P2P、银行、国债、信托、保险 哪个才是理财黑马？

    对于去年的理财市场来说，最常听到的一个词便是跑路，P2P这个带着光环诞生的理财产品，一夜之间成了人人喊打的过街老鼠。而土豪级的信托产品，在去年也首次出现环比规模下降的局面。

    主要表现在以下几个方面:

    1.P2P跑路

    如果要用一个词来形容去年的P2P行业，“跑”字最恰如其分。2015年1月，国创投资、联众贷、广筹网等十多家公司拉开了P2P跑路的序幕。12月，e租宝、大大集团为年度跑路划上句号。

    据统计，内地已有上千家P2P跑路了。P2P跑路已不是新闻，奇葩的跑路姿势才为人们津津乐道。

    有公司的跑路宣言表现得非常“霸气”：“忠告那些妄想报警 的人员，按照此方案，你虽然只是暂时拿到一部分，但以后会拿到完全的本金甚至更多的利息。如果报警，一分钱也不会拿到，孰重孰轻自己考量。”

    也有非常接地气的，直接发布跑路公告，并且配上一张搬得一干二净的办公室的图片，做到“有图有真相”。

    2.银行理财收益下滑

    从年初到年尾，购买银行理财产品的小伙伴心情也随着收益率逐月走低。相关数据显示，银行理财产品平均预期收益率从1月底的5.25%降至12月底的 4.4%。

    这也就是说，同样以10万元投资本金为例的话，年末购买银行理财产品比年初购买的收益少了近1000元。

    而据中国银行(行情3.34 -1.18%,买入)业协会统计，国内银行理财 规模已逼近20万亿元，稳居各财富市场规模第一。但因处于降息周期中，银行理财的收益是连续3年下降。

    3.信托规模下降

    对于绝大多数信托从业者而言，2015年是一个略带苦涩的年份。这一年，证券信托业务盛极而衰，因伞形信托清理遭受重创；信托资产规模突破15万亿却出现 5年来首次环比负增长。

    此外更让业内头疼的是，信托风险不断增加，兑付压力不断增大。2015年信托业再度曝光多起风险兑付事件。华鑫信托·融鑫源4号产 品、甘肃信托(光大信托)·黄氏装饰城二期产品、长城新盛·财富3号宁波新金和产品等，或打折兑付，或延期兑付。

    而2015年初，河北省内最大的担保公司河北融投破产，更直接牵连10家信托公司的20多只产品。

    4.国债不再一票难求

    去年的国债利率较2014年均有所下降，3、4、5月发行的3年期国债票面利率为4.92%、5年期票面利率为5.32%，而下半年则逐月走低，直至11 月3年期、5年期国债利率分别降至4%和4.42%。

    “相比此前漏液排队抢购国债的局面，2015年总体国债销售情况不温不火，额度也相对充裕。”广州某商业银行客户经理表示。

    5.外币理财不温不火

    美联储去年12月16日宣布近10年来首次加息，正式结束了其维持了7年的接近零利率的政策，这标志着美国经济走上稳定增长的正轨，同时也开启了新一轮加 息周期。

    有分析推测，2016年美联储会还会有三到四次加息，这也意味着强势美元仍是大概率事件。在此背景下，外币理财寻找新途径已成当务之急。

    但据了解，去年外币理财产品在国内各大银行的发行量却并未见涨，仅占理财产品总量的2%，预期收益率也总体平淡。临近年末，外币理财平均收益率降至1.5%。

    6.黄金受冷落

    曾受“中国大妈”宠爱的黄金，自2015年初以来就一路下跌，期间虽有过反弹，但最终都无功而返，黄金理财市场也显得比较冷清。

    国际金价从一季度最高的 1307美元／盎司，走低至年末1066美元／盎司，跌幅达到20%。市场上的实物黄金也逐月走低，以周大福的黄金为例，从年初的318元／克下降至近期的292元／克，跌幅8%。以黄金为投资标的的商品型基金，去年来平均跌幅也在5%左右。

    7.大额存单问世

    银行活期存款算不上理财，但定期存款算得上是最基础的理财产品。2014年11月至去年11月，央行降息6次，一年期存款基准利率降至1.5%，按照银行 上浮30%的平均水平来计算是1.95%。

    由于存款利率太低，存款搬家现象越来越多。眼看存款搬家的迹象日益明显，银行祭出大额存单——去年6月首发，期 限在1个月到1年半之间，面向个人投资者的起点为30万元，大部分银行大额存单利率较银行存款基准利率上浮40%。

    8.保险理财成黑马

    受益于保费高速增长，保险行业资管规模稳定增长。年末的举牌潮，保险也是不断进入公众视野。而这背后，源于其雄厚的资金实力和逐步增长的规模。

    目前，保险总资产已超过11万亿元。保险公司保费的高速增长和其收益稳定不无关系，去年各类理财产品收益普遍下降，但保险理财的收益降幅却比较有限，收益率在5%或6%以上的产品还很常见。