“宝宝”替代品选秀 四大机构十大类产品入选

    最近一段时间“宝宝”们的收益持续小幅下跌，目前已至4.3%左右水平，一些追求收益的小伙伴开始寻找宝宝替代品。其实，若投资者愿意牺牲一些流动性，有一批类似定期存款的产品收益率普遍高于5%水平，是很好的替代品。

    中国基金报记者梳理了由基金公司、信托公司、商业银行、券商四大机构推出的10种类定期存款产品，收益水平、交易细节等方面各有不同，每一类都有适合的投资者。

    信托系收益或破6%

    门槛300万元

    信托公司推出的现金管理类集合信托中，就有定期型品种可以作为“定存”的替代品，收益率高于5%，但门槛一般在300万元。

    中国基金报记者发现，目前华润信托、中融信托、平安信托等一系列信托公司都有发行这类产品，这类产品往往分为2周、1个月、2个月、3个月、6个月、1年等期限，给予不同的收益。

    成立于2011年12月15日的“华润信托·聚金池1号”认购起点300万元，产品分为定期型和对接型，定期型根据产品2周至12个月不同投资期限，5月19日生效的所对应的收益率分别为3.5%至6%；而对接型则也按照1～14天、15～30天、31～60天、61天及以上，对应的收益率为3%至4.5%。

    中融信托“汇聚金1号”则分为定制90、120、180至720型，认购金额分为300万至1000万和超过1000万两档，对应收益率分别在5.4%~6.4%、5.6%~6.6%，认购金额高给予收益率要高0.2个百分点。此外，还有不超过60天的短期型产品，起步认购金额为2000万元，其中定制7型、14型、30型、60型的对应收益率分别为Shibor+10BP、Shibor+10BP、4.2%、4.5%。而且，定制60型及小于60天的信托单位单个委托人单个类型每周认购不超过30000万元。

    此外，平信信托也推出了日聚金1号，也是类似品种，收益率也多在5%左右。

    e财富管理网研究中心梁仁伟表示，短期理财型信托有约定的投资期限，到期之前不能赎回，其产品结构类似于银行理财产品。投资门槛相对较高，一般300万起。产品也允许部分资金投资信托等非标准化资产，投向与银行理财产品基本一样。而且，这类产品2013年底的平均收益率约6%，与同样门槛的银行理财产品类似。不过，从期限结构上看，短期理财信托产品收益率不仅没有随着封闭期增长而显著提高，部分产品收益率反而下降，显示这种产品主要面向短期资金。

    值得注意的是，有些产品收益率高，可能和投资非标资产有关，因此投资者重点关注信托公司的风险控制能力，最好选择有实力的信托发行的这类产品，尤其是旗下信托产品的资质很重要。

    理财提示：信托系现金管理产品适合已经投资信托产品的投资者，在所投资信托产品已到期，但还未找到合适的新产品投资这段时间，可作为资金中转站，不过不宜选择收益率过高的品种。

    银行系选择面广

    混合搭配最宜

    银行所推出的产品和服务最多元化，其实对于普通投资者来说，不妨根据这些产品“混搭”，可以多层次打理自己资产。

    银行可以进行定期存款，目前定期存款存期为3个月、6个月、1年、2年、3年、5年，一般门槛是50元，目前对应收益率分别为2.85%、3.05%、3.25%、3.75%、4.25%、4.75%，目前多数银行可以定期存款利率上浮10%水平，相比来说，3个月至6个月常用的定期存款利率，相比货币基金、短期理财基金均没有吸引力，但5年期定期存款利率上浮10%可以到5.225%的水平，对于一些老年客户或者极度厌恶风险的客户来说，这也是一个可行的投资标的。

    此外，目前有些银行推出了针对定期存款提前支取的优惠活动，银行可按照实际时间长分段计算利率，不再单纯按照一旦提前支取定期就以活期存款算收益，也提高了投资者使用资金的灵活性。

    除了定期存款外，七天通知存款也是投资者打理资金的一个渠道，只是目前收益率只在1.35%左右。在目前货币基金平均收益率超过4.5%水平下，收益率并不具有吸引力。

    银行最有吸引力的品种仍是银行理财产品，也是最受投资者欢迎的品种。据普益财富数据显示，上周1个月（含）以下期理财产品17款，平均预期收益率为3.67%；1个月至3个月（含）期理财产品350款，平均预期收益率为5.06%；3个月至6个月（含）期理财产品179款，平均预期收益率为5.18%；6个月至1年（含）期理财产品150款，平均预期收益率为5.33%；1年以上期理财产品13款，平均预期收益率为6.13%。显然，存续期在3个月至6个月间的产品是银行理财产品的强项，基本维持在5%以上，目前相较货币基金有较大配置价值，不过门槛在5万元以上。

    据e财富管理网研究中心也曾统计，纳入统计的非结构化银行理财产品，期限在1年以内的，投资于货币市场、债券市场，以及包装过的非标准化的贷款类资产的产品，2013年的平均收益率为4.73%，高于货币基金接近1个百分点。据业内人士预测，今年可能收益会在5%以上。

