中银财富25日分析：信托产品高收益伴随高风险

    信托产品——高收益伴随高风险

    今年在风险市场赚钱效应减弱的前提下，信托类产品因其较高的收益预期，成为中高端客户的首选理财产品，但在近段时间，信托产品时有爆出的风险事件，也对一味追求高收益而忽略风险的投资者提出警示，提醒投资者在投资信托产品时要研究产品标的盈亏特征，做到风险控制未雨绸缪。另外，数据显示，截至今年11月末，我国信托业的受托资产规模已经达到6.98万亿元。而按照目前各信托公司新产品发行的节奏，年底前我国信托业总规模突破7万亿元恐怕已成定局，说明投资者对信托产品认可度的提升也相应推升信托业务的高速发展。但在过程中也暴露出其后续管理、风险控制中的一些问题，所以投资者对信托产品的风险一定要有理性的认识，同时更要学会防范风险。

    本编在本月初到辖内分支行进行业务培训时与当地行部分贵宾客户就风险市场走向及银行销售产品特点及收益预期了进行分析与交流，期间有投资者明确提出对信托产品强烈的需求与购买意向，但在与客户深入沟通中，又明显感觉客户对信托产品构架原理及标的风险点了解甚少，只对高收益敏感，将信托理财产品简单视为一般保本型理财产品，忽略了投资信托产品的风险度，由于信托产品金额因素，一旦出现风险，损失金额较大，因而，损失自负的现实问题，应是投资者首先要考虑的，鉴于上述因素，本编提示下列注意事项供同事们及投资者参考。

    1、投资者首先要清楚信托产品不是银行自有的投资产品，而是银行代理相关机构销售的投资产品。信托类理财产品可以挂钩房地产、矿业、股权类、上市流通股、红酒、艺术品投资等等，产品构架更是涉及各类抵押、关联责任、担保公司、信誉担保、无限连带责任等等，由于其背后复杂的产品结构，则要衍生更多复杂的运作情况，风险也就更加复杂和多变。

    2、投资者要正确认识信托理财产品，选择更适合自己的信托理财产品，做到明白投资、稳健获利，同时也要有承担损失的心理准备，目前已有信托产品的风险在过程中暴露出来（有个别信托产品以出现亏损风险），投资者需要清楚风险与收益是对等关系，单纯要求高收益、低风险产品是不现实的，一但收益明显偏离标的收益规律就要高度重视产品的风险性了。

    3、信托理财产品不是简单理财产品。信托理财产品涉及领域广泛，产品结构多种多样，涉及到的金融名词、专业术语较多，很多产品在产品投向和产品名称上看似类似，但产品结构可能完全不同，信托理财产品在期限设定上要比一般理财产品复杂一些，投资者必须明确自己资金的使用周期，有些信托理财产品标明可提前终止，这个终止权利是信托公司的权利，不是投资者的权利。

    4、选择自己熟悉认可的领域。信托理财产品非传统理财，一定是对应相关的企业或业务领域，投资人应该选择自己熟悉或认可的领域，因为客户熟悉才能有准确的判断和客观的理解，而一旦因冲动购买自己不熟悉不认可的投资领域，反而会在产品没到期的阶段中提心吊胆，这样的理财反而得不偿失。

    5、选择抵押担保物流动性强的产品。信托理财产品以抵押担保为重要风险控制措施，抵押担保物的足值和流动性是风险控制的两个关键点，简单来讲就是担保物的价值越高越好、担保物越容易变现越好，从流动性分析，股票抵押和股权抵押流动性要强于固定资产，从价值评估分析金融机构的股权要优于企业股权。

    6、从规避风险角度考虑，当前购买信托产品中可重点关注在大型银行代理销售的公用事业为投资标的的信托产品。

    最后，本编再次提示高收益产品伴随着高风险，投资者应依据自身风险偏好谨慎投资。

    山东中行 中银财富管理专家 张伟