招商银行青岛分行福州路支行王艺洁

    王艺洁，招商银行青岛分行福州路支行贵宾理财经理。专业证书编号AFPCN11083003。2010-2011年度获招商银行系统“优秀共青团员”、招商银行青岛分行“2011年网点创赢年度营销低柜标兵”、招商银行青岛分行2011年度市场标兵、招商银行青岛分行2011年度先进工作者、招商银行青岛分行“感恩2012”优质服务低柜理财经理，以及招商银行总行颁发“2012年度优质服务明星”等荣誉称号。并在招商银行青岛分行2012年度网点创赢专项活动低柜团队突出优胜奖。擅长基金健诊、保险规划。

    参赛宣言：可以不成功，不能不成长。

    2013第二届青岛金牌理财师评选参赛案例：

    案例介绍：市民郑先生自己做生意，名下有两套房产，近期卖掉一套房到手160万。郑先生目前无购房需求，手中的购房款在寻找合适的投资渠道。

    资产配置建议：

    “理财”，在绝大数老百姓眼中就是一个“钱生钱”的过程，无论是“大钱生小钱”，还是“小钱生大钱”，保证本金或核心资产的安全，都是应首要考虑的因素。 结合郑先生的情况——销售不动产变现160万元，不同于股票投资获利，该笔资金的来源决定了其资金投向应以稳健为主（除非客户本人风险承受能力较强，主动要求参与激进型投资）。 而如何选择理财产品，配置个人资产，也不是一句“哪个产品收益高？”就能轻松搞掂，而应是投资期限、投资风险和投资收益之间的取舍与博弈。我们不妨通过“切蛋糕”地方式帮郑先生做个资产规划。

    作为一名私营业主，也是一家之主，郑先生在投资决策之初有必要按需预留一块“紧急备用金”以备家庭、企业的不时之需。此类投资的关键词是“无风险”、“变现快”，如目前招商银行在售的一些T+0(购买当日起息，赎回立马到账)、T+1类现金管理工具，7天自动转存理财产品等，既可灵活调配资金，又可获得最高10倍于活期存款的收益，还无需缴纳买卖手续费，避免了资金频繁进出的投资成本。仅这一项“现金管理工具”的投资，以20万元为例，一年就可比活期储蓄多赚7000－8000元，足够郑先生年底参加一次“海岛游”的旅游费用。

    除了“紧急备用金”，部分一年以内闲置的资金可考虑购买银行滚动发行的理财产品，该类产品的投资期限从30天到一年不等，流动性相对较好，预期收益高于同期限存款一到两个百分点。以投入50万元本金为例，购买90天～180天理财，产品到期收益约5600元—10300元不等，这笔伴随理财到期而陆续到账的小额现金流即可用于家庭日常支出，更可用于给子女做“教育定投”，实现零存整取，专款专用；而针对一年以上闲置的资金可挑选几支历史表现优异且业绩稳定的优质债券型基金长期持有。以成立于03年4月的招商安泰债A为例，近五年的累计回报逾30%，近两年的累计回报14%，长期持有，平均年化回报超越同期限定期存款或短期理财是大概率事件。如遇“债市的春天”，以2012年3月成立的招商产业债为例，目前累计回报已逾11%，收益对抗通胀也非难事。当然，投资债券市场也并非毫无风险，买入、卖出的费用以及系统性风险、债券市场的调整都会对投资者的本金造成波动。以上针对郑先生核心资产的配置主要以无风险和低风险的理财为主，但要想以上述投资组合对抗目前乃至今后的通货膨胀，多少会有些“力不从心”。所以如想提高郑先生整体投资组合的回报率，在给客户做完“个人风险承受能力测评”并征得本人同意的情况下，可给其适量配置权益类产品，如保本型混合基金和“五星之选”的优质股票型基金。以保本型基金为例，该类产品大多会在采用CPPI动态保本技术的基础上参与权益类市场，既保证了客户参与本金的安全，又有机会参与权益市场的成长机会，是进可攻退可守，攻守兼备的投资产品。至于风险相对较高的股票型基金投资，其风险点主要在于“择时”和“择股”，为降低以上因素对投资组合的负面影响，亦可采取在市场调整时分批次“定投”指数型基金，即能有效摊低投资成本，避免盲目“押宝”的投机心态，也能减少主动型基金表现不稳定对投资组合的收益影响。

    以上讨论的均是帮郑先生如何“钱生钱”，事实上，“人生钱”的部分我们也有必要考虑在内。作为一名私企业主，郑先生每年有约20万元的个人收入，这部分收入是否持续稳定，完全取决于郑先生能否持续稳定地在岗工作，倘有任何意外发生，这部分收入就会“断流”，直接影响公司和家庭运转。因此，郑先生很有必要以自己为被保险人投保一份涵盖重疾和意外保障的两全保险产品，有效地转嫁风险，即使保险期间平安无事也可为自己强制储蓄一笔资金以备不时之需。于此同时，作为私企业主，公司财产与个人财产的界限不明也是郑先生面对的一个问题。如果郑先生已经意识到将企业财产与家庭财产安全隔离的必要性，可考虑为自己购买年金型的养老产品，既可避免今后公司债务纠纷等对家庭资产的影响，亦可趁自己在收入较稳定时为自己今后退休生活提前规划，甚至可以将这部分资金将来传承给自己的子女，真正实现财富代际传承。

    理财的规划并非一个产品的选择，也不是一段时期的行为，而是贯穿我们一生的一个动态化的选择和检视过程。如果不贪恋一时小利，建立正确的风险意识，财富增长不是梦。