金融监管频频出台，你的钱何处才能安放？

中国经济的债务问题，如果没记错，应该从没像今年一样成为一个热点话题。

我们一边听着央媒说我们国家的各种债务风险可控，我们又一边看到各种债雷爆发，老百姓买的理财产品也跟着雷了。

我想，没有多少人真正知道我们的债务问题到底有多严重，但我们都知道，不会像新闻那样说的云淡风轻，都是“可控”。

最近财政部扔了一句狠话：要坚决打消地方政府认为中央政府会“买单”的幻觉，坚决打消金融机构认为政府会兜底的幻觉。

这意思其实是说，老子日子也不好过，别指望了。问题是儿子们也是饥肠辘辘，没钱也不行，那他们会怎么做呢？

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那些眼花缭乱的监管

金融这东西，看似高大上，在我看来其实就三个字：投融资。所以，你们也别真的把金融想得有多高大上，说白了就是干着资金掮客的事情。

那钱哪里来呢？其实本质到底就只有三个源头：央行、老百姓和有点钱的企业，主要是央妈和老百姓为主。

这些钱到哪里去呢？谁想借钱谁拿走，理论上利息给够都可以，这年头哪怕一个屌丝只要愿意背负高利率，资质多坑爹也能借到钱，现金贷就是一个典型。

那些高大上的金融机构和企业，要借钱就更容易了，利率还便宜。

如果是商业银行从央妈手里拿钱，央妈撒钱的手段是很多的，什么MLF、SLF之类的，要么直接降准和国债逆回购之类的。

当然了，商业银行之间还有同业拆借。

如果是企业需要借钱，他们会通过发行债券、信托等方式筹钱，要么通过股市或者基金融资，有的还会通过多层包装变成银行理财产品，向老百姓融资。

这几年互联网金融起来之后，民间融资渠道更加多元化了，各种互联网理财产品非常多，背后借钱的主各种各样，借钱的名义也很多，所以我们叫“资产端”多种多样。

既然金融里面的套路那么多，所以就不是一种监管政策可以覆盖了，而是名目繁多的监管政策才可以覆盖。

而且还不一定能覆盖，因为中国人聪明都用在如何钻政策的空子上。

我们今年以来，经常听到“金融去杠杆”，指的就是降低各类经济主体负债的比例，让他们少借点钱。

所以“一行三会”经常出台各类政策，干的就是减少资金总量在金融的流动，要么就是规范各类资金的用途等。

比如最近银监会发布《关于规范银信类业务的通知》，要求银行不得利用信托通道规避监管，不得将信托资金违规投向房地产、地方政府融资平台、股票市场、产能过剩等限制或禁止领域。

