15日周五最具爆发力六大牛股 天顺风能领衔

中科金财(28.40 0.00%)

中银绒业(9.99 0.00%)

雷曼光电(0.00 0.00%)

共达电声(0.00 0.00%)

乾照光电(0.00 0.00%)

锦富新材(0.00 0.00%)

　　吴通通讯:行业有机会 业绩增长有待验证

　　投资逻辑 射频同轴连接器与光纤连接产品的平稳增长使吴通通讯面临不错的行业发展机会:随着我国移动通信网络、FTTx 建设的迅猛发展，运营商不断地进行移动网络建设及优化，并加快宽带网络建设，直接形成对射频同轴连接器、光纤连接产品的快速增长的市场需求；这使得吴通通讯面临着不错的行业发展机会；优质的客户资源与稳步提升的市场占有率，显示吴通通讯经营上的综合实力:公司最大的客户为中国移动，中国移动目前是国内对射频同轴连接器需求最大的客户，公司在中国移动占有20%左右的市场份额，显示出公司在射频同轴连接器的经营上具有较强的综合经营实力；利用在射频同轴连接器市场取得的优势的市场地位，带动光纤连接产品的销售，可一定程度上抵制运营商有线无线网络投资上的摇摆风险:三大运营商在投资规模稳定增长的情况下，根据自身经营的需要，调整在有线无线网络建设上的投资比例，无线与有线网络的建设存在翘翘板效应，公司具备的无线产品（射频同轴连接器）及有线产品（光纤连接产品）的研发生产能力，并具备很强的成本控制能力，使得公司业务收入能够保持平稳增长；业绩预测与投资建议考虑近两年 3G 网络建设与国家宽带战略的提出，对FTTx 的用户有了比较明确的规划，13年、14年、15年TD-LTE 的建设将渐成规模。我们预计公司12-14年收入分别为3.14亿（17.8%）、4.14亿（31.7%）和5.12亿（23.6%）； EPS 分别为0.62元（9.4%）、0.71元（15.1%）和0.83元（17.4%）。

　　通过与可比公司的相对估值结合 APV 绝对估值，我们给予6-12个月目标价15.5元，相当于公司25×12PE、22×13PE。首次给予"中性"评级。

　　风险 SDR 与分布式基站的推出，导致运营商对射频器件需求量下降； 新客户拓展、保住中移市场份额不确定性仍存；光纤连接产品需要低价竞争拿市场，且存在无法规模进入运营商的风险。（国金证券）

天药股份(0.00 0.00%)

力生制药(31.40 +0.03%)

科华生物(10.82 +0.56%)

天士力　(42.61 -0.05%)

九 芝 堂(15.60 +0.19%)

千金药业(11.27 -0.18%)

　　中新药业:几项资产处置 获得一次性收益

　　盈利预测这次交易不影响经营性利润，我们维持 2012、2013、2014年EPS 为0.52元、0.65元、0.80元，同比增长55%、25%、25%。考虑这转让中央药业带来的一次性收益，预计2012年EPS 为0.60元，同比增长80%以上。

　　投资建议我们把公司作为 5、6月份重点推荐的核心逻辑在子公司业绩拐点，属于我们这一轮医药股推荐的低估值弹性品种。我们思路节奏梳理如下:3月21日报告《本部稳定，等待子公司拐点》，首次把着眼点放在了子公司身上；5月1日报告《子公司业绩拐点迹象出现》，我们认为一季报显示子公司业绩拐点已经出现；6月8日报告《子公司的业绩拐点确认》，我们强化了对子公司的信心并上调了公司2012年业绩预测。

　　公司目前 2012年估值22倍，还是低于医药板块平均估值，也低于公司25%的稳定性主业业绩增速，也没有体现出子公司今年业绩拐点带来的收益弹性。因此我们认为公司目前是安全的标的，维持"增持"评级。

　　风险集团相关资产整合节奏；子公司恢复进程低于预期；管理风险。（国金证券）(中财网)