多家银行贷款利率按兵不动 中小企业能否获益？

　　日前，央行宣布，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，央行相关负责人表示，全面放开贷款利率管制有助于降低企业融资成本，提升银行服务水平，更好地发挥金融支持实体经济的作用。由于长期以来，我国中小企业面临融资成本高、获得贷款难的问题，因此贷款利率下限的放开能否扭转中小企业的融资困境，成为业界普遍关注的问题。

　　多家银行贷款利率未作调整

　　7月22日，记者登录招商银行、光大银行、平安银行等多家银行官方网站，在“贷款利率”一栏中看到，上述银行均未对贷款利率作出调整，仍以2012年7月6日生效的利率为准，其中6个月以内的贷款利率为5.600%，6个月至1年的贷款利率为6.00%，1年至3年的贷款利率为6.15%。

　　“目前暂未接到总行调整贷款利率的通知，贷款利率保持不变。”浦发银行一家基层网点的客户经理这样告诉记者。

　　“针对不同的客户，银行的贷款利率会有所差别，贷款利率下浮也并非针对所有企业。央行放开贷款利率管制，银行肯定会进行重新定价，但短期内还看不到变化。”某城商行资产负债管理部人士说。

　　商业银行并未迅速作出贷款利率调整的动作，也符合此前业内专家的预测。“接下来的一段时间内，银行不会大幅降低贷款利率，而是会保持贷款利率稳步地调整。因为在经济增速下行周期，银行如果大幅降低贷款利率，利润会受到很大冲击。”中信银行研究规划部总经理张春子表示，银行需要调整资产配置，加强利率管理，逐步调整贷款利率，才会获得稳健发展。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委表示，贷款利率最终如何变化取决于两个方面：一是贷款的供给总量；二是信贷需求者的谈判能力。从前者来看，目前贷款总量总体偏紧，因而，并不会导致贷款利率整体显著波动；从后者来看，对具有谈判能力的主体，过去由于法规的限制，最低利率只能下浮至七折，现在则存在下浮更低的空间，这类主体主要是央企、地方政府和其他高信用等级的企业，对于其他企业来说，由于此前利率本来就是上浮的，因而本次调整影响不大。

　　短期内中小企业融资成本可能上升

　　记者注意到，央行发布的《2013 年一季度货币政策执行报告》显示，执行基准利率的贷款占比23.8%、执行上浮利率的贷款占比64.8%，两者合计88.6%；执行下浮利率的贷款11.4%，这其中很大一部分是居民住房按揭贷款，其他类型贷款的占比很少，执行0.7倍下限贷款的比例几乎可以忽略。

　　这就意味着，取消贷款利率下限在短期内对降低企业部门融资成本的贡献不高。尤其对中小企业来说，目前银行对中小企业的贷款利率普遍上浮，因此取消贷款利率下限对改善中小企业融资难的作用可能有限。

　　当得知央行的贷款利率改革政策后，浙江省泵阀行业协会秘书长陈文荣表示，中小企业能否改善融资状况，取决于信贷资金的供给和需求，由于目前信贷资金仍是供不应求，控制权掌握在银行手中，银行为了盈利和风险控制的考虑，对中小企业贷款的发放仍然比较严苛。

　　“目前浙江地区许多中小企业的贷款利率都上浮40%以上。”陈文荣告诉记者，“大多数中小企业都是租的厂房，没有抵押，加上去年的民间借贷风波使中小企业相互之间的信用丧失，无法通过联保互保的方式获得贷款，中小企业融资仍面临困境。”

　　在银行信贷资金紧张的现状下，基准利率上浮的贷款都有企业排队，银行自然不会主动降低利率甚至低于基准利率去迎合企业的需求。

　　“由于大企业相对小企业具有的优势短期不变，比如政府隐性担保，项目往往与政府相关，且存款规模较大。叠加贷款利率的开放，使银行在竞争大企业客户时会给予更优惠的融资成本，提高了大企业和金融机构之间的议价能力。然而，银行为了补偿大企业贷款利率下行带来的损失，而中小企业对资金需求较高，因此银行可能会进一步提高中小企业贷款利率。”兴业证券分析师王涵表示。

　　尽管短期内中小企业融资成本可能会上升，但长期来看，贷款利率下限取消还是将利好中小企业。

　　“对于中小企业，现在农信社的贷款利率上限取消了，这些缺钱的企业贷款利率会提高，但贷款的可获得性会改善。过去，银行觉得贷款给这些企业不划算，现在由于条例的改变，可以有更高的利率，特别是农信社，由于中小企业通过给予更高的利率来获得贷款。”鲁政委表示。

　　利率市场化推进需要其他配套措施

　　采访中不少业内专家表达了这样的担忧：许多新兴市场国家在贷款利率放开之后，都曾经出现贷款、存款利差大幅度扩大的情况，中小企业支付的利率越来越高，大企业支付的利率越来越低，由此造成的金融风险也将加大。因此，利率市场化改革需要其他制度配合才能达到预期效果。

　　“实现利率市场化需要一定的前提条件，包括稳定的宏观经济环境和完善的金融市场，中央银行需要具备较高的利率间接调控水平，商业银行较强的定价和抗风险能力，以渐进改革式推动利率市场化，重视利率市场化过程中的风险防控，要转变货币政策调控方式，以健全的法律制度为保障。”上述城商行资产负债管理部人士表示。

　　中国人民银行研究局副局长王宇认为，中国推进利率市场化面临两个困难。在微观层面，国有企业和国有银行是软约束，并且他们是“大而不能倒”，预算软约束的直接后果就是国有企业和银行缺少激励与约束机制。在宏观层面，利率的决定、变动和传导需要完善的金融市场，但中国金融市场发展不完善。