财富管理向高端化 和智能化方向发展

2月3日，在腾讯理财通财富高峰论坛暨首届金企鹅奖颁奖典礼期间，国家金融与发展实验室联合腾讯金融科技智库共同发布《互联网理财指数报告》（以下简称“报告”）。报告显示，高净值人群对财富管理的需求出现两大转变：零售理财转向净值化和智能化，贵宾理财转向高端化和全球化。

报告指出，国内财富管理市场正向着高端化、智能化的方向发展，财富管理行业进入2．0时代。互联网理财指数由2013年的100点增长到2017年的695点，四年时间内增长了近6倍。此外，预计到2018年底，互联网理财规模将达到5．36万亿元，到2020年或将达到15．5万亿元。

“随着互联网理财规模的急速扩大，国民对财富管理的需求由简单的金融产品买卖升级换代到更为专业、个性、综合的财富管理规划方案设计。”国家金融与发展实验室副主任殷剑峰称，因此，传统金融市场、基金公司所提供的产品及服务已经很难满足国民财富的管理需求，整体市场出现供不应求的局面。

报告显示，在250．6万亿元人民币的居民可投资资产规模中，金融产品的占比却不足35％。

报告称，财富管理高端化的主要业务类型有两种：一是家族信托业务。报告的数据显示，目前已有21家信托机构推出或研究推出家族信托业务，存量的家族信托业务规模逾400亿元人民币，估算到2020年的家族信托规模将超过1万亿元人民币。二是私募化，例如工商银行为了突破没有信托牌照便无法向高端客户提供家族信托服务的约束，在自贸区设立了家族财富私募基金，目前在运行的基金有14只。目前在基金业协会的私募基金备案信息中，含有“家族”二字的私募基金也日渐增多。

与此同时，在监管机构的推动下，净值型将是传统银行理财产品未来发展的主要方向。在零售理财的服务方式上，除了传统的销售模式或配置建议外，智能投顾成为传统机构和新型机构竞相角逐的重点。

殷剑峰指出，从各项数据来看，国内财富管理行业迈入了2．0时代，“在做好风险防控的条件下，互联网理财领域发展前景巨大。”

报告数据显示，互联网理财规模已由2013年的2152．97亿元增长到2017年的3．15万亿元，预计到2018年将达到5．36万亿元。以此类推，预计到2020年，中国互联网理财规模将达到15．5万亿元，其中，2017年互联网理财规模同比增幅达到52．39％。互联网理财指数已由2013年的100点增长到2017年的695点，四年时间内增长了近6倍。

而从全球范围来看，报告数据显示，至2019年全球私人财富管理市场总规模将达到210．1万亿美元。其中，亚太地区（除日本之外，以下同）私人财富规模将达到55．2万亿美元，位居全球第二，亚洲财富管理市场进入全面崛起阶段。

报告还提到，“互联网理财指数如此迅猛的增速背后离不开金融科技的推动。移动互联网、云计算、大数据、人工智能、区块链等信息技术对于财富管理行业的影响已不言而喻。”以腾讯理财通为例，就通过大数据对用户进行多维度分析，多角度识别客户需求，为用户提供场景化、个性化、定制化的金融服务。同时，通过“云＋AI”技术应用于智能客服和智能投顾，为用户提供更精准的服务。

“归根结底是人口红利时期高储蓄、高投资的结束。”殷剑峰表示，后人口红利时代，储蓄率的持续下滑加上其他周期性、结构性因素，导致金融业整体负债业务的管理难度加大。对于之后的发展，殷剑峰表示，行业的互联网化趋势必将持续，互联网理财需要加快解决资金的来源问题，包括如何稳定持续地获客，尤其是高净值人群。同时，互联网理财还需要加快解决资金运用的问题，也即是智能投顾。这也是互联网理财平台的优势，在后人口红利时代具有较强的渠道优势。