2020年伊始，破解小微融资难再升级，成为从上到下的共同行动。
无论是新年第一天宣布的“降准”，还是1月7日金融委的新年首次发声，其目的都在于力促金融机构扶持中小微企业，破解融资难、融资贵。
一些相关数据都在表明，当前我国逆周期调控效果持续显现，中小微企业融资难有所缓解，去年前三季度，仅银行业金融机构用于小微企业的贷款余额就达36．39万亿元，单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额11．3万亿元，较年初增长20．81％。
不可否认的是，在经济三期叠加的特征持续深化、经济下行压力加大的背景下，中小企业经营压力依然存在，持续加大对中小企业的金融支持力度，切实缓解融资难、融资贵显得尤为重要。
在这种背景下，避免“垒小户”正成为破解小微融资必须要跨过去的“一道坎”。
长期以来，金融机构为了降低风险，集中将资金投放给大型企业、国有企业，形成“垒大户”景象。近年来，国家大力倡导对民营企业、中小微企业的金融支持，金融机构为了完成对中小微企业的投放指标，又反向操作，把资金集中投放给效益好的个别优质企业，多头贷款、交叉授信现象突出，即所谓从“垒大户”变成“垒小户”。
“垒小户”主要是金融机构为了完成内部和监管对小微、涉农贷款的考核要求，集中对若干小企业授信的做法，同“垒大户”一样，暗藏着很多的金融风险。过度“垒小户”会导致小微企业获得的资金超过自身实际运营需求，信贷资金容易被挪进股市或楼市，甚至去做民间借贷。
曾经有报道称，有的银行因要完成小微或“三农”考核，暗示本行的大中型客户自行寻找散户进行借名贷款，即表面上银行是将资金借给了分散的贷款客户，实际上这些资金最终的使用者还是之前旧有的客户，这种情况下很容易产生资金挪用风险。
在一些地方，部分大型银行为了完成普惠金融业务和考核目标，凭借其资金实力和利率优势，对地方中小银行的正常信贷业务形成挤压效应，导致中小银行优质客户流失。有的银行联合“垒小户”瓜分贷款指标，或减缓整体贷款发放、降低分母来完成目标任务，或打“擦边球”人为调整划型，可能导致小微企业信贷统计数据虚高。
避免金融机构“垒小户”，关键还在于树立明确的导向，引导商业银行细分客户群体，鼓励商业银行利用互联网大数据、人工智能、区块链等技术创新产品和服务方式，真正让金融活水流入到有需求的小微企业中，增强小微企业信贷供给有效性，巩固已经初步形成的能贷、会贷模式。此外，还需要健全商业银行考核评价的长效机制，研究适度加大小微企业不良容忍度政策的灵活性，督促银行业金融机构细化授信尽职免责政策，将尽职免责与不良贷款容忍制度有机结合，把尽职免责政策落到实处。
金融委新年的首次发声显然也特别强调了这一点，指出要持续深化金融供给侧结构性改革，增加小微企业信贷的供给，引导银行细分客户群体，避免“垒小户”，促进客户下沉。支持政策性银行通过转贷方式加大对中小银行的合作。健全商业银行考核评价的长效机制，研究适度加大小微企业贷款不良容忍度的灵活性，将尽职免责政策落地落实。
