《对话青岛新财富》2017年第2期 专访诺亚财富陈建宏 解读新财富时代的“差异与变革”

    2017年，正值青岛财富管理金融综合改革试验区获批三周年，“财富青岛”早已成为青岛新的城市品牌。在此大背景下，专业化财富管理机构正呈现加速聚焦态势，特色化经营模式逐步显现。同时，在互联网和信息技术革命推动下，移动化、云计算、大数据等趋势引发财富管理行业“基因突变”。传统财富管理业务与互联网技术融合，通过优化资源配置与技术创新，产生出新的财富管理生态、财富管理服务模式与财富管理产品。

    为呈现财富管理新型业态，展现具有示范意义的“新财富”生态，进一步发挥财富管理的风向标作用，青岛新闻网财经频道展开系列访谈，聆听各路“新财富”意见领袖分享，发现新金融力量，汇聚财富观点，宣传前沿思维，打造岛城“新财富”阵地。

   《对话青岛新财富》2017年第二期

    本期专访机构：诺亚财富（点击查看诺亚财富简介）

    本期专访嘉宾：诺亚财富青岛第一财富管理中心总经理 陈建宏

    本期《对话青岛新财富》的话题将围绕“差异与变革”一词逐渐展开，“新财富”力量与传统财富机构究竟存在哪些不同？新财富产品如何才能通过差异脱颖而出？近期机构投资者的不断涌入将对“散户”造成怎样的冲击？面对基金业协会新规出台，专访嘉宾会做出怎样的解读？《对话青岛新财富》本期邀请到的嘉宾是来自诺亚财富青岛第一财富管理中心总经理，陈建宏。在节目中，她将围绕上述问题，与记者展开对话。

   专访实录：

记者：我们的网友对于“财富管理”与“资产管理”这两个概念，目前还区分的不是很清楚，请陈总为我们的网友解释一下。 （点击观看视频）

陈建宏：资产管理业务其实通常是财富管理业务中的一个部分。

陈建宏：我想从一个大的背景来看，中国随着GDP的快速增长，我们的社会财富也在快速的增长。与之对应的,我们财富管理市场从十几年前发展到今天，已经实现了一个快速发展的积累。从这个角度上讲，我想财富管理是一个非常大的概念。它包括了个人以及机构的投资者将自身的资金投资到金融产品里面，实现财富的增值、保值的过程。从这个角度上讲，财富管理业务就是金融机构围绕客户的这样一个需求，从客户的人生阶段的角度提供整体的咨询以及财富规划这样一个过程，我想这是从财富管理角度上，可能更宽泛的一个原因。

资产管理，更多的是指金融机构，比方说银行、证券，像资产管理公司把资金进行投资运作，让资产实现一个增值的这样一个过程，我觉得这是它的一个区别。

其实我觉得这样讲，资产管理业务其实通常是我们财富管理业务中的一个部分。现在越来越多的财富管理机构开始意识到资产管理能力对他们的重要性。诺亚也是在2012年做了布局，我觉得未来拥有财富管理业务的、有财富管理能力的资产管理公司以及拥有渠道的资产管理公司在未来的市场上能够胜出。

我们也看到了一些明显的变化，从财富管理角度上讲，过去我们接触的个人投资者更偏重的是收益，但是随着市场的成熟，我们看到越来越多的个人投资者的需求也是多元化的，除了收益之外，他们更看重的是资产传承、税务规划以及保全等方面的一些因素，这也是我们看到财富管理市场更加成熟的一个标准。

另外从资产管理端讲，资产管理公司也注重了自身的投资能力，过去可能资产管理公司更偏重它的融资能力：你能融了多少资？但是现在考验资产管理公司的能力，更多的偏重是看投资能力，我想随着咱们中国资产管理公司的发展，未来会涌现出更多全球顶级的资产管理公司。

诺亚财富，刚才讲了从2012年开始布局资产管理业务，现在诺亚财富板块里面有两块业务是提供财富管理和资产管理的。第一块就是诺亚财富，诺亚财富所提供的就是针对高端客户的一个财富管理服务。我们另外一个板块叫资产管理板块是由歌斐资产提供的，歌斐资产现在作为国内发展领先的资产管理公司，现在所管理的资产也超过了一千亿。

记者：在资产端和财富端，诺亚财富有哪些相应的业务？与其他金融机构相比，有什么区别？ （点击观看视频）

陈建宏：诺亚所提供的服务，它更广泛，可以做到全市场的覆盖，可以实现客户的全方位的资产配置。

陈建宏：我们跟更多的广大的网友，包括我们的客户接触的是财富端的业务，财富端我们在全国71个城市都有分支机构，包括我们青岛，大家看到我们青岛的财富管理中心实际上是2008年成立的，我们面向的是咱们青岛的高净值人士的群体，我们去提供个性化的服务。

