银行理财产品上半年发行过万 收益虚高难兑现

　　2011年上半年，在货币政策紧缩、银行流动资金空前紧张的大背景下，全国银行理财产品的发行呈现爆炸式增长，其中不乏大量预期收益率在5-8%甚至超过8%的品种，然而有业绩数据的统计表明，这些高收益率预期的产品最终达到预期收益率的比例非常小。

　　半年一万款

　　据Wind资讯统计，2011年上半年共有83家银行发行理财产品10239款，较2010年同期增长101.95%。其中一季度发行理财产品4879款，同比增长130.36%；二季度发行理财产品5360款，同比增长81.57%，整体来看，理财产品市场发行量延续爆发式增长。

　　截至2011年6月30日，上半年在货币紧缩的大环境下，存贷款基准利率两次上调，存款准备金率更是经历了六次上调，大型金融机构存款准备金率达21.50%，再创历史新高。由于加息和多次上调存款准备金率的叠加效应，使银行流动资金空前紧张。为缓解资金紧张的局面，银行大量的发行短期理财产品并大幅提高收益率以留住存款。

　　从委托期限来看，2011年上半年理财产品期限呈现越来越短的趋势，长期理财产品或面临一票难求的局面，银行揽储目的尽显无疑。 据Wind资讯统计，一个月内的超短期理财产品占到整个发行数量的36.64%，一到三个与的的占到30.25%，而一年到两年的长期型产品只占到1.46%。

　　从基础资产来看，由于信贷资产类产品受监管较为严厉，债券、利率开始撑起理财市场半壁江山。Wind资讯统计数据显示，上半年债券产品共发行了6463支，占比27.21%，而利率产品共发行了 5655款，占比23.81%。

　　收益率虚高难兑现

　　2011年上半年银行在加速发行理财产品的同时，不断的提高预期年化收益率。目前看来，预期收益3-5%的产品是市场的主流，一旦临近存款考核节点，预期收益5-8%的产品便大量涌现。

　　根据Wind资讯统计，上半年共发行了874预期收益在5-8%之间的产品，40款8%以上的产品。

　　但是，从实际收益率来看，由于大部分高收益产品并非保本保收益，导致实际收益率以3-5%居多。

　　2011年上半年的实际情况可以看出，虽然银行方面在不断调高预期收益，但真真正正能实现8%以上收益的产品并没有多少，上半年只有3款产品实际年化收益率超过8%，而实现3-5%收益率的也只有101款。若考虑到购买理财产品时的资金空置期（短则两三天长则十余日），理财产品的实际收益率将进一步被摊薄。

　　另外，有超过64%的5625款产品并未披露实际收益率，银行理财产品信息披露存在严重问题。

　　Wind资讯分析统计数据，认为2011年上半年北京银行、宁波银行、哈尔滨银行在银行理财能力综合排名中位居前3位。在这份榜单中，北京银行凭借到期产品数量及信息披露良好，从而以微弱优势领先宁波银行。而宁波银行和哈尔滨银行的收益能力，让其分别占据榜眼和探花之位。