河北银行青岛莱西支行于晓艳

    

    

    于晓艳，河北银行青岛莱西支行理财师。专业证书编号：AFPCN13123967。于晓艳拥有中级职称、银行从业资格、个人理财从业资格、基金从业资格、证券从业资格、保险从业资格、黄金交易员证等。从理财师到管理经理，一路走来，客户财富的增值是她最大的快事。于晓艳从金融实践中磨砺，在经济周期中逐渐成熟。擅长从客户失败的投资经验中挖掘客户的内含需求与风险厌恶能力，照方抓药进行资产配置，帮助投资者实现财务人生的自由、自主、自在。

    参赛宣言：我懂财富，我也懂你。

    2013第二届青岛金牌理财师评选参赛征文：理财不可不知的9条黄金法则

    导言：理财和恋爱一样，不是富人的专利。两者初看之下南辕北辙，一个需要理性，一个需要感性，但稍作研究就会发现，两者的道理是相通的。看似两码子事，其实有很多雷同之处，都是“知易行难”，都需要多点理性，多些坚持，都是追求自由——一个是财务自由一个是婚姻自由。但只要用心专注，都是通向幸福彼岸的必经之路，下面笔者就从比较中为大家阐述“理财不可不知的9条黄金法则”。

    一、理财就像恋爱

    首先要对自身有精准的认识

    癞蛤蟆想吃天鹅肉，天鹅不会同意。天鹅想吃癞蛤蟆肉，路人也不会同意。对自我没有认知的相亲者通常找不到与自身素质所匹配的对象。恋爱前掂掂自己有几斤几两重，优点有哪些，劣势有哪些。有了精准的认识才不会期望过高达不到，也不会因妄自菲薄而自贬身价。

    同样的道理，做理财前最紧要的是要定好位，无论是未婚的单身还是已婚的家庭，都要对主体自身有清醒准确的认识。每个人都应该有一生资产负债表。不仅要弄清自己有多少总资产（先对自己的资产状况做一个回顾，包括存量资产和营生资产（家庭未来收入的现值之和）。还要知道有多少总负债，包括存量负债和养生负债。养生负债指家庭成员在未来各年理财目标的折现值，主要包括家计负债、退休负债、教育金负债、购房负债。一生总资产与一生总负债的差额即为一生净值，正数则是遗产，负数就是负担。通算之下大概就知道自己/家庭的财务在已知的收入和支出水平下是个什么状况，除此之外还有现金流量表、财务比率分析都可以加以借鉴，以作补充参考。

    这是最基本的前提，再结合个人和家庭的生命周期（通常分为青年、中年、老年家庭），组织好理财计划来改善和提升未来的财务状况。完整的理财规划应该包括现金规划、消费支出规划、教育金规划、税收筹划、退休规划、财富传承等。

    二、理财就像恋爱

    一定得做好目标管理

    男怕入错行，女怕嫁错郎，目标找不对，一辈子都遭罪。理财目标定不好，财富来了还会跑。那“目标”是什么呢？因人而异，目标来源于需求，所以关键看自己的需求。比如恋爱中男的有才但长相将就，就会希望找个漂亮点的女朋友；而女方如果家庭条件不错就相对会忽略对方的财力，转而寻求其他的吸引点。简单说就是缺什么补什么。理财亦然，首先要弄清楚自己最终希望达成的财富目标是什么。将这些目标列成一个清单，需要从具体的时间、金额和对目标的描述等来定性和定量地理清理财目标，越详细越好。比如“2015年1月我要买一个X牌XX年份的限量版的包包”这个包包的现价是Y元，依据通货膨胀率和年机会成本计算2年后市价Z元，就要以Z元为目标终值做规划。围绕每一个具体的目标，制定详细的投资理财计划，使其具有实现的可能性和行动的方向性。比如每月储蓄固定的金额，每年投资的收益的等。这里涉及到多目标理财规划的可能，例如同时会有买房、购车、育儿、养老的需求中的几种等。多个理财目标并不矛盾，可采用目标基准点法（上例中Z元折现到现在所需的现金流），也可用目标并进法（目标实现不分先后）或目标顺序法（逐个进行的规划方法）。据此建立一个符合自己的“理财金字塔”模式，把大的理财目标具化为分门别类的小目标并按重要性分类，最后将主要的精力放在最重要目标的实现中去。