还有公募基金新规、货币基金新规、A股减持新规、互金整改、险资用途规范以及银行业同业存单监管等各种政策都都出来了。

为了加强监管，还搞了一个金融稳定委员会，简称“金稳会”。

我们来看一下，今年以来“一行三会”推出的各种监管政策，看起来很多，看说到底就是管住钱的量和管住钱的用途。

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债务已经“雷声”滚滚

监管层频频发声，今年以来金融监管是非常高频的一个词汇。

在刚刚过去的中央经济会议里面，明确提出将防范化解重大金融风险作为今后三年的三大攻坚战之一，而且是排在首位。

如果你读得懂体制的话术逻辑，你就会清醒地知道，当下整体经济的债务问题，远非一些人说的那样云淡风轻。

根据央妈公布的数据，截至2016年年底，中国总债务244万亿元（不含外债），外债规模估计在1．5万亿美元，中国合计的债务大概是255万亿人民币。

这么多的债务，已经到了美国2015年开始通过加息的手段吸引资金回流，到今年为止加了5次，我们却一次都不敢加的地步，只能通过所谓的“定向加息”来做做样子。

为什么呢？算一笔账：比如美国最近加息25个基点，也就是0．25％，如果我们也跟着加息这么多，这255万亿人民币的债务，一年要多支付6375亿元。

事实上，就算我们不直接调整基准利率，但债务链条断裂的事情，今年开始已经频频发生了，央行还没动手，自己先挂掉了。

最近陆金所代售的某款理财产品，就是一个很典型的例子。

其实背后的底层资产，是一家生产酒精的企业叫龙力生物想借钱作为流动资金，找了信托公司包装了一下借款用途。

信托公司也不是傻的，把资产卖给某家证券公司，证券公司也不是傻的，让陆金所去卖产品。

陆金所拿到手再重新包装了一下，就变成了“尊享”的富人理财产品，结果理财产品到期无法兑付，违约1．38亿元。

龙力生物还是一家上市企业呢，但上市企业违约的事情在今年已经不是个案了，这里面还有很多是国企。

12月18日晚，中国城市建设控股有限公司（以下简称：中城建）发布公告称，由于中城建资金链紧张，应于12月17日兑付的10亿元“12中城建MTN2”。

截至兑付日日终，未能按照约定将兑付资金按时足额划至托管机构，已构成实质违约。

事实上，单单是11月份以来，已经有15只债券违约，涉及金额逼近150亿。

由于违约频发，债券市场出现大规模延迟或取消发行的情况，今年已有760只债券出现上述问题，涉及规模高达7062．63亿元。

不过其中大连机床更是让人跌破眼球，发行了8支债券齐齐违约仅用了一年的时间，涉及金额一共38亿元。

首次违约是2016年12月12日，现在这家企业正在走破产重组程序，后续如何兑付那些债务也是一个问题。

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资产荒，投资人的宿命

债务违约的频率不可谓不高了，而且我相信未来会更多，一切才刚刚开始。

其实这背后也是实体经济萧条的真实写照，说白了就是房地产掏空了工业实体。

房地产就像一个吸血鬼一样到处吸引资金，资金的投资去向大量跑到房地产行业，结果房地产自己成为泡沫而百业凋敝。

实业的利润空间整体在萎缩是一个不争的事实，无论是中小企业，还是上市公司。

前几年就有新闻报道称，很多A股上市公司的年利润在深圳连一套房子都买不起。

正因为做实业的都觉得没钱赚，那怎么办呢，上市公司把钱也拿去理财，而不是扩大主营业务的规模，谁轻易扩谁脑子进水。

我看到一组数据很有意思，今年以来共有1088家上市公司购买理财产品，相比去年同期的778家同比增长40％；理财规模达1．06万亿元。

相比去年同期的7182．97亿元同比增长47％；累计认购金额百亿以上的公司达7家，去年仅为4家。

不单单是上市公司，之前银行也是这样，把钱拿出去投资。这些钱其实流向到哪里，我们很难说清楚，但通过资金嵌套，进入房地产也是很简单的事情。

有的上市公司觉得实业不好做干脆投资理财产品，有的公司则是直截了当投资房地产。

贝因美就是一个例子，要不是最近这家企业为了在年底把财务报表做得好看点，我们还真不知道这家企业会觉得卖奶粉不如买房子好。

现在距离2017年结束只有5天的时间，部分上市公司保业绩的战斗也进入倒计时。在决定出售7套房产后，最近贝因美再次“甩卖”位于杭州、重庆、成都、武汉、深圳、广州、北京等地的22套房产救急。

贝因美如此高频率的处置公司非核心资产，我们不得不想到他们糟糕的主营业务的业绩。这家国内的“奶粉老大”近年来持续亏损。

2016年，贝因美实现营业收入27．64亿元，同比下降39．02％，公司归属于上市公司股东净利润－7．81亿元，同比大幅下降853．24％。

事实上，没有谁在这个年头真的是轻松的，2018年的春节，对很多人来讲，不会好过。

过去十几年国内的企业轻松赚钱容易，那是因为刚好在2001年加入WTO之后打开了国外市场，当时恰逢欧美国家的企业急需寻求更低的生产成本，我们才成为了世界加工厂。

但是这些年过去，我们的产业结构实在太粗放，当年我当经济记者时在珠三角跑企业就很清楚，所谓的产业结构调整没怎么调，民企低端产能为主，国企却效率低下负债累累。

但央妈任性啊，不断放水，结果钱是到了僵尸一样的很多国企，要么就到了房地产和地方政府融资平台。

结果怎样，结果就是我现在看到的债雷滚滚，到处是违约事件。真是应了那句话，出来混，迟早是要还的。

所以，事实上，现在投资人即便手上有钱，真的也没有多少优质资产可以投资了，这不是你一个人的问题，是整个市场都面临这样的问题。

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谁来为最后的债务买单？

很多人会问，那钱拿在手上，难道等着贬值吗？

没有多少优质资产不等于这条路就被堵死了，只是说你现在投资需要更谨慎，要特别做好风控措施，好好研究你投资的产品是不是优质的。

世道无论如何，总有人还是可以赚到钱的，我们要做的无外乎就是努力让自己成为那部分赚到钱的。

当然，这并不是很容易的事情，因为金融机构自己投资也会雷，比如那些借钱给大连机床的机构。

除了债券违约外，大连机床累计与银行及其他金融机构的信贷借款达80多亿。

中国银行、建设银行、兴业信托、平安信托、中江信托、信达租赁多家银行、信托、租赁机构都“踩雷”。

当然，买单的活，永远少不了韭菜命的老百姓，现在让大家去接盘各种可转债，就是一个例子。

不但如此，由于地方政府现在土地财政已经濒临尽头，但庞大的公务开支和债务又摆在眼前。

所以，等着大家的还有各种税，这是变相地为清偿债务做贡献了。因为现在国企、地方再加杠杆是不可能的了，只能在居民部门做文章。

一个很明显的趋势就是房地产税，这个税种现在拥有了看起来很不错的税基。

除此之外，我认为未来个人所得税和遗产税也会逐步推出，我们逃不了，就像终将面临死亡这样的宿命一样。

如果你有看新闻，现在连环保税也要准备在2018年元旦起开征了，山东省最近则明确了水资源税实行从量计征，就是按照实际取用水量征税，相信这东西以后也是全国推行。

这就是命，你能怎样？虽然现实这么赤裸裸，但是提前知道，至少你不会对未来盲目乐观。我一直强调，闭着眼睛挣钱的时代早就过去了。

对于未来，我们需要做的是，看清形势，提前做好风险应对，能做多少做多少。关键是做到几点：

1、理性消费，降低债务。

2、投资注意风险，不要盲目跟风，多看看菜鸟理财（微信ID：cainiaolc）就对了。

3、不要再投资房子。

4、有钱可以买点美元现钞保值（如果你还能买到）。