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谢女士理财规划报告书

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    谢女士理财规划报告书
 
目录
一、声明···············································1
二、基本状况介绍·······································3
三、经济环境与基本参数的预测假设·······················4
四、家庭财务分析·······································6
五、客户的理财目标与风险属性界定······················10
六、金融产品配置方案及保险配置方案····················15
七、风险告知··········································18
八、检讨安排··········································19
 
一、声明
尊敬的谢女士:
非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。首先请参阅以下声明:
1.本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标,对理财事务进行更好地决策,达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。
2.本理财规划报告书是在您提供的资料基础上,基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。
3. 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式,以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划,特别是在人生阶段发生较大变化的时候,如家庭结构转变或更换工作等。
4.保密条款:本规划报告书将由金融理财师直接交与客户,充分沟通讨论后协助客户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助理人员,不得透漏任何有关客户的个人信息。
5.应揭露事项
1) 本规划报告书暂不收取方案设计费。
2) 推介专业人士时,该专业人士与理财师的关系:相互独立,如顾问契约。
3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突:经确认无利益冲突状况。
4) 与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同:我行未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。
 二、家庭基本情况介绍
1、谢女士曾是一名著名电视剧演员,5年前退出演艺圈,成为一名单亲妈妈,现年37岁,目前有一个4岁的女儿。
2、家庭基本财务情况
活期存款50万;银行固定收益类理财产品200万,年化收益率5%,每年开放一次,可提取;自住别墅现值400万;家用轿车现值30万;投资住房3处,现值分别为200万,200万和300万,租金分别为5000元,5000元和10000元/月;无房贷亦无其他负债。
三、经济环境与基本参数的预测假设  
(一)经济环境
1、2012 年以来,全球经济复杂多变,美国高失业率、欧洲主权债务危机和新兴经济体发展趋缓等困境持续存在。国内经济方面,需求减弱、成本上升、企业盈利下滑、产能过剩等多种原因的存在,导致中国经济下行压力增大,经济发展不断减速。但在政策刺激和基数效应的影响下,四季度经济有望小幅回升,GDP增长8.2%左右,全年GDP增长8%左右,略高于7.5%的调控目标;四季度CPI 上涨2.2%左右,全年上涨2.7%左右。经济运行总体上保持“两低”即低增长、低通胀态势。
2、目前的宏观经济态势既有传统的周期性因素,同时                   又有结构性调整因素。从一定意义上讲,本轮的宏观经济周期是在结构调整的背景下发生的,因此不确定因素增多。这需要政策长短结合,从长计议,政策的立足点是通过短期稳定增长为长期结构调整创造条件,其中适时推出改革十分必要。
3、从短期看,稳增长的核心是稳投资,加大基础设施建设是近期稳增长的关键,这就要求更加积极的财政政策,其中中央财政的作用尤为重要。   
(二) 基本参数   
通过整理和分析中国统计局及相关部门发布的数据,我们可以得出基本参数假定表。 
 
基本参数假定表
 

参数 数值
通货膨胀率 5%
学费支出成长率 4%
房价成长率 5%
房租成长率 5%
女性终老年龄 85岁
货币类工具收益率 4%
固定收益类债券收益/标准差 6%/7%
股票收益率/标准差 10%/20%
债券与股票相关系数 0.1
 
四、家庭财务分析
(一)资产负债表
资产负债表
单位:元
 
资产 成本 市价 负债及净值 成本 市价
现金     信用卡欠款    
活期存款 500000 500000 小额消费信贷    
其他流动性资产     其他消费性负债    
流动性资产合计 500000 500000 消费性负债合计    
定期存款     金融投资借款    
外币存款     实业投资借款    
股票投资     投资性房地产按揭贷款    
债券投资     其他投资性负债    
基金投资     投资性负债合计    
投资性房地产 7000000 7000000 住房按揭贷款    
保单现金价值     汽车按揭贷款    
其他投资性资产 2000000 2000000 其他自用性负债    
投资性资产合计 9000000 9000000 自用性负债合计    
自用房产 4000000 4000000 负债总计 0 0
自用汽车 300000 300000      
其他自用性资产     净值 13800000 13800000
自用性资产合计 4300000 4300000      
资产总计 13800000 13800000 负债和净值合计 13800000 13800000
 
(二)家庭收支储蓄表
家庭收支储蓄表
单位:元
 
项目 金额
工作收入  
其中:薪资收入  
         其他工作收入  
减:生活支出 (25000)
其中:子女教育金支出 (5000)
                 家庭生活支出 (20000)
                 其他生活支出  
工作储蓄 (25000)
理财收入 28333.33
其中:利息收入 8333.33
                    资本利得  
                    其他理财收入 20000
减:理财支出  
其中:利息支出  
                    保障性保费支出  
                    其他理财支出  
理财储蓄 28333.33
储蓄 3333.33
(三)家庭现金流量表
 