    人生琐碎，必须精萃。无序的理财就是乱来，既然打算理，就理出个井井有条，要结合理财目标、理财资源与期望报酬率多方面考虑，以求保持静态的进步和动态的平衡。市场是变化的，我们每个人的财务状况和未来的收支水平也在不断的变化，应该定期做一个投资绩效的回顾。所以理财计划的建立并非一劳永逸，实施之后应经常将计划执行情况拿出来对照理财目标做评价，发现理财目标未能即时实现的方案细则要调整，在剔除或做改善后持续跟进，使理财计划更切合实际、更契合理财目标的整体性，这样才能更好地实现财务安全、资产增值和财务自由的境界。

    三、理财就像恋爱，要避免冲动

    所以要稳健审慎

    设定好目标、知己知彼，我们就要规划一下执行目标的步骤了，但是不能急于求成，这是兵家大忌。寄希望于投机取巧或者走捷径的想法好比杀鸡取卵。冲动是魔鬼，重要的决定不要当晚、至少要隔天再做决定。无论是恋爱，还是理财。道德风险沦丧的骗婚者的和带病投“婚”的人一样，那些夹带着风险事件来到你身边的人是无法提前预知的。这是一个生米煮成熟饭也能被别人再舀走做炒饭的年代，面对的是一个监管日臻完善、逐渐有效的市场。不要妄想自己有门路得到内幕消息，所谓的内幕，都是金融投机商放出的烟雾弹而已；所谓的“这事一般人我不告诉他”都是拉你入伙的噱头，无论是推荐“绝世好基金”“中国好股票”还是“千秋好黄金”，投资务必审慎，内行大隐隐于市，真正的高手不会叫嚣着跳出来主动来为你指点迷津的。授人以鱼不如授人以渔，假如他会钓鱼，早躲在家里吃鱼了，还会像卖药的一样跑来拉下线？

    做什么样的投资、以什么形式作为投资标的，很多人花在考虑这些问题的时间还比不上选择一件衣服的时间长。但其实投资跟婚姻一样，都是人生大事,要认真对待。

    但有些客户，如果你问他为什么当初会选择这个投资产品，他的回答很干脆，银行理财经理推荐的。对他们来说，盲目选择某些投资产品类似“闪婚”，恋爱时一时头昏就婚了，缺乏了解却要冒着未知的风险与之共度一生，若选择错了，抛开感情不说，光声誉和时间的成本就让人伤不起。

    再来看理财，比如定投基金的筛选。股票型基金和指数型基金各自都有很多只都适合长期定投，买好了，基金成长性高动辄跑赢大盘，买的不好连货币基金的收益率都达不到。索性换一只，过一两年看收益一般再换一只，几年忙乎下来算算不赚钱还耽误了本来赚大钱的机会。同时，基金不同于股票，进出都有申购和赎回费的（货币基金除外）没事来来回回全给基金管理人赚手续费了，因此要眼光放长；也不能全信排行榜的，即便是按照年度收益率排行榜选择，也有不靠谱之处，有可能今年的冠军就是明年业绩的最后一名，能每年都保持在前四分之一的基金已经是行业翘楚了，总的来说多方参考，也可用“四四三三法则”保持关注。

    四、理财就像恋爱，了解要靠日积月累

    所以建仓后要坚持补仓

    你不先约女孩吃饭看电影逛街压马路是得不到“男朋友”身份的，如同你没有基本的理财知识却非想把投资广泛铺开一样。同样，没有财富的原始积累也无法做全面的理财计划。台湾“经营之神”王永庆曾经说过一句话：你赚的一块钱不是你的一块钱，你存的一块钱才是你的一块钱。你说你想要投资，资金呢？你说你想要炒股，钱呢？你说你想要做延期，也得有杠杆保证金吧？办信用卡还得有前期累积信用呢。水到才能渠成，稳定持久的固定储蓄是理财计划必不可少的铺垫底座。说到底，理财初期必须努力储蓄去打好基础。而且，理财越早越好，开始的越晚，财富积累的越少，资金的准备就要越多，时间弹性就越小，复利效应越慢，目标实现就越远。

