中信建投策略团队发布报告称，2月10日开始，全国逐步开启了返工潮。疫情防控又进入第二个关键阶段，新冠肺炎疫情可能会存在一定的反复。但预期在全国强有力的调控下，在2月底3月初，新冠肺炎影响有可能进入逐步消退的阶段。
从宏观经济政策来看，预期宏观经济政策将继续保持宽松的环境，逆周期调节的力度将进一步增大。首先，医疗应急体系和医疗信息化体系建设将成为本次疫情之后补短板的重中之重。其次，本次疫情进一步强化了线上经济的应用，云计算、云办公等体系将得到进一步推广。第三，科技创新的力度将进一步加强。除此之外，我们认为前期需求被压缩，疫情结束后重新得到释放的行业也属于弹性最大的方向。
从2003年的情况来看，4月28－29日SARS疫情新增确诊病例数达到顶点。在2003年五一休市之后，市场大跌随后就大幅度上涨到2003年6月5日新增确诊病例数为0。在SARS疫情结束之后，由于流动性收紧，市场在2003年三季度持续下跌，直到2003年4季度经济重新上行。
从行业上来看，疫情拐点出现后反弹力度最大的是银行、汽车、非银金融、钢铁和传媒，这些是2003年中国经济发展的主导产业。计算机、电子、通信等成长行业表现一般。需求压缩后期爆发的地产竣工产业链实际上表现并不如预期。
该机构表示，从投资策略上来看，在大幅度上涨之后，市场可能进入一个震荡阶段。从当前市场来看，计算机中的云计算、芯片中的半导体、新能源汽车、医疗信息化等方向仍然是持续占优的主导方向。
责任编辑：李虹