其实我也是从银行出来的，我觉得可能很多客户会问一个问题，诺亚跟银行、跟传统的金融机构有什么区别？其实我想说的，可能各种金融机构都有自己的核心优势，都有自己的竞争点，但是诺亚财富所提供的是分业经营、分业监管下面的一个混业的服务。这个意思就是讲，我觉得诺亚所提供的服务，它更广泛，可以做到全市场的覆盖，可以实现客户的全方位的资产配置，这是我们比其他机构可能更有优势的一点。

我们所提供的产品既包括了国内的产品，也包括了国外的产品，既包括了从客户的风险偏好的角度上讲，我们从风险低、收益低的固定收益的产品到高风险、高收益的各种各样的产品，包括私募股权、二级市场我们都有涵盖。

随着人民币的国际化，以及汇率的一些变化，我觉得海外配置也成为我们客户的一个重要的需求，所以说诺亚2012年也是布局了海外业务，在香港成立了我们的香港公司，在香港这样一个全球金融中心的角度，在全球寻找一些安全的、优质的资产帮助我们的客户资金出海提供一个好的融资的投资方向。

我觉得财富可以分两部分，也可以这样讲，有一部分是无形的财富，有一部分是有形的财富，可能大家看到的往往都是有形的财富。其实诺亚所打造的是无形的财富和有形的财富的结合。我们也是近期开设了以诺教育这样一个板块，我们是围绕了我们的高净值人士的智力资本、人力资本的需求去提供一些教育类的一些课程，引导客户终身学习。

因为在中国我觉得大多数的投资人都不是那么的成熟，包括我们的客户也是大多数都是从实业出身，其实对资产管理、财富管理并不是那么熟悉，以及他们的一些观念等都需要提升一个过程。所以我们站在客户的角度，围绕客户的需求也从打造客户无形财富的角度提供了许多的服务，提供以诺教育这样的一些课程的服务，这种课程既包括我们的一些非常有亮点的海外的一些像家族传承的课程、企业创新这样的一些课程，包括德国的“工业4.0”，包括日本的“王道经营”这样的一些课程，其实围绕客户的需求，打造他和主业结合的，提升他的眼界和市场的一些课程。

第二就包括我们提供的像以诺动力，帮助客户心灵成长，解决他的心灵的幸福感的课程，包括体系化的帮助客户去树立财富管理的正确观念，从实操和理论的角度上建立他的价值观的课程，叫财富学堂，我觉得这种系列化的教育和学习，一方面我觉得在市场上，我们致力于打造投资者教育的这样一个方向。另外一个也是帮助我们客户真正的能够做自己的一个决策，帮助他去深入了解中国的资本市场，做正确的决策。

记者：近年来，机构投资者不断增多，会造成怎样的影响？ （点击观看视频）

陈建宏：机构投资人大量的涌入市场，对我们的散户是一个很大的压力，可能会有一个挤出效应。

陈建宏：诺亚财富，我们的创始人、董事长汪静波女士，在创立诺亚财富之初，就提出了一个愿望，是给中国高净值的个人客户提供机构般的服务。其实我们觉得机构得到的服务是不一样的，高净值人士是没有得到这样应有的服务，所以诺亚的创立，是为了给我们个人客户提供机构般的服务。

这么多年来，我们也是一直这样做的，但是我们也确实看到了越来越多的机构投资人在涌入市场，包括政府引导基金、保险资金、社保资金大量的涌入市场。我觉得从这个角度上讲，这也是一个市场成熟的标志，因为一个成熟的市场，它的主导投资人实际上是机构投资人，而不是个人投资人，包括早在2011年，我们的郭树清主席就说过一句话，“我们现在中国的投资人主要是散户，我们应该大力发展机构投资人”。这几年，我觉得在中国，机构投资人在不断的成熟。我想，可能随着我们机构投资人大量的涌入市场，对我们的散户是一个很大的压力，因为机构投资者更成熟，他们对市场的判断和对市场的观点会更客观，而不是非理性的，所以我觉得很多的好的投资机会、很多的好的投资产品，未来可能更多的向机构开放的话，我们的个人、散户可能会有一个挤出效应。

现在我们也站在客户的角度上去提供一些建议，包括现在是PE、VC的一个非常好的投资窗口期，但是现在大量的社保基金，包括政府引导基金都在涌入这个市场，我们现在目前来说，我们的个人高净值人士还有机会投资到这种优秀的管理里面，现在应该是抓住机会，应该说在挤出效应还没有完全释放之前，我们去参与一些这样的特殊机会。