    理财提示：银行所推出的产品类型众多，适合按照资金使用情况来进行“混搭”配置，可以多层次打理资产。不过，银行产品虽然以稳健著称，但投资者认购时也要注意产品结构、风险控制等，不要购买到并非银行发行的一些“飞单”产品。

    基金系收益逼近5%

    选择最便捷渠道

    短期理财产品是公募系所推出替代“宝宝”的佳品，门槛低、收益高于货币基金，也能为投资者提供碎片化理财。

    据Wind资讯数据显示，截至5月23日，89只短期理财债券型基金平均7日年化收益率为4.889%。具体来看，业绩最好的短期理财基金是建信双月安心B、A，最新7日年化收益率为9.19%、8.88%，其他信诚理财7日盈B、融通七天理财B、信诚理财7日盈A、融通七天理财A、建信双周安心理财B等也表现较好。不过表现最差的产品收益仅2.478%，首尾差异较大。

    值得注意的是，同期货币基金收益率仅在4.3%左右水平，和短期理财基金差异达到0.5个百分点，是宝宝们较好的替代品。

    而从今年以来万份收益率总值看，表现较好的则是易方达双月利B、易方达月月利B、工银瑞信60天理财B、易方达双月利A、大成月添利理财B、易方达月月利A、建信月盈安心理财B等，今年以来万份总收益均超过220元。

    据中国基金报记者分析，以基金公司为单位，按照不同的渠道围绕短期理财基金衍生出的类定期存款的理财工具达到3种，分别为基金直销渠道的短期理财基金、第三方渠道的短期理财基金、银行渠道的短期理财基金。目前只有和第三方合作的一些短期理财产品具有吸引力，其中不少产品也做成了“宝宝”品种，投资者通过电商渠道购买更划算。

    投资者选择短期理财基金需要注意三点，第一，要弄清楚短期理财基金的产品期限，是7天、14天还是30天，最好配合自己资金使用需要。而且，目前不少短期理财基金赎回开放日仅1天，一旦错过，可能因此影响资金使用效率，而且赎回到账时间一般是T+2。第二，历史数据较好的都是大型基金公司和银行系基金公司旗下品种，投资者可以关注这些机构品种。第三，短期理财产品的申购、赎回费率也值得关注。短期理财基金是没有申购和赎回手续费用的，但会收取少量的管理费、托管费和销售服务费。若资金量大，最好选择短期理财基金B类，因为B类的费用要低于A类0.3个百分点左右，因此这类品种业绩也好于A类。

    理财提示：短期理财基金仍是最大众化产品，也是“宝宝”军团最好替代品，投资者可以选择最为便捷的渠道参与其中。

    券商系适合场内操作

    回购业务最便捷

    作为以经纪业务为主的券商，围绕着股民推出了3种可以替代宝宝的产品和服务，分别为券商短期理财型集合理财产品、质押式报价回购业务、国债逆回购业务，这些可打理投资者的股票账户余额，尤其适合愿意积极参与打新的投资者。

    首先看券商短期理财型集合理财产品，这类品种非常多。Wind资讯数据显示，目前券商货币市场类产品有124只，其中有今年数据的产品达到54只，平均收益为1.37%。其中不少产品为短期理财型产品，表现较好的有华安理财月月红、齐鲁稳固21天、大通星海半月鑫、太平洋14天现金增益等。不过这类产品收益要低于信托产品。不过，券商在收费模式上更为灵活，一般这类产品不收取参与和退出费用，但会收取管理费、托管费、业绩提成等，而且门槛5万元起步。

    据e财富管理网数据显示，2013年理财型券商集合理财产品期限为7天至360天，平均收益率约5.39%。从期限结构上看，60天以上产品收益率随期限延长而增长的趋势不明显。

    质押式报价回购业务是券商的一项新业务，品种为1天、3天、7天、14天、28天、42天、63天、91天、119天、154天、182天、273天等品种。

    据e财富管理网对4家大型券商的抽样统计结果显示，报价回购平均收益率为3.49%，略低于货币基金。从期限结构看，报价回购收益率并没有随着期限的增长而显著提高，说明长期限品种并不具有优势。具体产品选择上，建议优选收益率较高、并且期限选择丰富的券商作为服务渠道，银河证券的“天天利”、国泰君安的“天汇宝”、海通证券的“虹利”整体表现最优，另外广发证券“金块钱”、平安证券“天添利”、申银万国“保利金”也不错。

    此外，上交所和深交所均有1、2、3、4、7、14、28、91、182天的国债回购产品，可以通过券商交易软件交易，这类品种也比较适合专业的股民，尤其是在月末、季末、年末资金偏紧的时候可以参与。上交所最低参与金额为10万元，之后以10万元的整数倍增加，深交所最低参与金额为1000元，之后以1000元的整数倍增加。证券公司会收取十万分之一的手续费，除此之外无其他费用。

    e财富管理网研究中心数据显示，深交所各个期限回购产品的2013年平均收益为3.51%，略低于货币基金。从期限结构看，回购产品收益率并没有随着期限的增长而显著提高，说明长期限品种并不具有太多优势。

    理财提示：灵活和方便是券商系工具的特点，最适合资深股民，投资者选择这一渠道的定期存款的替代品时，最好重点看便利程度。