跨年理财计划 2012年巧用分红险对抗温和通胀

    年终岁末，不少上班族都会拿到一笔丰厚的年终奖，而此时也正是对家庭理财计划进行盘点和整理的好时节。经历了2011年持续上涨的通胀压力以及资本市场持续震荡的洗礼，2012年，家庭理财计划到底该如何规划？怎样才能在保证资金安全性的前提下，使手中的资产不至于缩水并且保值增值呢？中国人寿理财专家表示，“对于普通百姓来说，对抗通胀仍然是新年理财计划需要解决的首要问题。”

    近一段时间以来，持续蔓延的欧债危机给全球经济复苏蒙上了阴影。自金融危机以来，国内资本市场低迷，股票、基金市场，以及投连险与万能险的收益降幅明显，基金、投连险等理财产品呈降温态势。而一直被视为避险工具的黄金投资，随着近期国际金价的不断震荡，投资风险显著增大。“在弱市格局下，投资者的理财心理更趋稳健。2012年，普通百姓应该在关注资金安全性的基础上关注资金的收益性，兼具保障功能和稳健收益的分红险仍旧是不错的选择。”中国人寿产品开发相关人士表示。

    中国人寿主力险种全新升级

    进入12月以来，国内各家寿险公司纷纷推出新产品，用以备战2012年的开门红。记者在采访中了解到，这些产品大多仍旧以分红险为主。

    近期，国内寿险龙头中国人寿推出了一款新品——“福禄鑫尊”两全保险（分红型）。据悉，该产品是在此前推出的“福禄金尊”两全保险（分红型）基础上的全新升级产品。而“福禄金尊”两全保险（分红型）则是国内首款“返本后还收益”的保险理财产品。

    据了解，此次推出的国寿“福禄鑫尊”除了具有传统分红保险的分红、累积生息、定期返还等基本功能外，仍旧保留了“福禄金尊”“返还后还收益”的特点，也就是说该产品在约定年龄返还本金之后，还可以领取生存金和分红直至终身。

    除此之外，“福禄鑫尊”还在生存保险金中添加了“增额领取”和“增效领取”两项保险利益。中国人寿产品开发部相关负责人解释称，“这种设计思路，主要是为了提高被保险人的生存利益，使投保客户能够享受到更多的收益，不但能够有效对抗通胀，还能更好地满足客户对于养老的需求，使晚年生活更有品质。”

    具体来说，就是在祝寿金领取日前，被保险人生存每满三年，按基本保险金额的一定比例给付生存保险金，首次给付比例为15%，以后每次增加3%，但给付比例最高为30%，给付生存保险金的同时按期交保费的2%进行增效返还；祝寿金领取日起，被保险人生存，每年按基本保险金额的10%给付生存保险金。

    谈及此次产品升级的设计思路，中国人寿产品开发部相关人士表示，“为积极应对市场变化、满足客户需求，我们在保持‘福禄金尊’原有产品特色的基础上对产品责任配置进行适当的升级，特别是把针对未成年人的身故保障设计为返还所交保费（不计利息），以适合监管新规。而从产品的功能上来看，升级后的“福禄鑫尊”是一款集子女教育、养老保障、理财规划、身故保障于一身的全能型产品。”

    分红险仍是2012年市场主流

    自2010年以来，国内寿险市场上，分红险一枝独秀成为市场主流，2011年分红险更是大放异彩。此前保监会统计数据显示，今年上半年分红险占我国寿险市场份额已达91.6%，万能险和投连险业务占比由去年同期的10.7%下降至0.8%。业内资深人士分析认为，2012年，分红险仍将占据国内寿险市场主流。

    今年以来，万能险结算利率一直在低位徘徊，今年11月各保险公司主力万能险的结算利率维持在3.8%-4.1%之间，而近期太保和泰康人寿再度下调了万能险结算利率，而平安人寿的万能险结算利率也从之前6%的高点，降至目前的3.875%。证券分析人士认为，保险公司前期浮亏严重，近期万能险结算利率难以上调。

    曾经在2008年的熊市中“元气大伤”的投连险，在今年股市低迷的行情中，投资收益频频遭遇滑铁卢。尽管今年10月投连险收益有所上升，但此前一个月，投连险账户还跟随A股市场的下跌创下今年最大单月跌幅，平均收益仅为-4.93%。综合看今年以来投连险的平均收益不容乐观。

    中国人寿有关专家分析认为，各大保险公司发力分红险，一方面是受结构调整政策导向和新会计准则统计口径变化的影响，在保费确认上投连险、万能险保费确认十分严格，其投资部分不再计入保费收入。另一方面是传统寿险产品受制于2.5%的预定利率上限，市场竞争力下降。再者股市的低迷和通胀的预期也突出了投连险和万能险的风险。而分红险本身具有的“保障＋理财”的双重功能，不仅使客户受益，也使保险公司具有大量的现金流。这种双赢的效果成为保险公司大力推动分红的主要原因。

