招商银行陶雪莹

    

    陶雪莹，招商银行理财经理。专业证书编号：AFPCN12092917。陶雪莹从2008年7月至今一直就职于招商银行。在2009年、2011年陶雪莹曾获得招商银行总行服务明星。

    参赛宣言：祝您家业长青，是我们的份内事。

    2013第二届青岛金牌理财师评选参赛征文：理财规划书

    

    理财寄语及保密申明

    尊敬徐先生：

    您好！

    非常感谢您选择招商银行“金葵花”理财中心为您提供理财服务，作为我行尊敬的客户，所有信息由您自愿提供，您所提供的一切个人信息我们都会严格为您保密！

    这份理财计划是根据您向我行提供的相关财务资料及信息，结合您生活和职业特点制定的，目的在于为您提供良好的家庭财务安排，帮助您实现各项理财目标。我们在为您制定的理财计划中详细计算了您的资产负债、现金收支等情况，并运用了一定的假设数据，测算出您所提及的各项理财目标所需的资金，您所提供信息的真实性和完整性将有利于我们为您提供更完善的理财计划。据此，我们为您提供了与您的风险承受能力相匹配的投资计划及全面的家庭保障计划，相信通过我们为您提供的理财计划，您将拥有更高质量、更有保障的生活。

    当您目前的生活状况发生变化时，请及时与我们联系，我们将及时对您的理财计划进行调整和修正。您有任何疑问时，也可随时致电或亲临“金葵花”理财中心！我们定为您提供所有力所能及的帮助和服务。

    招商银行李沧支行

    理财顾问：陶雪莹

    徐先生出生于70年代初期，今年39岁，自营企业。除了日常费用的支出，您应该十分注重生活质量。我认为对于您的家庭来讲，理财的压力相对较小，主要问题应该是资产的一个合理配置和未来生活质量不断提高的保证。

     一、家庭现状分析

    1、家庭财务比率分析

    

    2、生命周期分析

    徐先生目前处于生涯规划和理财活动的稳定期。下表为稳定期客户的一些特征。

期间	学业事业	家庭形态	理财活动	投资工具	保险计划
稳定期	提升管理技能，进行创业评估	双薪有子女	偿还房贷     准备退休金	股票     基金投资     稳健投资	养老险     医疗险

    自营公司经营是一个高收入高压力的行业。45岁之后70%的人选择提前退休。由于您的收入已经进入稳定平缓上升期，所以以通胀率假设收入增长率。

    3、客户风险偏好测试

    经过与您当面沟通所收集信息进行的测试 ,属于理智稳健型，在任何投资中，在风险较小的情况下获得一定的收益是主要的投资目的。您通常愿意使本金面临一定的风险，但在做投资决定时，会仔细的对将要面临的风险进行认真的分析。总体来看，愿意承受市场的平均风险。

    

     二、理财基本假设

    为便于做出数据详实的理财规划，现做以下假设和预测：

    1、通货膨胀率：5%

    从过去20多年的五轮经济增长周期来看，5%的CPI是温和通胀的下限。我们以此数值作为本理财规划中通货膨胀率的假定值。

    2、收入增长率：5%

    您目前所在公司发展良好，工作收入稳定，我们以5%作为收入增长率。

    3、费用增长率：5%

    结合收入增长率的假定，以及目前青岛消费水平增长水平来看，未来的支出及消费水平将与收入水平趋向同步，在这里我们假设为5%。

    4、投资报酬率：

    基金组合投资8%，基金定投6%（两年内保守估计5%），退休后更加追求稳定5%。规划中会详细提到。

    

    三、制定理财目标

    通过前面的分析，大致得出以下结论：

    您和太太有很好的理财意识，也很注重生活品质。客户的目标设定合理，我们只要进行资产配置的调整以及给出一些建议，最终可达到客户所要求的目标。

    您的目标：

    （1）短期目标： 选择适合理财组合，实现财产的保值增值；

    （2）中期目标： 子女的教育规划；

    （3）长期目标： 合理安排养老保障，确保晚年生活无忧。

    资产保值增值，让全家人享受有品质的生活是贯穿始终的目标。

    为您制定的理财策略：

    根据前面一系列分析的结果，要解决您以下问题

    1、 通过资产配置，解决流动性和收益性合理搭配的问题

    2、 教育金规划

    3、 退休规划

    4、 其他理财建议

    

    四、理财规划建议

    1、资产配置规划

    理财问题：流动性过于充足，资产配置模糊。

    理财分析：

    A、 流动资金：

    您目前存款比例过高，准备10万元以内的货币基金、通知存款、日日金等以确保流动性即可。

    短期信托计划：10万

    活期存款或日日盈：20万，随时可以变现，提取现金

    

各种投资工具的报酬率与标准差
	股票	债券	货币
平均值	15.00	6.00%	3.00%
标准差	20.00%	8.00%	0.00%

    理财建议：

    B、基金的安排

    根据您的年龄，根据Kiss理财法则(100-年龄=股票配置比例)，建议将资金的60％投资于股票型基金，另外40％投资于债券型或者保本型基金中。

    但是鉴于徐先生对于资金稳健型的要求，我们将此比例调整如下：

    2、 教育金规划：

    以下四个方面应该考虑到：

    首先，要想为孩子以后的学习创造更好的条件，应尽早用定投来投资基金。以每月较少的投资额投入到固定的一只基金中去，以便应对18年后出国留学或是自主创业等大额支出。

    其次，可为刚出生的宝宝购买一份意外医疗险。现在不少保险公司都推出了以医疗保险和保底收益相结合的儿童意外险，既有一定的保障也有一定的收益。此外，以领取大学教育金为目的的分红险也是一个不错的选择。