 
家庭现金流量表
单位:元
 
项目 金额
一、生活现金流量  
工作收入  
生活支出 (25000)
生活现金流量净值 (25000)
二、投资现金流量  
投资收益 28333.33
资本利得  
投资赎回(实际发生)  
新增投资(实际发生)  
投资现金流量净值 28333.33
三、借贷现金流量  
借入本金  
利息支出  
还款本金  
借贷现金流量净值  
四、保障现金流量  
保费支出  
保障现金流量净值  
五、本期现金及现金等价物净值加额 3333.33
(四)财务分析及诊断
1、资产负债率=总负债/总资产=0
净资产偿付比率=净资产/总资产=100%
这两项数据均反映家庭综合还债能力的高低。该比率过低,显示了家庭偿债能力较强的同时也反映了家庭过于保守,没有合理利用适当的负债来提高家庭的资产和优化家庭的财务状况,可以适当增加负债来为以后的目标作准备。
 2、债务偿还率=月还贷额/月收入=0
结余比例=每年结余/每年收入=40000/340000=11.76%
这两项数据反映控制开支和增加净资产的能力,谢女士家庭的结余比例仅为11.76%远低于经验数值30%以上,家庭储蓄能力明显过低。谢女士家庭储蓄能力低的原因在于,一、家庭生活支出较多;二、家庭没有工作收入,且其他投资性收入过低,。
3、流动性比率=流动性资产/每月支出=500000/25000=20
流动性比率在20 ,表明目前谢女士家庭流动资产持有过多,至少能维持家庭20个月的开销,流动性资产收益率较低,由于谢女士女儿年龄尚小,支出基本较少,可以适当考虑降低流动性比率,可将过多的流动资产进行投资以获得更高的收益,比如投资到债券型基金上,一方面适当降低流动性,另一方面也能适当增加收益以应付后面的理财目标。
 
五、客户的理财目标与风险属性界定
(一)理财目标
1、客户曾从事影视演出工作,而且平时喜欢油画创作,客户想在以后的投资中可以适当的选择与艺术创作相关的项目。
2、在不复出的前提下,维持现有生活水平不变,同时满足女儿生活及教育金需求。
3、保证现有生活水平不变的前提下,适当增加保险配置,未雨绸缪。
(二)风险属性界定
风险承受能力评分表
 
年龄 10分 8分 6分 4分 2分 客户得分
37 总分50分,25岁以下者50分,每多一岁少1分,75岁以上者0分 38
就业状况 公教人员 上班族 佣金收入者 自营事业者 失业 4
家庭负担 未婚 双薪无子女 双薪有子女 单薪有子女 单薪养三代 4
置产状况 投资不动产 自宅无房贷 房贷<50% 房贷>50% 无自宅 10
投资经验 10年以上 6~10年 2~5年 1年以内 6
投资知识 有专业证照 财金科系毕业 自修有心得 懂一些 一片空白 4
总分           66
 
风险态度评分表
 
忍受亏损 % 10分 8分 6分 4分 2分 客户得分
10 不能容忍任何损失0分,每增加1%加2分,可容忍>25%得50分 20
首要考虑 赚短现差价 长期利得 年现金收益 抗通膨保值 保本保息 4
认赔动作 默认停损点 事后停损 部分认赔 持有待回升 加码摊平 4
赔钱心理 学习经验 照常过日子 影响情绪小 影响情绪大 难以成眠 4
最重要特性 获利性 收益兼成长 收益性 流动性 安全性 2
避免工具 期货 股票 外汇 不动产 2
总分           36
通过整理和分析客户的客户风险承受能力评分表及风险态度评分表,此客户属于平衡型的财产增值客户,处于财务保守与平衡投资阶段,在保证本金安全的情况下,追求投资回报的最大价值,属于平衡型理财客户。
通过对客户风险承受能力及风险容忍程度的测定,可以得出客户的建议资产配置表。
建议资产配置表
 
项目 分数 投资工具 资产配置 预期报酬率 标准差 相关系数
承受能力 66 货币 0.00% 4.00% 0.00% 0
承受态度 36 债券 50.00% 6.00% 7.00% 0.1
最高报酬率 21.98% 股票 50.00% 10.00% 20.00% 0.1
最低报酬率 -5.98% 投资组合 100.00% 8.00% 10.92%  
 
