财经频道 >
正文
资管新规对老百姓的影响主要就是在理财产品这个层面上，也就是未来理财产品更多的会以净值型产品存在。”曾在银行有着资深从业经历的新湖财富助理总裁郭剑，研究了资管新规后告诉记者。而经过了一个小长假的消化，银行理财有何变化？记者随机走访了几家网点，发现各家银行的反应不一。
有银行先发制人
新趋势考验团队投资能力
“新规之下，我们行一步领先，符合新规产品一触即发！”过了五一节，一位股份制银行的理财经理便在朋友圈发布了一份产品预告，其中共推荐了6款净值型产品，起投金额均为5万元，比较亲民。
“提到打破刚兑，告别保本保息，我们大家可能会有些抵触。”该理财经理表示，“事实上，理财产品净值化并不可怕。”该行两三年前就一直在推净化型产品，“我们之前推了一款产品，当时的业绩比较基准是5．6％，但最终给投资者的收益是6％，可以说比预期收益型产品收益更丰厚。”他表示此次新规一出台，该行就大力主推净值型产品。“新规之下，考验的是一个团队的投资能力，以后的竞争会很激烈。”
随后记者又走访了几家银行网点，发现在推净值型产品的并不多。在一家网点里，一位阿姨前来咨询理财产品，大堂经理展示的几乎清一色都是预期收益型产品。当记者问到净值型理财产品的情况时，他表示自己不是很清楚。
而在另一个银行网点，一位理财经理告诉记者：“净值型理财产品一直都有的，但是我们不主动推荐，还是预期型理财产品推荐的居多，以后按照资管新规肯定是以净值型理财产品为主，它的资金去向会比预期型收益产品更加透明，投资者可以了然于胸。”
告别保本保息
未来投资更加透明安全
对于投资者而言，打破刚兑是资管新规的主题词，那么告别了保本保息时代，银行理财还值得投资吗？郭剑认为，从产品的收益性角度来看，资管新规对于投资者而言可能谈不上利好，但是从安全性角度来说，对于投资理财应该是一个好事情。“原来也不兜底的，只是大家的感觉而已。”郭剑表示，“现在对于投资底层资产的安全性要求和公开性要求更高了，所以产品理论上来说应该会更安全。”
打破刚兑后，投资者如果希望资金保本保收益，银行能提供的基本就是储蓄存款和大额存单，但不少理财师也坦言，大额存单的吸引力有限。同时，目前比较火热的保本型产品——结构性存款也无法成为保本理财的替代品。“其实在一些外资银行，结构性存款已经发展很长时间了，中资商业银行也是这几年，特别是去年以来发展特别快，本质上来讲，结构性存款是一种理财产品。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼解读道，他认为目前银行理财正面临转型调整的情况，大家希望通过结构性存款来满足投资人的需求，这也是金融创新的一种方式。但同时他也指出：“结构性存款在监管上缺乏一些具体的规则，下一步可能会收紧，进一步规范。”
过渡期延长至2020年底
机会大于挑战
与征求意见稿相比，资管新规将过渡期延长到了2020年底，比意见稿多了一年半时间，可以说为广大金融机构提供了更充分的调整和转型时间。“与征求意见稿相比，资管新规坚持‘稳中求进’主基调，充分吸收了多方意见，考虑到金融市场的敏感性和外部性，在过渡期安排、产品净值化管理、非标准化债权投资、消除多层嵌套、统一杠杆水平等方面进行了修改，使新规更具有可操性。”董希淼表示。
资产负债管理专家葛立新也持乐观态度，并认为这是商业银行的又一次机遇。“我觉得对银行来说应该是机会大于挑战的，以前我们做资管，其实还是在做商业银行业务。有了这个办法，所有参与资管的金融主体都可以做同样的业务，实际上银行是拓宽了业务边界的。而其他金融机构反而没有参与类贷款的通道了。”同时他也表示，只要贷款限额再增加一些弹性，在2020年前完成过渡是可以接受的。
