商业银行引入三大流动性指标

第一理财专讯经过近半年的征求意见，中国银保监会昨日通过官网发布了 《商业银行流动性风险管理办法》（下称《流动性办法》），修订后的《流动性办法》于2018年7月1日起生效。

引入3个量化指标

所谓流动性风险，是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。正式落地的《流动性办法》引入了3个量化指标，一是净稳定资金比例，等于可用的稳定资金除以所需的稳定资金，监管要求为不低于100％。该指标值越高，说明银行稳定资金来源越充足，应对中长期资产负债结构性问题的能力越强。“净稳定资金比例”风险敏感度较高，且与流动性覆盖率共用部分概念。因此，采用与流动性覆盖率相同的适用范围，即适用于资产规模在2000亿元（含）以上的商业银行。二是优质流动性资产充足率，等于优质流动性资产除以短期现金净流出，监管要求为不低于100％。该指标值越高，说明银行优质流动性资产储备越充足，抵御流动性风险的能力越强。该指标与流动性覆盖率相比而言更加简单、清晰，较适合中小银行的业务特征和监管需求，因此适用于资产规模小于2000亿元的商业银行。三是流动性匹配率，等于加权资金来源除以加权资金运用，监管要求为不低于100％。该指标值越低，说明银行以短期资金支持长期资产的问题越大，期限匹配程度越差。流动性匹配率计算较简单、敏感度较高、容易监测，可对潜在错配风险较大的银行进行有效识别，适用于全部商业银行。

体现出差异化监管思路

此次《流动性办法》体现出差异化监管的思路，例如，《流动性办法》规定，资产规模在2000亿元（含）以上的商业银行适用流动性覆盖率、净稳定资金比例、流动性比例和流动性匹配率，资产规模小于2000亿元的商业银行适用优质流动性资产充足率、流动性比例和流动性匹配率。但部分资产规模小于2000亿元的中小银行已具备一定的精细化管理能力，且有意愿采用相对复杂的定量指标。为支持中小银行提高管理水平，若其满足相关条件，可适用流动性覆盖率和净稳定资金比例监管要求，不再适用优质流动性资产充足率监管要求。

一位国有大行人士表示，流动性新规落地后对大行影响不大。首先，优质流动性资产充足率指标不适用于大行；其次，净稳定资金比例各家银行一直在做测算，去年年底征求意见稿落地时，各家大行基本都表现良好；而流动性匹配率对比征求意见稿适度宽松。中国人民大学国际货币所研究员李虹含认为，此次引入优质流动性资产充足率指标后，对中小银行在同业拆借、同业理财买卖等业务方面将有所限制，这将鼓励中小银行做好计划财务工作，提高自身流动性与资产质量。“不仅仅是中小银行，商业银行‘短借长贷’都会引发流动性风险，在约束错配方面，正式落地的《流动性办法》对所有银行都有约束。”上述国有大行人士指出。 （一财）