记者：对于基金业协会新规，16个热点城市住宅地产类资管计划被叫停备案这样一个话题，您有怎样的认识？ （点击观看视频）

陈建宏：4号文其实是限制了房地产的一个融资，是我们的国家继续房地产调控的一个手段吧。

陈建宏：我想从政策导向来看，4号文其实是限制了房地产的一个融资，我觉得就是国家继续房地产调控的一个手段。

那么政策传导到金融市场，就意味着过去我们很多的金融机构，包括我们的一些私募机构所做的非标类的房地产类的融资，大行其道的房地产融资可能会叫停或者是暂停，这会影响了很多的财富管理机构非常多的一个板块，就是固定收益和类固定收益的资产配置的来源，这其实对很多机构来说，是非常大的一个影响。

但是其实我觉得诺亚比较有优势的一点，是我们比较有前瞻性，其实我们是在2015年就预见到房地产调控可能会对金融市场带来的影响，所以说我们实际上已经开始做了一些替代，我们在一些新的领域里面，做了一些发展，包括像国家鼓励和提倡的普惠金融的板块里面，我们做了汽车金融、消费金融以及供应链金融这样的一些方向，去来替代我们传统的房地产固收这样的一些产品，所以对于我们来说，我们其实是帮客户找到了一些更好的、更安全的标的，而不是说真正的把自己的钱全部放在房地产这样一个板块里面。

记者：诺亚财富的人才来源是哪里？他们为何选择诺亚财富？ （点击观看视频）

陈建宏：我们目前来看，我们诺亚的人才有一半是来自银行、证券公司、保险公司这样的一些金融机构。另外一些我想很有特色的一点，就是诺亚的员工、诺亚的理财师很多是高净值人士的家人，他们的孩子、他们的家人，甚至有一些高净值客户自身变成了诺亚的员工，这是诺亚非常有特点的一点。可能也是我们的人跟其他机构的人才不太一样，特别有亮点的一点。

大家会问为什么这样的一些金融机构的人，或者是本身自己很有实力，为什么会在诺亚当员工呢？很重要的一点，我想其实大家都是看到了财富管理行业未来的发展趋势，我觉得这个市场是无限大的，我们选择第一个理由就是市场、行业。有句话说“男怕入错行，女怕嫁错郎”，其实行业是我们择业非常重要的一点。

第二，我想诺亚财富在行业内的地位和影响。其实诺亚财富，我想一直是保持在财富管理行业这样领军者的地位，我们的一些前瞻性、产品布局以及我们对人才的发展的空间，我想是我们吸引很多人才加盟的一个原因，其实不仅仅我们看到青岛很多的金融机构的人才加入了诺亚，我们其实也看到了很多的诺亚的宣传里面，全球顶级的管理人，许多也加入了诺亚，包括我们歌斐的合伙人，我觉得大家真正的看到了这个企业，对这个行业带来的价值以及它的未来的发展空间。

记者：陈总有哪些投资的认识，可以跟我们的网友分享一下？ （点击观看视频）

陈建宏：配置私募股权是一个很好的时机。要将资产配置到最优秀的一些投资方向里面，能够分享未来中国未来十年的增长红利。

陈建宏：大家在2017年感受的都是风险，我觉得越到风险深水区越要有信心，其实2017年是我们企业和国家修炼内功的一个好时机，金融风险虽然是越来越高，我们的资产保持增值的压力越来越大，但是其实风险本身并不可怕，重要的是如何去管理风险，如何去理解风险。

其实我觉得多元化配置是我们的高净值人士实现抵御风险的非常好的手段，多元化配置，做综合的资产配置，这是任何时候我们都要秉承的一点。

从资产配置的角度上讲，我觉得今年配置私募股权是一个很好的时机。也就是传统所说的PE、VC的一个好时机，为什么这么讲呢？其实包括我们的克强总理、全国都在讲创业创新，在这样一个大的背景下，我们的PE、VC所投资的新兴的行业和企业、创新型的企业是我们未来的发展方向。

目前看中国的人口老龄化、经济转型这种大的趋势里面，也展现出许多的投资机会，像包括人工智能、医疗健康、大的消费以及互联网，许多的新兴行业其实在未来十年还有非常高速的增长的机会。

但是我们高净值人士如何参与到这样的投资机会里面呢？我们给客户的建议是选择非常优秀的PE、VC的管理公司，把钱交给他们，交给专业的人士，一方面我们支持了我们国家转型未来发展的需要，另一方面，我们也要将资产配置到最优秀的一些投资方向里面，能够分享未来中国未来十年的增长红利。（青岛新闻网田谷雨）

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