    这里给大家介绍两个储蓄的小方案。一个是大小单储蓄（适用于稳定现金流的家庭）：假定有10万元现金，均分成两份，每份5万，然后分别存成半年和一年的定期。半年后，将到期的半年定期改成一年的。并将两张一年期的存单都设定成自动转存，这样交替储蓄，循环周期为半年，每半年就有一张一年期的存款满期可取，同时可备急用。另一个是循环储蓄（适用于对现金流有需求且不确定的单身）：每月发工资后，根据自己情况把一部分钱整存整取一年期，这样一年有12张单子，一年后就会每个月都有一张单子到期，把那张单子钱取出来后再加上当月要存的钱，这样，既不会在用钱的时候没有存单，也享受了比活期高的利息。

    理财应处理好资本投入、消费与收入之间的矛盾关系。理财中的储蓄，不是一味盲目的储蓄，而是要你在储蓄的过程中，规划所归集的财富在如何在日后的运用中产生最大的效益。既要处理好资产的动态平衡，还要投资达到目的，同时还不能拉低起码的生活质量。

    需要强调的是，没有最好的理财方法，只有最适合的理财方法。每个人的理财规划都应因人而异、度身定做，长期理财规划可以是较粗的框架，但一年内的短期规划应该细化。做好规划就要遵守纪律。理财虽不能快速致富，但对投资标的不能轻易“见异思迁”，一名真正的投资者，就应当坚持做到不被市场情绪所感染误导，始终保持冷静，要坚决规避情绪波动对投资的影响。同时，资本运作有其既定周期，货币的时间价值是通过复利效应显现的，而复利的早期繁衍是很不明显的，举个例子：张三一个月省下100元做定投基金，从20岁存到60岁，是637800 元（假定平均收益率）；30岁存到60岁，是22万：如果40岁起存，7万；50岁，2万。所以一定要坚定信念保持信心，才能水滴石穿，达到理财目的地。

    五、理财就像恋爱，一不留神就盲目

    所以要多比较多思考

    男女恋爱之前都会有憧憬，梦中情人是楚楚动人还是才高八斗，心里总有期待。好比理财之前的各种期盼，幻想着财富月月增日日增，最好能赶上巴菲特的增长率，恨不得一夜暴富上福布斯排行榜。事实上，理财需要从结构化、专业化、系统化来做长期规划，这是一场贯穿整个人生的‘马拉松’，而不是转瞬即逝的“百米赛跑”。

    对于大多数人来说，理财并不能作为谋生的手段，可以是锦上添花，但不能是雪中送炭。对理财的重视态度也要适度。不能不当回事，又不能太当回事。不当回事的恋爱就是耍流氓，太当回事的恋爱通常因另一方的窒息感而告终。正如手里的流砂，握的越紧，漏的越多。财富是果，幸福是路，走下去，财才会理的动，站住只等，等到的只是果子烂掉幸福止步。很多股民、炒金者都有这样的经历，天天盯大盘，苦苦等红稳稳跌，越跌越等越不甘心，被套的时候希冀于解套，解套了就兴高采烈等大红，完全忘记了当初只求回本的可怜心态，这就是人性，任谁都一样，追涨杀跌，贪欲是永无止境的。

    财富就像是狡黠的拜金女，你越是下作的求她，她越是骄傲的拒绝，反而是你冷眼远离观察，时间久了自然会看到她的软肋，从而庖丁解牛。因此经济运行有其特定周期，财也要顺应经济周期而理，衰退、复苏、繁荣和滞胀这一完整的周期对应不同类型的主流投资产品，符合既定规律，这跟天冷加衣才不感冒一个道理。对于投资者来讲，你只要知道了当下所处的经济周期阶段那么也就等于抓住了投资的“脉络”，顺势而为，而非逆市冲撞。这恰恰是诸多投资者为什么在投资当中既不缺少技术也不缺少资金却最终落得“大败亏输”的原因。

    六、理财就像恋爱

    最重要的是要做好风险防控

    恋爱有风险，动辄要人命，君不见古往今来殉情亡命、化蝶成风者前赴后继。这教育我们理财不能选“梁山伯”这样的投资品种，再喜欢再为之疯狂也不行，爱到最后血本无归还把自己搭上了。

