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据中国银行保险监督管理委员会官网消息，近日，中国银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》。
银保监会结合国家养老或金融领域改革试点区域，选择“四地四家机构”进行试点，即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点。试点期限一年。试点阶段，单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内。
对于青岛成为全国首批养老理财试点城市，有业内人士表示，青岛是全国唯一以财富管理为主题的金融综合改革试验区，而养老理财是居民财富管理的重要内容；此外，光大理财位于青岛，开展养老理财试点天时地利。
近几年来，养老理财一直为金融业所力捧，多家银行及理财公司都相继发行过带有养老字眼或题材的银行理财产品，数据显示，2019年初到2020年7月24日，共计294只养老理财产品发行，其中主要的发行人是银行，理财公司占其中较小部分。
而在青岛，养老理财也有着令人期待的市场空间。
9月7日，在青岛市召开的新闻发布会上，青岛市民政局有关负责人介绍，青岛是人口老龄化比较严重的城市，每年有5万多人口进入老龄化。
据悉，青岛老年人基数大，60岁以上的老年人常住人口有204万，高于全国1.58个百分点；老龄化进展比较快，每年有5万多人口进入老龄化；青岛80岁以上的老年人有29万人，老龄程度高。
为推进养老金融改革发展，养老理财产品试点已于9月15日正式启动，光大理财作为四家试点机构之一，获准在青岛开展试点。
谈及光大理财将如何设计养老理财产品，光大银行首席业务总监、光大理财董事长张旭阳提出，养老理财产品定位为长期、稳健、普惠理财。
所谓“长期”，养老理财是长期投资，投资者应提早进行养老规划。“我们希望通过养老理财产品真正调动起投资者中长期的预防性投资需求，同时通过中长期的策略安排，发挥银行理财多资产多策略配置的优势，对接实体经济发展，让投资者分享中国经济发展的成果，获得长期可持续的投资回报。”他表示。
所谓“稳健”，在投资策略上，养老理财产品将采用稳健的资产配置策略。一方面，发挥银行理财多资产、多策略优势做投资组合，帮助投资者穿越周期、熨平波动。由于是长期投资，管理人可以更好地保证投资策略的稳定和一致，以获取更好的投资回报，真正地将投资者的生命周期和长期养老需求相匹配。另一方面，在产品管理上，设计更健全的风险管理机制，采取非母行第三方独立托管等措施。需要特别强调的是，打破“刚性兑付”、推进净值化转型仍是试点的题中之义，在此基础上将通过投资策略的安排和产品的精细化管理，满足客户的长期养老需求，同时保障投资者利益。
所谓“普惠”，养老理财要覆盖更广泛的投资者。张旭阳称，“养老规划要越早越好，即将发售的养老理财产品一元起投，但设有上限金额限制，以期惠及更多投资者，同时试点机构的管理费也会执行优惠费率。”
对于养老理财产品的发行计划，张旭阳称，争取在11月推出养老理财产品。首发产品会相对简单，未来在产品设计上将根据投资者需求逐步向更灵活、定制化的方向发展。光大理财计划推出3-4款养老理财产品，其中包括封闭式、定开型等产品形式。
他强调，养老理财要为投资者创造可持续的投资回报，但不能因此放弃对权益资产的布局。养老理财作为中长期投资品种，最大的风险来自通胀对本金的侵蚀，而不是短期的市场波动。“在投资时间约束不一样的情况下，对风险高低的判断就会发生转化。期限较短时，股票是风险较高的资产，但当期限逐渐拉长至5年以上时，权益资产反而变成了低风险资产。通过投资权益资产能够增厚收益，抵抗通胀对本金的侵蚀。”
银行理财公司入局养老金融，不仅只是发行养老理财产品。9月8日，银保监会政府公开信息一栏显示，银保监会于9月2日批复同意了筹建国民养老保险股份有限公司的方案，注册资本111.5亿元人民币，注册地北京市。
根据《公告》，国民养老保险公司共有17家发起人，其中10家是商业银行理财子公司。按照出资额排名，前五位分别为工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、交银理财，各出资10亿元，持股比例均为8.97%。此外，中邮理财出资6.5亿元，持股5.83%，信银理财、招银理财、兴银理财各出资5亿元，持股4.48%；华夏理财出资3亿元，持股2.69%。
作为全国首批获准筹建、首家获准开业、首家成立的股份制商业银行理财子公司，光大理财在过去两年取得了不俗成绩：管理产品规模突破万亿元，净值型产品占比超过85%，并获批在青岛开展养老理财产品试点。
对于下一个万亿如何达到，张旭阳提出，未来光大理财将从规模和结构两方面同时发力。“多资产、多策略产品，‘固收+’产品的比重要不断提高，投研能力需持续提升，IT架构也要发挥更大的作用。”
综合整理自公开报道