    子女从幼儿园到大学毕业，40万至50万元的教育经费已经是极为保守的估计。如果您有送孩子出国留学的打算，那么这个数字可能还要增长几倍。考虑到过去中国18年大学学费上涨25倍的现实和通过膨胀这一客观经济现象的存在，此阶段教育金的筹集对投资工具选择的标准为安全性为主，兼顾收益性。这还只是一个孩子的费用,根据您的实际情况,两个孩子的教育经费应该至少在100万。

    根据您提供的个人情况，经过系统分析，为您选择某保险公司10年交产品，具体情况如下：

    1、关于产品

    目前市面上长期期缴保险产品主要是分红型产品与年金型产品。 这款产品是保额分红，年缴10万首年就可按50万或100万分红，分红复利增值，保单终止时还有一笔丰厚的终了红利，实现客户收益的最大化。 保证较持续稳健的回报。 它的保障功能也很强，提供1.1倍的疾病身故保障和2.2倍的意外身故保障。 这款产品看重的是保费豁免：如果发生被保险人全残或投保人身故的情况，就可以免交以后的保费，保险合同仍然有效，设计非常人性化。

    建议您年缴费10万，按徐先生目前年龄39周岁计算，10年后49岁便不再缴费。每年根据孩子不同年龄段进行学费、择校费、特长班教育需要支取一定金额进行缴费。

    至59岁接近您和太太的退休年龄，该理财项目还可以实现在退休时套回一笔现金，（收益测算请见附件2）；可以指定受益人，不参与债务清偿及缴税，进而达到财产传承的效果。

附：中国学制年限
	年数	花费
幼儿园	3	兴趣班、特长班
小学	6	赞助费、特长班
初中	3	补习班、择校费
高中	3	家教、择校费
大学	4-5	学费、生活费、交通费、出国留学
硕士	2-3	学费、生活费、交通费、出国留学
博士	2-3

    2、基金定投

    为提升累积资产的速度以及灵活性，也建议您用每月收入中的30000元做中长期投资（10年至20年以上），积累教育金，具体方式为基金定期定投，基金投资分红方式为再投资，无利息税。

    3、退休规划

    理财目标：实现退休无忧

    理财分析：

    养老金规划有几项重要原则，

    首先，安全性。简言之，养老金要保证它不会减少。

    其次，持续性。养老金要保证从60岁以后都可以得到，一直持续，不能说活到80岁就得不到养老金了。

    再次，体现在它的增长性。养老金不能越拿越少，越活越穷。客观情况，随着年龄的增长，我们的医疗费用是增加的。

    最后，我们的养老金形式一定是现金，不能是替代物。

    因此，我首先建议您和太太根据自身情况进行社会养老保险的自行缴纳。因为社保要求缴费15年以上方能在退休年龄后进行领取一定要有时间的保证。其次可以考虑采取基金定投的方式作为补充，定投金额可以根据自身情况灵活设定。

    退休假设：

    退休年龄：55岁（17年后）

    余寿：至80岁（退休后25年）

    目前中国男性平均寿命为71岁。随着社会发展和物质富足，该平均寿命可能增长。徐先生又属于白领阶级，生活品质佳，故假设其余寿至80岁。

    参加社保年限：25年（8年前开始）

    以前缴金情况不详，假设30岁开始

    社保养老金投资报酬率：3%

    公积金帐户投资报酬率：3%

    养老金需求分析：

    养老金计算：

	退休时点		备注
年生活支出	128352	3000*1.0517*12+20000*1.0517	现值3000元的月花销和20000元的旅游年花销。     通货膨胀率=5%
养老金需求	320.88万	128352*25	退休后投资更加求稳，报酬率只要求5%     通货膨胀率=退休后投资报酬率=5%

    余寿：至80岁（退休后25年）

    目前中国男性平均寿命为71岁。随着社会发展和物质富足，该平均寿命可能增长。徐先生又属于白领阶级，生活品质佳，故假设其余寿至80岁。

    参加社保年限：25年（8年前开始）

    以前缴金情况不详，假设30岁开始

    社保养老金投资报酬率：3%

    公积金帐户投资报酬率：3%

    养老金需求分析：

    公积金计算：

    10年后还清贷款，公积金缴存当时为1466（900*1.0510）元，到退休时点累积为13.68万元。

    保险计算

    到退休时点，累计现金价值29.54万元。

    养老金赤字

    若生活水平降低至现值3000元的月花销

    320.88-169.49-13.68-29.54=108.17 万元

    夫妻为108.17×2＝216.34万元。

    若生活水平保持在现值10000元的月花销

    则这一赤字将在714万元。

    公司原始股

    数量不详，到退休时收益比较难锁定，不计入养老金计算。

    投资规划试算可以满足养老金需求

    4、其他建议

    最后，关于教育金规划和养老金规划，我还有几点建议：

    a) 教育金的使用没有弹性，必须单独准备，不能挪用。

    b) 结合教育金的特点，建议徐先生一定要提早规划。子女教育金支付期与退休金准备期高度重叠，如果不提早规划子女教育金，可能会因为供子女上大学而牺牲了退休后的生活质量。

    c) 父母的期望与子女的兴趣能力可能有差异，应准备的比较宽松，使得教育金能够应付未来孩子多样的选择，以免影响孩子的前途。宁可多准备，届时多余部分可以留做自己的退休准备金。

    五、风险提示和定期检讨

    风险提示：

    1) 流动性风险: 急需变现时可能的损失

    2) 市场风险: 市场价格可能不涨反跌

    3) 信用风险: 个别标的的特殊风险

    4) 估计平均报酬率的依据:风险属性分析表

    5) 过去的绩效并不能代表未来的趋势

    定期检讨：

    财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。

    根据您的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2012年3 月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，则需要重新制作理财规划报告书。