投行硕鼠现形记

投行硕鼠现形记

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“不玩内幕交易，你能算投行高手吗？老鼠仓都搞不好，你能当好基金经理吗？没被有关部门叫去喝过茶，你还敢号称短线高手？”《红周刊》主笔张越这一串诘问可谓“犀利”，句句扎在业内人士心窝子上。

文字扎得再深，力道也敌不过“相关部门”，毕竟被证监会吊销从业资格可不是闹着玩儿的。不过这世界上也仍然有些人 “临危不惧、大义凛然”，面对媒体的责难面不改色心不跳，面对监管部门的严查也“上有政策、下有对策”。在他们眼中，也许金钱与利益才是追求的终极目标。 10年布局夫妻档20倍收益“鼠仓”溢

首先登场的这位券商投行人士可谓生财有道。在不到10年的时间里，他以妻子的名义提前“潜伏”相关上市公司股票，使其财富实现了几何级数的快速增长！

李绍武，案发前曾担任国信证券投行四部总经理。其妻邱利颖，可不是什么“闲内助”，她忙得很！在李绍武多起案件的背后都活跃着这位“百变女王”的身影：她一度创业开公司，一度又就职于某上市公司的子公司，还曾经“一人分饰两角”——在上市公司就职同时，还担任某税务师事务所所长……

这些看似不搭界的身份背后，一条清晰的线索贯穿其中，而这也是邱万变不离其宗的身份——李绍武的妻子，多次变幻身份只是为了方便李绍武的内幕交易。

让我们先来看看邱利颖的三次精彩变身：

2001年6月11日，邱注册了深圳市昕利科技发展有限公司。半年后，昕利科技出现在轴研科技（22.69,-0.04）的大股东名单里。资料显示，昕利科技出资70.5879万元获得65万股，占1.625%。2005年轴研科技上市，按解禁时的价格来算，昕利科技持有的轴研科技股票价值约为813万元，增值10.5倍。

2004年12月，邱摇身一变成为莱宝高科控股子公司浙江金徕镀膜有限公司的员工。而且很快便以90名自然股东中的一员，以11.3万元得到了5万股员工股，并在其后的转送中，将股数增加到6万股。2007年1月12日，莱宝高科挂牌上市。同样按照邱所持股票的解禁时点算，其所持股票价值达到190余万元，3年时间增值15.8倍。

2008年，邱的身份再次生变。这次她成为深圳市南方宏立税务师事务所副所长，并且“在公司引入战略投资者、改制工作中给予很多帮助，经股东会决议，同意其参与增资”。凭借着这样堂而皇之的理由，2008年3月邱以60.6061万元买入四方达100万股股票。因为四方达尚未上市，所以这项投资的收益还无法精确计算，但根据四方达2009年0.46元的每股收益和创业板平均46倍的市盈率来计算，这笔投资的收益率可能会达到35倍甚至更高。

三次变身，每次都大有斩获，可谓生财有术。但实际上，邱利颖只是幕前的木偶，在幕后扯着线指挥的正是其在投资银行工作的丈夫李绍武。

李绍武于1998年加入了国信证券，2000年1月获得证券投资咨询资格，2004年底晋升为投资银行部业务四部的总经理。除了指挥妻子频繁“变身”，李绍武也不忘帮助朋友“发 家 致富”。据相关媒体报道，在轴研科技的大股东中，除了昕利科技，还有一家名为“洛阳高新海鑫科技有限公司”的股东，持股量达到65万股，而这家公司后续又出现在同是国信证券投行四部保荐的中航光电 （11.19,-0.17,-1.50%）的股东名单中，持股量高达100万股，两笔投资同样让这个“李绍武老家的公司”赚得盆满钵溢。

不过，李绍武这种潜伏行为已经持续了近10年，为什么时至今日才东窗事发？ 风华绝代投行界一世英名瞬间摧

要回答这个问题，就不得不提起本文的第二个主人公，即中信证券（11.45,-0.06）投资银行部副总裁谢风华。今年3月，因怀疑谢涉嫌ST兴业（6.13,-0.18,-2.85%）重组项目中重大内幕交易，证监会开始介入调查。

而谢风华加盟中信证券之前则是国信证券投行部业务五部的经理。他在李绍武之后加盟国信，并于2000至2009年期间就职于国信证券。如此推算，两人共事时间接近10年。

10年的岁月，也许无法铸就一段友谊，却足以毁灭两个“精英”。

据相关媒体报道，“谢离开国信时很不爽……国信投行部李绍武事件爆发实为谢风华暗中间接举报，以此泄当年离开时对国信的愤恨……而谢风华的内幕交易被暴露则为国信证券内部人士举报，以报谢风华举报国信事件。”

本是同根生，相煎何太急？

谢风华曾就职美资机构中国代表处、香港百富勤和厦门证券。从1994年开始从事投资银行工作，主持和参与的IPO项目包括：海洋集团、厦门建发、厦门大洋首发、法拉电子（22.47,0.07）、东信和平（14.85,-0.15），以及阳光转债、雅戈尔（11.11,0.12）转债、厦门建发增发、南山转债等，在发行承销、上市推荐资产重组和证券投资分析等方面具有丰富的证券从业经验。并且还著作出版有《市值管理》、《中国证券发行制度与市场研究》、《保荐上市》等专业书籍。

“老谢在操刀ST兴业项目之前已经很富有了。一世英名毁在内幕交易上，实在是得不偿失，”一位接近谢风华的投行人士对相关媒体表示，据他介绍，谢在投行圈里颇有些名气。他创造的几个中国证券行业的“第一”也非常人所能达到：推出国内第一家阳光可转债、承销可转债数全国最多、2006年非公开发行家数全国最多。

而毁了谢风华一世英名的ST兴业就是内幕交易案，其实也很简单。

当然，这一切都是外部的猜测和臆断。远在新西兰的谢风华也许仍然保持着他“神经紧绷”的风范，对来自彼岸祖国的声讨与猜疑不痛不痒吧。 据《证券市场红周刊》