率下降、推动降低存量房贷利率、指导银行下调中长期存款利率等一系列利率政策。”
邹澜表示，利率政策协同性的重要体现之一，在于银行保持合理利润和融资成本稳中有降两个目标的兼顾实现。人民银行坚持金融为民理念，综合采取多种措施，在支持实体经济、维护金融稳定、保障居民利益等多重目标中寻求动态平衡。比如推动银行发展政府债券柜台销售和交易，加强贷款利率自律管理。此外，对于协议存款等利率相对较高的负债产品，也可以研究进一步强化自律和规范。
“总的来说，商业银行保持合理利润，应更多地借助市场发展、业务创新等途径，持续兼顾好融资成本稳中有降的目标。人民银行将继续释放贷款市场报价利率改革效能，发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，支持银行更好的实现企业融资和居民信贷成本稳中有降。”邹澜说道。
