独家财富观点:新发广发季季利基金运作特点分析

    金掌柜独家财富视点：2014-09-16新542期 总第1362

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    出场嘉宾：中国银行山东省分行财富业务部 张 伟      

    独家财富观点:新发广发季季利基金运作特点分析

    本周起我行代销广发季季利基金，该基金投资范围和货币基金相同。产品运作特点如下：

    1、采用持有到期策略构建投资组合，运作期内封闭运作，对所投资固定收益品种的剩余期限与基金的运作期进行期限匹配，投资的各类金融工具的到期日不晚于该运作期的最后一日，基本保持大类品种配置的比例恒定。广发季季利不做买卖差价交易，封闭运作不受每日申赎的影响，风险很低。

    2、广发季季利以“运作期滚动”方式运作。自基金合同生效日（含）起或自每一集中申购期结束之后第1个工作日（含）起至当季季度末（即每年的3月、6月、9月和12月）的倒数第2个工作日（含）的运作期间，为广发季季利的一个运作期。运作期最后一日之前，不开放当期的日常申购与赎回。

    3、广发季季利的赎回开放期为每个运作期最后一日（含）起不超过2个工作日的期间。若投资人选择持有A类基金份额，则在每个运作期最后一日（赎回开放期首日），其持有的Ａ类基金份额将全部进行自动赎回。若投资人选择持有B类基金份额，则在每个赎回开放期，持有人可在赎回开放期内的每个赎回开放日对持有的基金份额进行赎回；如投资人不进行赎回，则其所持有的Ｂ类基金份额将进入下一运作期。

    4、每个赎回开放期结束之后的第1个工作日（含）起不超过5个工作日的期间，为广发季季利的一个集中申购期。集中申购期内，广发季季利开放下一运作期的集中申购。

    5、广发季季利除了公布季报、半年报和年报之外，还提供三次额外信息披露：在每个运作期结束之日前5个工作日内，提供该运作期当期赎回及下一期集中申购安排公告；在每个运作期开始后15个工作日内，提供该运作期的投资组合构建情况公告；在每个运作期结束之日起2 个工作日内，提供该运作期收益支付公告。 

     沪深股市  

    周二，沪深股指探底回升。截至收盘，沪指涨7.19点或0.31%报2339.14点，深证成指跌34.34点或0.42%报8112.65点。两市全天成交金额4042亿元人民币，上日为3462亿元。中小板指收盘涨0.77%，创业板指收盘涨0.13%。

    日线指标：均线多头排列。指标看， KDJ高位强势震荡； MACD多方能动柱小幅缩短； BOLL三线收敛，股指上轨一线运行；多方动能仍存。

    总体看：早盘受周六统计局公布的8月经济数据下行影响，股指低开探底午后在煤炭、钢铁等资源股的带动下，逐步反弹，沪指收盘再创本轮反弹新高，但深证成指表现相对较弱，仍小幅收跌。创业板指日K线实现五连阳。由于本周面临期指结算及新股申购，因此股指维持震荡格局的概率较大。建议逢高减持获利较多个股，关注调整充分，估值偏低的白马个股后期补涨机会。

    黄金市场   

    今晨收盘，纽商所下属商品交易所12月份交割的黄金期货价格收涨3.6美元，涨幅0.3%，报1235.10美元/盎司。

    日线技术面：均线空头。指标面看， KD下落趋缓； MACD零轴水平下方双线走低； BOLL三线持稳，金价回归通道；空方主动。

    持仓：黄金ETF持仓数据显示，截至9月16日SPDR黄金持仓稳定在788.40吨。

    总体看：美元强势下，金价整体处于低位震荡格局，5日均线压制价格反弹空间。临美联储货币政策会议，谨慎观望为宜。

    四小时：MACD指标双线零轴下方金叉向上， KD指标弱势金叉； BOLL三线下行；空方动能小幅减弱。

    日内操作建议：虽然下行通道压制明显，中期技术面也不容乐观，但短期指标极度超卖，看空不宜追空。日内压力1242/1259美元/盎司水位，日内支撑1226/1200美元/盎司一线。

    注意事项：交易操作需设好浮动止损。

    长周期看，黄金应作为抵御通胀、相对保值避险的资产配置性投资。

    美国股市 

    今晨，美东时间9月15日16:00(北京时间9月16日04:00)，市场等待美联储将在两天之后公布的货币政策会议决议，三大股指虚势对待。

    截止收盘: 道琼斯指数报17031.14点，上涨43.63点，涨幅0.26%；标普500指数报1984.13点，下跌1.41点，跌幅0.07%；纳斯达克指数报4518.90点，下跌48.70点，跌幅1.07%。

    日线技术面：5、10日均线下行。指标看, KD下行趋缓， BOLL三线趋向收敛，股指中轨上方震荡， MACD双线拐头下行趋向，多方动能减弱。

    总体看：当日道指低开震荡微幅收高，K线报收小阳星。日线技术指标调整基本到位，短线有反弹预期。道指支撑位16945点中轨一线，阻力17161近期高点水位。

     热点数据  

    中国8月末金融机构人民币外汇占款按月减少311亿元

    9月15日，中国央行最新公布的金融机构人民币信贷收支表显示，2014年8月末金融机构外汇占款余额294580.30亿元，较7月末的294891.76减少311.46亿元。机构认为，央行口径和全口径外汇占款数额的背离反映央行践行年初有关退出外汇直接干预的承诺，让人民币汇率更多由市场来决定，今后外汇占款低增长将成新常态。

    数据还显示，8月末财政性存款余额为44470.12亿元，较上月的43477.78增加992.34亿元。结合当月外汇占款的变动计算，8月市场因此减少的流动性约1303.8亿元。

    你问我答:

    什么是调节工具LSF?

    答：常备借贷便利是中国人民银行正常的流动性供给渠道，主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求。对象主要为政策性银行和全国性商业银行。期限为1-3个月。利率水平根据货币政策调控、引导市场利率的需要等综合确定。常备借贷便利以抵押方式发放，合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。    。

本编推荐基金业绩跟踪（一月一日起，每日更新净值）

嘉宾介绍：

    中国银行山东省分行财富业务部 张 伟

    电 话：0532-81859580

    邮 箱：wei11091109@126.com

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