(三)理财目标可行性分析
1、投资方案选择
谢女士目前有两个投资项目可以考虑,投资金额均为200万,投资期限均为15年,一是投资演艺圈朋友开的餐馆,第一年年底可获得投资回报10万,前5年的投资回报增长率为10% ,从第6年开始,增长率降至5%,退出时,谢女士可获得270万;另一个投资项目是画廊,谢女士平时爱好油画,有空时也会自己创作,认识了一些朋友,现有一朋友准备开一间画廊,希望谢女士入股,前2年无投资回报,从第3年开始,谢女士每年年底可获得20万,15年后,谢女士退出时可获得360万。
两个投资方案的净现值及内部报酬率比较如下(NPV及IRR演算过程详见投资测算表):
餐厅方案的净现值NPV(B18,B2:B17)=324.41
内部报酬率IRR(B2:B17)=0.09
画廊项目的净现值NPV(C18,C2:C17)=420
内部报酬率IRR(C2:C17)=0.10
单纯从定量角度测算,投资画廊项目可以为谢女士带来更高的回报。
由于谢女士平时爱好油画,有空也会自己创作,而且客户的理财目标中也明确希望可以投资与艺术创作相关的项目。虽然画廊项目前两年没有投资回报,但是由于女儿尚小,生活及学费支出较少,并不会影响现有生活质量。综合定性及定量两个方面的考虑,建议谢女士选择画廊项目。
经过前期与谢女士的深入沟通,谢女士不想通过增加负债增加生活负担,影响生活质量,所以投资画廊项目不考虑贷款这一筹资来源。
在谢女士的家庭资产中,可以为投资项目提供资金的资产为银行固定理财产品及投资性房产。银行固定理财产品的收益率为5%,投资性房产的房租收益率为2*12/700=3.43%,而且,在客户的现有资产配置中,房产所占的比重过大,不属于财务资源合理配置的范围。同时,连续出台的限购令、信贷紧缩、利率上调、房产税等房价调控政策,抑制了投资、投机和高端需求,中国房价持续上涨趋势已经得到抑制,但是短时间内房价不会有太大的波动,另外,根据国家统计局的统计数据,全国大中城市房价同比仍存在下降趋势,因此持有太多房产虽然长时间内可以达到保值增值的效果,但是目前并不是一种合理的选择。因此,画廊项目的投资资金可以通过出售一套投资性房产来筹集。
为谢女士选择投资项目过程中,我们考虑到投资项目可能出现这种情况,就是假如投资方一方不幸发生意外,投资项目的资金流和运作流程都会受到极大影响,很有可能导致公司倒闭。基于这一情况,我们详细咨询了相关专业人士,给我们的解释是:
在保险公司投保规则里,有一个“可保利益规定”,“可保利益”指:“投保人与被保险人、被保险人和受益人之间,都必须具备法律规定范畴内的、经济上可度量的利益关系”,“属于合伙人投保,可以互为投保人且必须互为受益人”。充分利用保险公司的“可保利益规定”进行投保,以抵御一旦对方发生意外或疾病时给画廊项目带来收入损失或运营中止的风险,从根本上解除各自的担忧和画廊项目发展的实际问题。
据此,我们也将上述情况及相关专业人士的解释如实告知了谢女士,希望谢女士及其合伙人能够正视这一问题,我们也将协助谢女士及其合伙人,详细咨询保险公司,提出适当的解决方案。
2、生活及教育金需求
与客户谢女士进行深入沟通,谢女士不想复出继续参加工作,同时,为避免影响生活水平,客户不想通过增加负债来改变自有的资产负债水平,若要维持现有的生活水平不变,需要在保证目前收入水平的前提下,对其资产进行合理配置,以便达成其目标。
生活费用需求
谢女士每月的家庭生活用费用支出为2万元,可以从租金收入和投资组合收入中提取。女儿学业结束后,家庭的费用支出仅为生活费用支出,理财收入足以保证谢女士的晚年生活安然无忧。
(2)女儿教育金费用支出
谢女士的女儿现在4岁,每月的教育金支出为0.5万元,可以从租金收入和投资组合收入中提取,由于扣除谢女士家庭生活费用后,剩余收入不足以支付女儿教育金,可从活期存款中提取剩余部分。
画廊项目前两年无投资回报,而女儿前两年的费用足以用现在的投资及资产支付。两年之后,画廊项目开始返回现金流,女儿的教育与费用也开始增加,家庭现金流不足以支付教育金,需要通过投资组合收入进行补充。
3、保险需求
通过和谢女士的深入沟通,谢女士意识到保险配置的重要性,保证家庭可以在特殊事件发生后能够尽快得到解决,尽量不影响生活的稳定。虽然谢女士家庭不需要依靠自己的工作收入,但是由于女儿年龄尚幼,故而还是需要充足的风险保障,需求的产品类型包括定期寿险、意外险和大病险。
通过沟通,我们和谢女士就保险金额的需求达成了一致意见:定期寿险的金额应涵盖女儿未来的各项开支,意外险的金额尽量能达到定期寿险的两倍左右,大病险的保额,根据青岛市大病花费的标准,我们建议定为20万元即可。
 
