离开保本保收益 我们该如何理财？

资管新规出台,打破刚性兑付等相关内容引发社会热切关注。

那么,这对投资者来说意味着什么?

投资者习惯的“佛系理财”之路还能不能继续?

显而易见的是,打破刚兑将会对整个金融市场产生深远影响。此后,市场上将不会存在保本保收益的理财产品。

对于投资者来说,未来需要建立起更强的理财意识,提高对不同类型理财产品风险收益的辨别力。

投资有风险理财需谨慎

资管新规明确规定,资管产品需要实行净值化管理,金融机构不得再对投资者进行保本保收益的承诺,资管产品的收益将对投资者清晰可见。

过去投资者在购买银行理财时,银行会事先告知产品预期收益率,而在净值化后,银行将不再承诺预期收益,收益以累计净值为准,投资者可能面临负收益。

银行也不会再通过自有资金进行垫付,所以净值化、打破刚兑将促使银行保本理财产品逐步退出市场。

凡是过往,皆是序章。新规实施后,将不会再有新的刚性兑付产品,这对投资者的风险识别能力提出了更高的要求,投资者应主动提升自身的专业水平,结合自身的风险承受能力进行资产配置。

那么问题来了,银行理财产品不再“稳赚不赔”,风险偏好较低的投资者有哪些可替代的投资产品呢?

中低风险的资管产品

公募基金类

货币市场基金

货币市场基金的投资对象是货币市场工具,通常指到期日不足一年的短期金融工具,也称为现金投资工具。

以大家耳熟能详的余额宝(天弘余额宝货币)为例,4月26日,其七日年化收益率为3.9860%,通过支付宝即可购买。

基金中基金(FOF)

FOF是指以其他证券投资基金为投资对象的基金,其投资组合由其他基金组成。这类产品将大部分资产投资于“一篮子”基金,而不直接投资于股票、债券等金融工具,因此FOF具有投资标的分散化和波动相对偏低的特点。

2017年9月,国内基金公司发行了首批公募基金中基金(FOF),目前首批FOF均已开始运作,运行较为稳健。

债券型基金

债券基金主要以债券为投资对象,收益来自于利息收入和资本利得,因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。

以易方达增强回报债券A(110017)为例,其近三年收益为16%,收益较为稳健。

银行类

净值型理财

未来随着银行理财净值化管理之后,净值型理财或许将成为理财市场不容小觑的一种产品。短期内,银行理财产品仍将以固定收益市场为主要投向,不过同传统保本理财相比,净值型理财预期收益率的波动性更高,投资者需要有一定的风险承受能力。

以招商银行(-- --,诊股)·金葵花增利系列为例,五万元起购,期限封闭,该系列理财产品存续期每个月都会更新净值,据统计,基准利率较同期的传统理财高出20BP左右。

结构性存款

作为在普通存款基础上挂钩衍生品的金融产品,结构性存款具有收益高于一般存款利率的特性,部分产品亦可保证本金的安全,对于风险偏好不高且对所挂钩衍生品比较了解的投资者来说,是可供选择的产品之一。

目前市场上的结构性存款挂钩标的通常为黄金、股票等,年化收益率通常在4%-4.7%之间,期限有1、3、6、12个月不等。