    在理财字典里，风险是收益的不确定性，风险也是承受损失的不确定性。理财的目的是保值增值，但不能为了增值而铤而走险走上不归路。大海行船，救生圈是必不可少的，生老病死的循环每个人都无法逃避，只有保险才能挑起保驾护航的担子。所以人寿保险、医疗保险、意外保险，一个都不能少，运用生命价值法或者遗属需要法计算保险需求，以相对低的成本追求最大安全保障和经济利益，藉以实现我们保障、储蓄、节税、投资、规避风险多种理财目标。

    财富人生最先保障的应该是安全，其次才是收益性和流动性，要稳健就要做好资产配置，要按比例备好食用的鸡蛋、孵小鸡的鸡蛋以及放其他篮子里的鸡蛋，然后根据自己的风险承受能力做好现金流管理和中长期安排，通过财务安排和合理运作来实现理财主体的保值和增值。建议是一个理财目标一个投资工具的配置方式，比如每月1千的基金定投就是为了退休养老准备的；50万的理财产品就是为了1年后给儿子出国留学用的。

    建议一般专业素养的投资者最多拿出资产的20%—30%进行风险投资，务必先弄清风险偏好是何种类型，否则不能考虑任何客观情况的风险偏好假设。比如说有些投资者把钱全部都放在股市里，没有考虑到现金流，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险承受力偏离了他能够承受的范围，纵使亿万身家，假如只为追逐高收益博弈高风险而孤注一掷，一样一入股市/金市成往事。

    曾经有个急功近利的客户会希望20年资金翻20倍，这也不是不可能，经过测算这需要年收益率要达到16%以上，怎么加以实现？我通常会帮助客户降低他的心理预期，结合他的年龄、收支告诉他追求高收益需要承担高风险，如果客户仍执意要实现这样的理财目标，我也会在充分揭示风险的前提下，推荐些杠杆产品（简单说就是以小押大，押对了则盈利倍增，错则被强平或血本无归），如黄金延期、融资融券、期货或其他金融衍生品。

    另外，建议大家了解法律，妥善保管理财文件。近几年理财风险事件频出，本来没有的操作风险和道德风险，在一些职业道德缺失的理财人士面前层出不穷，因此在进行非保本理财计划时，一切重要的文件均应该妥善保管，尤其是带有银行印章的合同书，除了作为一种记录外，还是一种法律文件，有助于处理经济纠纷，是保障你自己利益和权益的工具。

    七、理财就像恋爱，有所亏欠才会有所承担

    所以要利用好信用和负债管理

    在恋爱中，亏欠是一种策略，付出越多在恋爱中的地位越被动，亏欠越多，反而越能掌握主动权。理财要自由自主自在，不仅是对资产的管理，更是对负债的管理。负债就像一把双刃剑，适度举债可以提高工作干劲和动力，进而提升家庭生活品质，但如果规划不好则达不到理财目标，还有可能降低生活品质，甚至影响家庭的稳定。

    负债目标要可行，客观的对家庭净资产状况进行评估，绝不能期望超出自己财务实力的目标。

    负债数量要适度，每个家庭的家庭结构、收入水平、风险偏好都不同，这里有个衡量标准叫资产负债率（总负债与总资产之比）。假如负债占比过高，为此付出的财务费用（利息支出）将有可能侵蚀到家庭的资产，一旦遇上突发状况，将会带来较大负担。一般来说家庭的资产负债率以不超过30%为宜，这个也不好衡量，已有相当一部分家庭配置了中长期资产，而偿还各种月供的资金全来自于月固定收入，所以也可简单定义月供不能高于家庭收入的50%，这个比例不绝对，越小负担约轻。那是不是没有最好呢？也不是，从某种意义上，负债可以利用杠杆获取收益，提高家庭资产指数，因此引入资产负债综合管理的概念就显得尤为重要，通过对个人和家庭资产和负债的正确安排和管理，使在风险可控的情况下财富增值最大化。

    负债结构要合理，家庭负债有多种，除了大家耳熟能详的车贷、房贷、消费贷、私人和民间借贷外，还有信用卡。不同的负债成本不同，对家庭影响也不同。如公积金贷款利率较商业贷款低，私人借款无明确成本，但要偿还“人情债”。根据情况灵活选择，能全部使用公积金贷就全部，差额再选择商业贷款，还款先还利率高的商业贷。