 
六、金融产品配置方案及保险配置方案
(一)金融产品配置方案
通过前期对谢女士家庭生活费用需求及女儿教育金需求的测算以及对谢女士风险承受能力和风险容忍程度的分析,得出谢女士家庭资产配置为50%的债券资产配置和50%的股票资产配置,同时,在留存20万的紧急预备金后,谢女士家庭的理财准备金为230万元。
鉴于目前我国的股票市场处于震荡筑底阶段,股票估值已经历史低点,我们认为未来股票市场的机会远大于风险,因此我们在产品选择时尽量选择β较高的品种以期获得更好的收益状况,同时参考夏普比率以保证所选产品的风险收益比;债券类产品的选择,考虑到未来一段时间人民银行仍有降息和调降的可能,我们建议选择夏普比率较高的、投资方向为中长期限品种的债券基金。根据万得资讯的数据统计,我们选择以下产品构建投资组合:
 
产品名称 产品代码 最新净值 年初以来回报率 β 夏普比率 投资比例
景顺核心 260116 1.0018 14.68% 1.10 0.16 15%
广发聚瑞 270021 1.1047 11.96% 1.09 0.033 35%
富国产业债A 100058 1.054 7.72% 0.0093 0.519 20%
华安四季红 040026 1.05 6.4% -0.0019 0.4674 30%
     在对生息资产配置完毕之后,考虑到客户预留的紧急预备金数目较大,在保留满足家庭三个月的生活支出后,可以对剩余的紧急预备金进行配置。剩余紧急预备金的配置方案应满足流动性强、安全高的特点,通过对目前金融市场产品的研究和比较,可以选择中银货币市场基金或中银“日积月累”日计划理财产品。这样既可以保证谢女士家庭的紧急支出,又可以提高资金的使用效率,增加家庭收入。
(二)保险配置方案
我们通过遗属需求法,根据谢女士对家庭责任的重要性,计算出谢女士应有的保障需求,计算过程如下: 
    遗属需求法应有的寿险保额 = 女儿生活费用支出现值+女儿教育费用现值+紧急预备金+丧葬最终支出现值-家庭生息资产。
女儿生活费用支出现值为1718262.17元  
女儿教育费用现值为3024529.46元  
紧急预备金为200000元  
丧葬最终支出现值为20000元 
家庭生息资产为2300000元
谢女士保险需求=1718262.17+3024529.46+200000+20000-2300000
=2662791.63元
我们综合考虑谢女士家庭情况,全面比较分析现在市场上的保险产品的费率及服务,决定为谢女士选择平安系列的保险产品,保险产品配置如下:
 
产品名称 基本保险金额 保险期间 首年保险费 缴费年限
/档次/份数
平安幸福定期寿险(A,2004) 500000 20年 1900 20年
平安附加定期寿险(2004) 2100000 20年 5880 20年
平安附加意外伤害保险(2008) 5000000 1年 7000 1年
平安鑫盛终身寿险(分红型,2012) 200000 终身 7880 15年
平安附加鑫盛提前给付重大疾病保险 200000 终身 2400 15年
通过生涯仿真表的测算,我们得出谢女士家庭的内部报酬率为7.93%,低于我们为其配置投资方案的预期收益率8%,谢女士家庭的各项理财目标可以完成,理财方案设计得当。
 
七、风险告知
(一) 流动性风险:急需变现时可能的损失
(二)市场风险:市场价格可能不涨反跌
(三) 信用风险:个别标的的特殊风险
(四)预估的投资报酬率是根据过往统计数据模拟得出,过去的绩效并不能代表未来的趋势
(五)估计平均报酬率的依据:依据风险属性分析表与内部报酬率法
(六)预估最高报酬率与最低报酬率的范围:21.98%到-5.98%
八、检讨安排
金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求,并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问,欢迎随时向金融理财师进行咨询。
根据客户的情况,建议一年定期检讨一次。暂时预约2013年9月初为下次检讨日期,届时若家庭事业有重大变化,需要重新制作理财规划报告书的情况。
 

4681有价值

王进

擅长:家庭理财资产规划投资规划保险规划
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理财师观点所涉及的任何投资品种,用户须充分了解其合规性,平台不作任何信用担保。
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