    分红险对抗通胀的有效工具

    谈及2012年的市场走势，东方证券分析师认为，2012 年，中国经济面临经济增长和物价增速下行而政策趋于放松的格局，从股价历史表现看，保险股受益于温和通胀，在当前高通胀向温和通胀转变的预期下，保险股走势可能向上。www.microbell.com<·迈博汇金·>明年银行理财产品发行量及收益率可能下行，保险产品的吸引力相对上升，保费可能会有一定反弹。

    中国人寿投资部相关人士介绍，保险公司的分红产品除了固定收益外还有分红收益。分红险的主要投资渠道是银行大额协议存款、国债等，其中投资在银行大额协议存款的比例最大，占到了投资总体的60%还多，其次才是国债、股权类产品和不动产类等。央行加息后，协议存款和新发债券的利率也随之上浮，从而使分红险的红利随息而动，分红收益也更加丰厚。

    分红险的分红水平，与保险公司的投资能力高低直接相关。

    中国人寿理财专家表示，在目前的通胀环境下，投保人还是选择有分红功能的产品比较合适。因为它能将固定利率转变为浮动利率，而实际分红和结算利率也将视寿险公司的经营水平而定，不受保监会规定年预定利率不超过2.5%的限制。而且，有分红功能的产品在将来市场利率上升后，投保者能在一定程度上得到保险公司的补偿。

    作为首家在市场上推出分红险的寿险公司，中国人寿10年来累计实现分红险保费收入已达1万亿元。分红险保费规模稳步增长，也稳固了中国人寿在国内寿险市场上难以撼动的龙头地位。据统计，自中国人寿首家推出分红险以来，从2000年到2009年，中国人寿十年来分红险保费收入的年均增幅达到126.57%，10年间，累计实现分红险保费收入达到10591.38亿元。而作为国内最大的机构投资者，中国人寿也为广大客户带来了不菲的收益。据统计，从2004年到2009年，中国人寿已经为客户分配红利 620.7 亿元。

    理财与保障两者兼顾

    作为国内A股市场最大的机构投资者，中国人寿的分红险账户收益也一直引领市场前列。中国人寿副总裁苏恒轩表示，对于普通百姓来说，购买分红保险，具有安全性。客户在购买分红险后，即获得了一份固定有保底的保单收益，具有较为稳定的收益性。同时，分红险还可以帮助客户实现保值增值，有效抵御通货膨胀对家庭资产的不利影响。

    考虑到目前市场的需求，中国人寿此次推出的“福禄鑫尊”两全保险（分红型），在设计产品时就进行了精准定位，充分地将对抗通胀加保障双重功能考虑其中。

    据悉，该产品共体现出了四大特点。一、返还后还收益。祝寿金领取前，每三年可以领取生存金；祝寿金领取日被保险人生存，返还所交保费；祝寿金领取日起，被保险人生存，每年按基本保险金额的10%给付生存保险金。二、增额领取和增效领取，有效对抗通胀。祝寿金领取日前，被保险人生存每满三年，按基本保险金额的一定比例给付生存保险金，首次给付比例为15%，以后每次增加3%，但给付比例最高为30%，给付生存保险金的同时按期交保费的2%进行增效返还；祝寿金领取日起，被保险人生存，每年按基本保险金额的10%给付生存保险金。三、保障范围广。无论祝寿金领取前后，都具备身故保障。祝寿金领取日前：十八周岁前身故，返还所交保费（不计利息）；十八周岁起至祝寿金领取日前身故，返还所交保费（不计利息）的105%。祝寿金领取日起：身故时返还基本保险金额与身故时现金价值的较大者。四、累积生息。生存类保险金可累积生息。

    中国人寿理财专家表示，“福禄鑫尊”是一款集子女教育、养老保障、理财规划、身故保障于一身的全能型产品。如果假定60岁为祝寿金领取日，对于青少年来说，60岁前，每三年的定期返还，可以作为成长教育金，让孩子成长无忧。同时该产品提供祝寿金和分红，还可兼顾养老，加上投保年龄越小，领取次数越多，保障越高。对于中青年来说，分红险的稳定收益可以科学理财，规避了投资风险，使资产保值增值。约定年龄还本、固定返还的功能可以实现60岁前理财，60岁之后养老。同时产品提供的身故保障，可以免除家人担忧，为家庭规避风险。而对于中老年人来说，则满足了稳健理财和安心养老的需求。