    值得一提的是，在借贷消费中，要尽量避免纯消费型的负债，降低纯消费型的负债在总负债的比率。再说民间借贷，借贷的合法性很重要，理财不同于投机，所以保证经济往来对象的可靠性是非常必要的。利用信用卡免息期套取临时现金流，也是负债管理一个不错的选择。但要注意不能有超过偿还能力的债务，根据每月收入减去固定支出得到可支配收入，减掉月供，再倒挤出每月的消费及支出。简单说就是用预算来严格控制支出。逆预算的后果很多，譬如信用卡花超难以偿还无奈借钱度日，之后只能节衣缩食降低生活质量；或者收多支多收少支少没有一个基准的生活水平做衡量，导致养成不良的消费习惯，树立健康的消费观念，这是保障家庭财务平稳运行的很重要措施。

    理财的首要目标永远是还清债务，从小钱开始，择细流，积跬步。先还卡，再还车房贷，然后攒钱实现投资理财。

    八、理财就像恋爱，当断不断必受其乱

    所以要及时止损

    当你爱上一个混球无法自拔时，要记得长痛不如短痛，有一种爱叫做放手，为一个不值得的人付出是徒劳的，是愚蠢的。旁观者清，多听听明眼人的意见。

    当你拥有一只被套牢的股票纠结虐心的时候，不要犹豫不要徘徊，找专业的理财师分析，该收手时就收手，割肉止损是另一种意义上的保全。

    曾经有个客户，一连沮丧的找到我，说于经理我07年开始炒基金赚了于是乘胜炒股赚了又补仓一直赚一直补，结果一不留神全套进去了，一套就是6年现在只剩一半了，拿出来又不合适我该怎么办？我说王姐你股市里的资金至少有30万吧，你算过你这30万资金假如这5年存定期有多少钱吗？她没说话，我继续问，如果这5年让你买理财你能赚多少算过吗？她还是没吱声，我接着问，你本来应该赚的钱加上你目前的股票现值损失的钱才是真实的损失，也就是说损失的不仅仅是本金，还有机会成本，这才是资金的时间价值，而且还是不计复利的计算方法。过了一会她瞪大了眼睛，我竟然损失这么多？她一共损失了多少已经不重要了，盈亏乃金融界常事。承认损失，就像承认失恋，多让人沮丧不快，可惜有些人不承认东方不亮西方亮，非要哪儿跌倒哪儿爬起来。

    逢高都会买涨，止损却是门艺术，大部分的客户是吃了涨的甜头，根本没有落袋为安的概念，不知盈利和亏损都应该设置触点。涨让人心贪婪，跌让人心恐惧，一触即撤，毫不犹豫。这样的纪律性应该在投资之前就做下，否则只能赚钱的时候贪心，赔钱的时候痛心，后悔的时候揪心了。

    九、理财就像恋爱，知易行难

    关键还在于执行力

    跟感情一样，理财应该当做一辈子的事来经营。鲜有永远如一的爱情正如没有一劳永逸的投资产品，不能怪理财课堂没有“非诚勿扰”，说别人都振振有词大义凛然，到自己就双重标准，三天打鱼两天晒网，想起来就理，忙起来就忘，这样的理财执行力要不得。

    在理财的道路上，理财意识重于理财手段，态度决定一切。不断地走，不断地学，不断总结投资理财经验，在实践中学习，在批判中自检，以适应这不断变化着的宏观环境和微观产品以及理财服务。

    保持一个好心态。财富不仅指钱财的多少，珍惜身边拥有；理财也并不是富人的专利，钱少也可以理，理财更多的是一种积极乐观、未雨绸缪的生活态度，树立恰当的理财观念，平淡的看待财富，理性的实施理财行为，收获充实，感受幸福，这才是理财的真谛与本质。

    最后，金融界其实充满了机会，无法抓住机会的人往往不是因为没有机会降临，而是因为缺乏对财富进行规划的习惯以及坚持执行的行动力。只有一生财务资源配置效用最大化的成功实现，才有一生幸福的最美化，这一点也跟恋爱一样，与诸君共勉。

    注：本信息仅代表理财师个人观点仅供参考，据此投资风险自负。

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