[中信万通山东路]听农业银行上市的动人故事
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农行上市在即，那些投行如何讲“动听”的故事，以卖出“动人”的价钱呢？ ●肥水不流外人田 这次农行 “不走寻常路”：不引境外战投。这似乎能够让国人的爱国心泛起涟漪？ 农行不打算在上市之前引进海外战投,而其他三大行上市之前均引进了海外战略投资者。三大行成功上市之后,股价在一段时间大涨,银行“贱卖论”盛行。那么，这次将“好处”锁在家里。 ●弹已拆、很安全 2009年2月，农业银行，其安徽阜阳市腾达支行，竟然主动与不具备开具增值税专用发票资格的南京一公司联系，办理票据贴现1.94亿元，而所用增值税发票复印件全部是为伪造的。 有望问鼎今年全球集资王的农业银行，为何此时突然传出如此负面消息呢？ 主动爆“雷”，可谓以退为进——再拆弹扫雷，解除投资者戒备。 国家审计署近期完成对农业银行总行及11家分支机构的审计，虽然审计情况表明农行股份制改革取得较大成效，但一些分支机构仍然存在违规经营问题。 在边审边改的前提下，截至2010年3月底，农行对审计报告中涉及的96项违规经营问题，已整改90项，整改完成率93.8%，扫雷工作可算不错。 ●承载着中国致富的希望 农行有关高层表示，农行与中国宏观经济的发展契合度更高，与中国未来二三十年经济增长的方向结合度最高。因为，农行服务三农，作为横跨城市和县域的金融服务机构。 农行转劣为优¬——遭人担忧的三农业务，反而成为看点：长期看来，中国经济的可持续性增长，县域是最大的市场。 并且在IPO前夕，农行继续深化三农金融事业部的改革。 在政策上，4月22日，农行召开了深化三农金融部改革视频工作会议。业界普遍将其解读为农行向外界展示服务"三农"形象，为成功实现IPO扫清障碍。农行行长项俊波在会上强调，要坚定不移地推动"三农"业务又好又快发展，不失时机优化"三农"业务结构。 在实际行动上，农行为服务"三农"不乏金融创新，如惠农卡，为向农民发放的银行卡，集存款、贷款等服务于一身，曾受业界广泛好评。 ●救市，就是救农行 5月中旬左右股市的异动，有市场人士认为，是护盘资金为农行上市有目的为之—— 在农行上市前，主力资金至少会做三件事：一是要确保大盘不跌破2600点，因为一旦跌破2600点，银行股股价就会再下一个台阶，这就会直接威胁到农行的上市前景； 二是要确保工商银行的PB不跌破2倍，因为一旦工商银行的PB跌破2倍，农行的上市价格就会进一步降低，会影响农行的“圈钱”数量； 三是要不断扰乱整个市场的运行预期，特别是不能形成单边的下跌预期，以使股指期货多空双方的力量对比尽可能地呈现出胶着状态，从而达到确保农行上市之目的。 |
